财联社5月5日讯（记者封其娟）五一劳动(dòng)节后的首个交易(yì)日，A股银行板块(kuài)大象起舞。在(zài)银行板块火热行(xíng)情的(de)催化下(xià)，“中字头(tóu)”众多(duō)个股亦被点燃。

　　随着(zhe)上市银行一季报披露拉下帷幕，经(jīng)营数据(jù)和基金重仓已(yǐ)经(jīng)悉数披露。当行情出现(xiàn)异动，明星基金经理的(de)重仓情况更为引人关注(zhù)。

　　据一(yī)季报披露，姜(jiāng)诚重仓持(chí)有了工商银行、建(jiàn)设(shè)银行、农业银(yín)行3家国(guó)有上(shàng)市(shì)大行(xíng)以及招商银(yín)行。这一阶段(duàn)，重仓工商(shāng)银行最多的(de)机构为中泰资(zī)管，由姜诚在管的(de)4只产品重仓持(chí)有(yǒu)，旗(qí)下中(zhōng)泰(tài)星元价值优选A也凭借1.14亿股的(de)持股(gǔ)数(shù)量，成为(wèi)重仓工商银行最多的(de)单只产品。工(gōng)商银行之外，姜诚在管(guǎn)产品还(hái)重仓了建设(shè)银行(xíng)、农(nóng)业银行。同时，建(jiàn)信(xìn)基金周(zhōu)智硕去年(nián)四季度新发产品在今年(nián)一季度也重仓了(le)工商银行。

　　截至一季度末，姜诚(chéng)在管基金十大重仓股(gǔ)中(zhōng)，工商银(yín)行(xíng)、招商银行赫然在列(liè)。被(bèi)誉(yù)为(wèi)“零(líng)售之王”的招商(shāng)银(yín)行，也得张坤(kūn)青睐，旗下易方达蓝筹精选持有招商银行(xíng)1.15亿股，是重(zhòng)仓该股最多的(de)单只产品；此外，还有张清华旗(qí)下多只产品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱(ài)苏(sū)南地区(qū)农(nóng)商行的丘栋荣(róng)，一(yī)季度减(jiǎn)持了(le)苏(sū)农银行、常熟银行。一季(jì)度(dù)末数据显(xiǎn)示，苏(sū)农银行前十大流通股动中(zhōng)，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中庚价(jià)值领航、中庚小(xiǎo)盘价(jià)值、中庚价值(zhí)品质一年3只产品均有减(jiǎn)持苏农银行(xíng)，共(gòng)计减持1862.45万股；经(jīng)一季度大手笔减持1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟银(yín)行的基金产品中已(yǐ)无中庚基金(jīn)的身影。而此前(qián)多个季(jì)度，中庚基(jī)金持(chí)股数量(liàng)在一众重仓(cāng)该股的(de)基金公司中，排在首(shǒu)位。

　　此外(wài)，“城商行之王(wáng)”宁波银(yín)行也在一季度被朱(zhū)少醒(xǐng)旗(qí)下富国(guó)天(tiān)惠(huì)精选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰(jié)男旗下汇添富价(jià)值精选A、陈一峰(fēng)在管的安信(xìn)价值精选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在管产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已(yǐ)成(chéng)工(gōng)行头号粉丝，还重(zhòng)仓建行(xíng)农行

　　wind数(shù)据显示，截(jié)至一(yī)季(jì)度末，58家公募基金(jīn)及券商(shāng)资管旗(qí)下共计138只产品重(zhòng)仓了工商银(yín)行A股，持(chí)股(gǔ)总量为9.07亿(yì)元。以重(zhòng)仓(cāng)数据而(ér)言(yán)，较去(qù)年四(sì)季度，机构共计减持超过(guò)1.7亿元。

　　重仓工商银行A股(gǔ)的58家(jiā)机构中，有(yǒu)55家公(gōng)募基金(jīn)以及(jí)中泰资管、光证资管、银河金汇(huì)3家券商资(zī)管。这其(qí)中，重仓(cāng)工商银行(xíng)最多的(de)要(yào)数中泰资(zī)管。

