今年AI波澜壮阔的大行情之(zhī)下，引发了全行业所有基(jī)金(jīn)经理关注(zhù)，而(ér)公募基金2023年一(yī)季报揭开了基金经理的观点(diǎn)和真实(shí)持仓(cāng)。

　　一季报显示，蔡(cài)嵩松所管理的诺安积极(jí)回报基金(jīn)，一季度(dù)主要投资(zī)在人工智能、算法、应用、算力端等领域，因抓(zhuā)住了市场机遇实现了超62％的收(shōu)益，成(chéng)为(wèi)今年(nián)以来业绩最(zuì)领先的主(zhǔ)动(dòng)权益基金。同(tóng)时(shí)，较好(hǎo)的业绩也让(ràng)这只冠军基金一季度(dù)规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板(bǎn)块在一季度(dù)也吸引了多(duō)位明星(xīng)基金(jīn)经理的关注目光。

　　兴证全球(qiú)谢(xiè)治宇就在一季报表(biǎo)示，一季度在(zài)人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应(yīng)用空(kōng)间广(guǎng)阔的(de)硬件和软件公司进(jìn)行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智能

　　开年以(yǐ)来，计算机行业在(zài)人工智能板块的带动下，走出了波澜壮阔的行(xíng)情。因抓住市场机遇，业绩一路领(lǐng)跑，诺(nuò)安基金蔡(cài)嵩松的知名度更上一(yī)层(céng)楼。

　　他在一(yī)季度积(jī)极拥抱AI，所管理的诺安(ān)积极回(huí)报成(chéng)为2023年表现最强的主动权(quán)益基金，最新观(guān)点(diǎn)备受市场关(guān)注在农场英语为什么用on不用at，在农场为什么用on the farm。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随着chatgpt的问世，人工智能出(chū)现(xiàn)了突飞猛(měng)进(jìn)的发展，将影响几乎(hū)我们所有(yǒu)的行业，或将(jiāng)成(chéng)为未来最强的产业趋(qū)势(shì)。

　　他还提到，海外引领，从算法大模型持续(xù)迭(dié)代，到各(gè)种应用接入AI，再到算力(lì)芯片的突飞猛进，产业进(jìn)展(zhǎn)迅速(sù)。国内厂(chǎng)商也纷纷开展结(jié)合自身(shēn)业(yè)务(wù)的人(rén)工智能(néng)领域的研究，在股价(jià)飞涨的背后，是相关公(gōng)司在(zài)产(chǎn)业端(duān)的(de)积(jī)极布局，人工智能浪潮不可(kě)逆。

　　他也直言(yán)，诺(nuò)安(ān)积极回报(bào)基金(jīn)一季度主要投资在(zài)人工智(zhì)能领域，算(suàn)法、应用、算力端都有相(xiāng)应布局。

　　从诺安积(jī)极回报的持仓看，前十(shí)大重仓股进行了(le)较大幅度的调整。相(xiāng)较(jiào)去年底，除了(le)中微公(gōng)司、沪硅产(chǎn)业仍出现在(zài)其前十大重仓(cāng)股之列外(wài)，其他重仓股全部换，新(xīn)进了长(zhǎng)川科技、华海清科、盛美上海(hǎi)、拓荆科技、韦(wéi)尔股份、浪(làng)潮(cháo)信息(xī)、中芯国际、江波龙。

　　其重仓(cāng)股不少在2023年(nián)表现神勇，如诺安(ān)积极回(huí)报的头(tóu)号重仓(cāng)股中微公司，截至4月(yuè)21日(rì)，今年以来涨(zhǎng)幅(fú)达(dá)到87.74％。浪潮(cháo)信(xìn)息更是年内拥(yōng)有超100％的涨(zhǎng)幅，而华海清科、拓(tuò)荆(jīng)科技(jì)、江波龙等年内涨(zhǎng)幅也(yě)超(chāo)60％，这些(xiē)表现较好的重仓股推(tuī)动(dòng)基金净值大涨。

　　从股票仓位(wèi)来看(kàn)，诺安积极回(huí)报(bào)并没有保持去年底的(de)高仓位(wèi)，一季度末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中(zhōng)性水平(píng)。去年三、四季度基(jī)本(běn)保(bǎo)持(chí)在(zài)90％以上的仓位(wèi)水平，去年三季末、四季末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股(gǔ)票仓位一度低至(zhì)0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另外一只基金诺(nuò)安(ān)成长并没有太大变化，前十大重仓股(gǔ)相较去年底变化很小，仍重(zhòng)点布局卓胜微(wēi)、中微(wēi)公司、圣邦(bāng)股份、北方华(huá)创等。

　　蔡(cài)嵩松在(zài)诺安(ān)成长的一季报(bào)中写道，主要(yào)布局芯片板块，在当前的市场位置，迎接即将到来的科技大行情。

　　他(tā)还谈及芯片板块的两(liǎng)大细分领域，在一季度都到了临近拐点的阶段(duàn)。

　　首(shǒu)先是芯片(piàn)设计板块，从2021年四季度开启的芯片产业下行周期，随(suí)着(zhe)疫情落下帷幕，在今(jīn)年(nián)一(yī)季度(dù)拐点将(jiāng)至。产业端一季度库存(cún)水平接近正常(cháng)，各(gè)厂商二(èr)季度毛利率水(shuǐ)平见底(dǐ)。伴(bàn)随着疫后经济恢复(fù)，未(wèi)来需求端将对设计板块持续拉动。

　　同时(shí)我们(men)应(yīng)该觉察(chá)到，随着chatgpt的问(wèn)世，人工智(zhì)能出现了突飞猛进的发展，将影响(xiǎng)几(jǐ)乎我们所有的行业(yè)，或将成(chéng)为(wèi)未来最强的产业趋势。海外引领，从算(suàn)法大(dà)模(mó)型持续(xù)迭代，到各种应用(yòng)接入AI，再到算力芯片的突(tū)飞猛进(jìn)，产业进(jìn)展迅速。而算力几何级(jí)的增长和边(biān)缘侧(cè)硬件的拉动，都是未来芯片需求的重(zhòng)要增长(zhǎng)。新需求(qiú)将(jiāng)让芯片周期拐点(diǎn)提(tí)前到(dào)来。

　　另外一个重要板块是芯片设备材料EDA，美国对中国半导体的制裁已(yǐ)经到了(le)穷途(tú)末(mò)路的(de)地步，暨2022年10月7日美国半导体出口新法案对我国晶圆厂极限施压之后，进一步的制裁已经乏善可陈。国(guó)内晶圆(yuán)代工厂一(yī)方(fāng)面(miàn)加(jiā)速扩产(chǎn)成熟制程，另一方面在(zài)国内(nèi)设备厂(chǎng)商的(de)配合下，继续研(yán)发攻克先进制程。虽然美国(guó)的制裁对(duì)我国先(xiān)进制程(chéng)的扩产造(zào)成(chéng)了一(yī)定的影响，但(dàn)是另外一个(gè)角(jiǎo)度看，芯片(piàn)设备的(de)国产化(huà)率(lǜ)却取(qǔ)得了突(tū)飞猛进的增长。在(zài)全球(qiú)晶(jīng)圆扩产处于下行(xíng)周期的(de)大背景下，国产(chǎn)替(tì)代进程加(jiā)速对设(shè)备材料EDA板块(kuài)的拉动，很可能(néng)会(huì)超预期。

　　冠军基金规模“一口气”增长(zhǎng)913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基金(jīn)的规模(mó)也出现迅猛增长。

　　数据显示，截至4月21日(rì)，蔡嵩(sōng)松(sōng)管理的(de)诺安积(jī)极(jí)回报A以62.04％的收益，成(chéng)为2023年以来业绩最强的主动权(quán)益基金。这一业绩还(hái)是(shì)受到4月21日AI、半导体等领域大跌影响，若(ruò)截至4月20日，该基金(jīn)业(yè)绩超过72％，一路涨势如(rú)虹。