　　一季度末数据显示(shì)，中泰资管姜(jiāng)诚旗下4只产(chǎn)品均重仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中(zhōng)，中泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A共计(jì)持有工商银行1.14亿(yì)股，重仓有工商银行(xíng)最多的单只基金产品。去年年末，在持(chí)仓工商(shāng)银行483只产品(pǐn)中，中泰星元价值优选A分数的导数公式口诀，分数的导数公式推导以1.05的(de)持股分数的导数公式口诀，分数的导数公式推导数量(liàng)成为持仓工(gōng)商银行(xíng)最多的(de)主动管理产品。2022年三季度、四季度(dù)，该(gāi)产品(pǐn)十大重(zhòng)仓股中均有工商银(yín)行。

　　天天基金网最(zuì)新数(shù)据显示，中泰星元价值优选(xuǎn)A今年以来的收益(yì)率(lǜ)为1.18％，在2256只同类(lèi)产(chǎn)品排在1188名，排名位于中段。

　　据一(yī)季报，工商银行、招商银行分(fēn)别为在姜诚在管产品第三、第八十大重仓(cāng)股(gǔ)。过去(qù)的一季度，工(gōng)商银(yín)行股价累计涨超(chāo)9％，而招商银行股价累计跌超(chāo)18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓(cāng)了中(zhōng)国建筑、建发(fā)股份、海螺水泥等(děng)地产产(chǎn)业链(liàn)企(qǐ)业以及农(nóng)药化工企业(yè)华(huá)鲁恒升、扬农化工等(děng)。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重仓(cāng)行(xíng)业依(yī)次为制造业、金(jīn)融业以及批发和零(líng)售(shòu)业，持仓占净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中生代“黑马”的周(zhōu)智(zhì)硕建信(xìn)智远先锋(fēng)A一季度增持工商银行(xíng)1198.7万股。与(yǔ)此同时(shí)，工商银行成为该产品的第二(èr)大重仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去(qù)年年报显示，该产品尚未持(chí)有工(gōng)商银行。今年以来，该(gāi)产品(pǐn)已亏损3.05％，在同类(lèi)的(de)3536只产(chǎn)品中，排在(zài)第2394位，排名位于中后段。

　　在一季报中(zhōng)，周智硕指出，建信智(zhì)远先(xiān)锋A将自下而上，寻找竞争力突出、风险收益比(bǐ)较高(gāo)、有望(wàng)穿越周期(qī)的公司这条主线进行投(tóu)资，重点投资了电子(zi)、煤炭、医(yī)药、银行、化(huà)工、有色、汽车(chē)、电(diàn)力(lì)设备及新能源(yuán)等行(xíng)业的(de)企业。

　　整体来看，截至一季度末，周智硕在管基金前(qián)十大(dà)重仓股中并无(wú)银行个股，主要重仓(cāng)了兖矿能源、广(guǎng)汇能源等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等半(bàn)导(dǎo)体材料公(gōng)司以(yǐ)及南都电源(yuán)、TCL中(zhōng)环等新能源产业链(liàn)公司。

　　工商银(yín)行(xíng)之(zhī)外(wài)，姜诚旗下(xià)中泰兴为价(jià)值精选A、中泰红利优选一年均重(zhòng)仓了建(jiàn)设银行、农业(yè)银行，截至一季度末(mò)，这(zhè)2只产品(pǐn)分(fēn)别持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中(zhōng)，易方(fāng)达(dá)张清华执掌的易(yì)方达悦兴一年(nián)持有A重仓了邮(yóu)储(chǔ)银行，以2993.31万股的持股(gǔ)数量(liàng)，在(zài)一(yī)众(zhòng)重仓该股的基金产品中排(pái)名第五(wǔ)。