　　较好的业绩也让(ràng)这只冠(guān)军基(jī)金一季度规(guī)模(mó)暴(bào)增超900％。数据显示，诺安积极回(huí)报去年底的规模仅0.7亿元，而一(yī)季度(dù)末规模已达到(dào)7.11亿元，增幅为913.85％。相(xiāng)较其2023年一季度(dù)的净(jìng)值涨幅，这(zhè)一规模(mó)暴涨(zhǎng)更多来自于(yú)投(tóu)资者申购。相关蔡(cài)嵩松以及诺安积极回报基金(jīn)的话题也屡见(jiàn)报端，成为基民热议(yì)的话题(tí)。

　　同样，受益(yì)于净值大涨以(yǐ)及投资(zī)者申购，蔡嵩松(sōng)管理(lǐ)的5只基金在一季度(dù)规模均出现上涨(zhǎng)，除了(le)诺安(ān)积(jī)极回报之外，2023年业绩超40％的诺安(ān)优化配置(zhì)同(tóng)样规模暴增，从去(qù)年底的0.77亿元(yuán)增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)所管理基(jī)金的总规模也(yě)从去年底(dǐ)的293.25亿元增长到一季度末的(de)331.33亿元，幅度(dù)为12.95％，成为(wèi)一季度末“300亿基金经理俱乐部”中的一员。

　　谢(xiè)治宇：对人工智能相(xiā在农场英语为什么用on不用at，在农场为什么用on the farmng)关产业链进行挖掘(jué)

　　作为兴(xīng)证全(quán)球基金分管(guǎn)投研的副总，市场上管理规模超(chāo)过700亿的基金经理，谢治宇(yǔ)一季度调仓换(huàn)股方向也受(shòu)到市场关(guān)注。

　　从(cóng)最新(xīn)一季报披露情况(kuàng)看，谢治宇主要(yào)加仓(cāng)半导体(tǐ)及光(guāng)模块相关(guān)板块，他也坦言在一季度(dù)主要对(duì)对人(rén)工智能相关(guān)产业链进行了挖掘。

　　他(tā)管(guǎn)理的兴全合润基金一(yī)季(jì)度新进了海康(kāng)威视、澜起科(kē)技、中际旭创、晶晨股份四只个股，几乎全部是与AI、半导体、光模块(kuài)方向相关。

　　其中，安防龙头(tóu)——海康威(wēi)视在2022年已将(jiāng)AI技术应用于设备(bèi)检测、产品盘点(diǎn)、安检等多类产品(pǐn)。在4月15日在农场英语为什么用on不用at，在农场为什么用on the farm发布的(de)《投(tóu)资者关系(xì)活动(dòng)记录表(biǎo)》中，海康威视表示，AI技(jì)术(shù)对海(hǎi)康威视(shì)的营(yíng)收增长(zhǎng)起了很大的作(zuò)用。

　　澜起科(kē)技主营业务是(shì)为云计算和人工智能(néng)领域提提(tí)供以(yǐ)芯片(piàn)为基础的(de)解决方案，目前(qián)主要产品包括内(nèi)存接口等。晶晨股份也是(shì)全球布局、国(guó)内领先的无晶圆(yuán)半(bàn)导体(tǐ)系统设计厂商。

　　作为(wèi)数据中(zhōng)心(xīn)光模块供应商。截止4月21日(rì)，中际旭创今(jīn)年(nián)以来暴涨189.27％，谢治(zhì)宇也在(zài)积极加仓，仅一个季度的时(shí)间就(jiù)狂买8个多亿，直接买进第七大(dà)重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏(péng)鼎控股、芒果超媒、普洛药(yào)业(yè)在(zài)内的(de)四只个(gè)股在一季度(dù)退出兴(xīng)全合润前十大重仓股。

　　除了兴全合(hé)润(rùn)，谢治宇管理的另外一只可投港股的(de)兴全(quán)合宜基金(jīn)在一季(jì)度除(chú)了加(jiā)仓半(bàn)导体(tǐ)等板(bǎn)块之外，互(hù)联网板块中的(de)腾讯(xùn)控(kòng)股(gǔ)也是(shì)其主(zhǔ)要(yào)加仓(cāng)方(fāng)向。