　　丘栋荣(róng)减持苏(sū)南(nán)农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中庚基金至今已连续(xù)4个季(jì)度减持苏农银行，共(gòng)计减(jiǎn)超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共(gòng)计持(chí)有该(gāi)股2907.76万股，即(jí)使较上一(yī)季(jì)度减持7726.62万股，在(zài)重(zhòng)仓苏农(nóng)银行的4家基金公司中，中庚(gēng)基(jī)金持股数量(liàng)仍为最多。

　　较(jiào)上一季度，苏(sū)农银行前十大流通股(gǔ)东一季度(dù)累计减持的1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣旗下3只产品。这一(yī)季度，中庚价值领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值品质(zhì)一年(nián)持(chí)有(yǒu)分别(bié)减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减持，这(zhè)3只产品分别(bié)为(wèi)苏农银行第三、第七、第十大流通股东；持股保持不变的(de)中庚(gēng)价值(zhí)灵动灵活配置，则为苏农(nóng)银(yín)行的第八大流通(tōng)股东。

　　自2021年(nián)三季度，中庚价(jià)值灵动灵(líng)活配置以1612.26万股跻身苏农银行十(shí)大流(liú)通股东行列后，便不曾减持过。该产(chǎn)品曾在2021年四(sì)季度、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度(dù)保持不变(biàn)。

　　自“入(rù)围”苏农(nóng)银行十大流通(tōng)股东以来，中庚价值领航、中庚价值品(pǐn)质(zhì)一年(nián)于今(jīn)年一季度首度减持苏农银行；同在一季(jì)度减持(chí)外(wài)，中庚小盘价值已在2022年(nián)一至三季度连续减(jiǎn)持(chí)苏宁银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季(jì)度末数(shù)据显示(shì)，重仓常熟银行(xíng)的基金产品中已无中庚(gēng)基金的身影。而此(cǐ)前多个季度，中(zhōng)庚基金持(chí)股(gǔ)数量(liàng)在一众(zhòng)重仓该股的基(jī)金公司(sī)中(zhōng)，排(pái)在首(shǒu)位。仅从重(zhòng)仓数据看，自2022年(nián)四季度末起，中(zhōng)庚基金便开始减持常熟银行。去年四(sì)季度，该基(jī)金公司首度减持了8520.98万股；今年(nián)一季(jì)度，中庚基金(jīn)更是大手笔减(jiǎn)持常熟(shú)银(yín)行(xíng)的(de)1.04亿股(gǔ)。

　　经(jīng)过减(jiǎn)持2442.7万(wàn)股(gǔ)，中庚(gēng)价值领航(háng)一(yī)季(jì)度末(mò)仍(réng)持有(yǒu)常(cháng)熟银行4294.16万股，位居该公司(sī)第八(bā)大流通股(gǔ)东。同期，中庚价值品(pǐn)质一年持有(yǒu)退出(chū)常熟银行十大(dà)流(liú)通股东行列；在去年四(sì)季度，这2只产品已分(fēn)别减持了常熟(shú)银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前(qián)，丘栋荣旗下产(chǎn)品也曾连续多个季(jì)度增持过常熟银行、苏农银行这(zhè)2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁波银行也得到了(le)诸多明星基金经理的青睐。截(jié)至一季度末，在一众重(zhòng)仓(cāng)宁波银(yín)行的基金产品中，朱少(shǎo)醒(xǐng)旗下富国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添(tiān)富价值精选A分别(bié)以3000万股、1501.88万股(gǔ)持(chí)股数量，排名第(dì)一、第三；这一阶(jiē)段，重仓宁(níng)波(bō)银行的，还(hái)包括陈一峰(fēng)在管的安(ān)信价值精选(xuǎn)以及工(gōng)银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志(zhì)利等老(lǎo)将(jiāng)在管产品。

　　在一季度，重仓“零售(shòu)之王(wáng)”招商(shāng)银行(xíng)最(zuì)多的是易方达基金，与此(cǐ)同时，张坤旗下易方达蓝筹(chóu)精选是重仓招(zhāo)商银行最多的单(dān)只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的产品，还包括(kuò)劳杰(jié)男旗下(xià)汇添富价值(zhí)精(jīng)选A、姜诚旗下(xià)中泰兴为价(jià)值(zhí)精选A、中泰星元价值优选A、张坤旗下易(yì)方(fāng)达优质企(qǐ)业三年持有(yǒu)、以及张清华在管的易方达(dá)裕(yù)丰回报A、易方(fāng)达(dá)丰和A、易方达安(ān)心回(huí)报A、易方达悦兴一(yī)年持有A等产品、

　　卖方建(jiàn)议关注优质(zhì)城商行，辅以优(yōu)质(zhì)农商行(xíng)

　　据海通国际(jì)林(lín)加(jiā)力团队(duì)5月4日最新研报(bào)，银行业一季度收入增速略高于2022年。由于(yú)2022年增(zēng)速是逐季(jì)下降的，相比(bǐ)2022四季度的(de)低点，一季度的收入增速(sù)有明显(xiǎn)的修(xiū)复。

　　经过对比(bǐ)，海通国(guó)际(jì)认为城商行业(yè)绩(jì)最好，其次是农(nóng)商行，然后是大行，最后是股份(fèn)行。国有大行利(lì)润增速(sù)大致符合预期。其(qí)中农(nóng)行(xíng)为1.75％，工行、中行和(hé)建行在(zài)0％-1％之(zhī)间(jiān)，符(fú)合(hé)预期；交(jiāo)行和邮储银行(xíng)分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建行、交行、邮(yóu)储银行(xíng)均为正增长，其中中(zhōng)行(xíng)收(shōu)入增速达到11.6％，整体(tǐ)表现不(bù)错(cuò)。

　　林加力(lì)团(tuán)队指出，大行(xíng)资产质量平(píng)稳，其中工(gōng)行(xíng)、农行和建行不良(liáng)率持平，中行(xíng)、交行(xíng)和邮储下降(jiàng)，中(zhōng)行下降明(míng)显，从(cóng)1.32％下(xià)降到1.18％；五大(dà)行拨备覆盖率都有提高，其中中行增(zēng)幅最大。需要注意的(de)是(shì)，一季度保费收入对(duì)营收贡献较大，持续性存疑；此外，银行和(hé)保险公司的会计规则有差别，需要注意口径(jìng)差异对利(lì)润的影响。

　　股(gǔ)份行总体收入增速(sù)负增长。收入压力主要是由于(yú)1月1号贷款(kuǎn)重(zhòng)定价导致贷(dài)款利率很低，还有(yǒu)年(nián)初(chū)一(yī)些(xiē)大银行(xíng)以极低利率去抢(qiǎng)大额对公客户的贷款，所以(yǐ)一(yī)季度息差压力最大。三四月份极低利率消失(shī)后，该团(tuán)队认为息差压力后面(miàn)会(huì)逐(zhú)步(bù)缓解。

　　基于(yú)城商(shāng)行在上述4类银行中利润增速和收入增速韧(rèn)性最强(qiáng)，海通国际建议关注优质(zhì)的(de)城(chéng)商行，辅以比较优质的(de)农商(shāng)行。城商行(xíng)是行业里最强的(de)子版块，建议持续关注。农商行中(zhōng)，常熟银(yín)行财报表现最好(hǎo)。

　　林加力团(tuán)队认为，大行贴近中特估概念，团队(duì)首(shǒu)选利(lì)润增速最好的交通银行，其次是收入增速(sù)最超(chāo)预期的(de)中国银行，再次(cì)是结(jié)构(gòu)数据（手(shǒu)续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖(gài)率(lǜ)较高(gāo)的农业银行也值得(dé)关注。股份(fèn)行中，该团队建(jiàn)议关(guān)注一季报(bào)不(bù)错(cuò)的低估值黑马股，比如(rú)利润和收入增速较好(hǎo)的浙商银行；机(jī)构热门股中，估值可能修复的招商(shāng)银行和平安银(yín)行可以在业绩(jì)真空(kōng)期进行博弈和交易。

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