　　谢(xiè)治宇在一季报中表示，随着各种风险因素减弱(ruò)，一(yī)季度A股(gǔ)市场上证指数上(shàng)涨5.94％，创业板指上涨(zhǎng)2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能源板块指数上(shàng)涨较多，A股板块分化(huà)更明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的(de)进展，由AI芯片、服(fú)务器、光模块等子(zi)版块带动的人(rén)工智能、中字(zì)头的“中特估”、半导体等(děng)板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游(yóu)戏、影(yǐng)视等(děng)板块也实现较(jiào)大(dà)幅度上(shàng)涨。

　　基(jī)金报告期内维持了(le)较高仓位，对人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期(qī)竞争力(lì)、应用空间广阔的硬件和软(ruǎn)件公司(sī)进行精选(xuǎn)和布局(jú)。未来仍将坚持挖掘公司长(zhǎng)期(qī)成长(zhǎng)价(jià)值(zhí)，不断寻找(zhǎo)具(jù)有良好投资性价比的优(yōu)秀(xiù)公司。

　　朱(zhū)红欲：增持(chí)了计算(suàn)机、大众消费品

　　2022年(nián)4月13日成立，招商核心竞争力在当年弱市环(huán)境下斩获超(chāo)47％的收(shōu)益，让招商(shāng)基金朱红裕成为市(shì)场备受关注的基(jī)金经(jīng)理。

　　招商核心竞争力一(yī)季(jì)报的披露揭开了朱红裕的投资思路和(hé)路(lù)径。从股票持(chí)仓来看，一季度(dù)末(mò)该基金(jīn)股票市(shì)值(zhí)占基(jī)金总资产(chǎn)比例为93.84％，处于该基(jī)金成立以来的(de)最高值，显(xiǎn)示出一种积(jī)极的态(tài)度。从该基金2022年中报、三季报、年报来(lái)看，其仓位(wèi)分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年底，一季度朱红(hóng)裕(yù)配置A股比例有所降(jiàng)低，配置港股比(bǐ)例有所提升。数据显示，招(zhāo)商核心竞争力配(pèi)置中国(guó)大陆、中国香港股票市值占基(jī)金净(jìng)值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心(xīn)竞争力配置来看，重点(diǎn)布局了(le)信息技(jì)术、可(kě)选(xuǎn)消费等(děng)。前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)来看，重仓卫宁健康、振华科技、美的集团(tuán)、金蝶(dié)国际等。其中卫(wèi)宁健康持有比例达(dá)到11.46％。

　　相(xiāng)较去年(nián)底，朱(zhū)红裕整体做了(le)一些持(chí)仓调整，绿(lǜ)城服务、中国民航信息网(wǎng)络、安琪酵母新进(jìn)前十大重仓股(gǔ)之列，通威(wēi)股份、希(xī)望教育、中(zhōng)航光电则退出前十大。

　　朱红裕也在(zài)季报中写(xiě)道，一(yī)季度初(chū)期，我(wǒ)们基于(yú)对经(jīng)济复苏预期大概率偏弱的(de)判断，主(zhǔ)要(yào)减持了经(jīng)济复苏(sū)敏感度相对(duì)较(jiào)高(gāo)的部分制造业(yè)，增持了计(jì)算机、大(dà)众(zhòng)消费品(pǐn)等行业，同时，我们(men)亦在一季度末期(qī)逐步逢低增持了港股中可能(néng)面临(lín)业(yè)绩拐(guǎi)点的物业及计算机等公(gōng)司。

　　他(tā)也坦(tǎn)言，虽然创(chuàng)造了一定的超(chāo)额收益，但市场的博弈程度超出了(le)我们的预期，导致对部分行业的定(dìng)价出现了较为显著的偏离。我们(men)将基于中长期的行(xíng)业研(yán)究视野，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 在农场英语为什么用on不用at，在农场为什么用on the farm