近期市场风向变动，北向资金(jīn)调仓(cāng)换股，外资(zī)基金(jīn)也纷纷(fēn)行动(dòng)。记者(zhě)梳理发现，欧(ōu)洲巨头施罗德旗下三只(zhǐ)旗舰基金同时(shí)大手笔加仓“宁(níng)王(wáng)”。3月底以来，宁王股(gǔ)价(jià)震荡上行，虽较高(gāo)点仍有距离(lí)，但部分资金开(kāi)始行(xíng)动。透露什么信(xìn)号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三大基金(jīn)同(tóng)时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际(jì)精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月(yuè)底(dǐ)，基金前(qián)十(shí)大重仓股为中国平(píng)安(ān)、招商银行、紫金矿业、宁(níng)德时代、贵(guì)州茅台、万华(huá)化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔(ěr)生物。4月，基(jī)金加仓(cāng)宁(níng)德时代80％。

　　无独(dú)有偶，施罗德旗舰基金“施罗德国(guó)际精选基金大中(zhōng)华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月底，台积电、腾讯控(kòng)股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫金矿(kuàng)业(yè)、港交所、银河(hé)娱乐、宁德时(shí)代、隆(lóng)基绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时(shí)代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下另一只旗舰基金(jīn)也加仓宁德时代(dài)80％。“施罗德国际精(jīng)选基金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿(yì)美元。

　　截至4月底(dǐ)，基金前十大重仓(cāng)股为(wèi)腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅(máo)台、深圳国际。4月(yuè)，基金减(jiǎn)持腾(téng)讯控股(gǔ)2％、减持阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿业10.31％，增(zēng)持宁德时代80％。

　　看(kàn)好中(zhōng)国新(xīn)能源车(chē)产业链

　　同一家(jiā)机构旗(qí)下(xià)三大旗舰基(jī)金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基金中，施罗(luó)德国际精选基金中(zhōng)国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德(dé)国际(jì)精选基金(jīn)大中华和施(shī)罗德国(guó)际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并(bìng)未解释为何基金在4月大手笔加仓(cāng)宁德(dé)时(shí)代(dà安徽合肥瑶海区疫情最新消息 安徽是南方还是北方i)。不过，记者梳理发现，施罗德(dé)对(duì)中国新能源(yuán)车(chē)产业链的看(kàn)重是一(yī)以贯之的(de)。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在一(yī)份研究日志中解释道：长期来(lái)看，关注三大主题。一(yī)是电动(dòng)车供应链；二(èr)是技(jì)术自主可(kě)控(kòng)；三是医疗健(jiàn)康基础设施。

　　为何(hé)看(kàn)好电动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气(qì)候变化的影响(xiǎng)日益(yì)显现，全(quán)球(qiú)各国的(de)脱碳行动变得越来越重要。转向(xiàng)电动汽(qì)车（EV）是“脱碳(tàn)”行(xíng)动(dòng)的(de)一个方面。中国在这方(fāng)面为(wèi)投资(zī)者(zhě)提供了重(zhòng)要(yào)的机会。中国(guó)在电(diàn)动汽(qì)车(chē)价(jià)值链(liàn)的供应方面(miàn)是全球(qiú)的领导(dǎo)者，同(tóng)时中国(guó)对成品车辆的需求方面也占据重(zhòng)要地位(wèi)。可能很多(duō)人不(bù)知道的是，全球2022年销(xiāo)售的所有电(diàn)动汽车中，57％是在中国(guó)销售的。

　　整车制造之外，中国也(yě)是全球电动车基础(chǔ)设施(shī)最完善的国家(jiā)之一。以充电桩为例，中(zhōng)国(guó)平(píng)均一个(gè)公共(gòng)充电桩对应(yīng)7辆车，欧洲是16、美国是16、印(yìn)度是(shì)25、巴西是28。来源：施罗德官(guān)网。

　　在电动汽车供(gōng)应链(liàn)中，有许多公司正在在各自(zì)的领域中建(jiàn)立主导地位，以(yǐ)某(mǒu)智(zhì)能组件为例，它是电动汽(qì)车中用于电池(chí)和电机(jī)温控的关键组件(jiàn)的(de)生产(chǎn)商。该公司在空调阀行业全球市(shì)场(chǎng)占有约60％的(de)份额，并在电动汽(qì)车(chē)阀门行业拥有(yǒu)超(chāo)过90％的市(shì)场份(fèn)额(é)。客户包(bāo)括特(tè)斯(sī)拉等全球电动汽车专家以(yǐ)及(jí)福(fú)特、宝(bǎo)马等原始(shǐ)设备(bèi)制造商（OEMs）。随着电(diàn)动(dòng)汽车在全球(qiú)范(fàn)围内继续占据市场份(fèn)额——在法规的支持下，该公司的增长潜力(lì)是可预(yù)见(jiàn)的。

　　事(shì)实上，施罗德也并非(fēi)孤例。

　　另一(yī)欧洲巨(jù)头(tóu)安联投资旗舰(jiàn)基金安联神(shén)州A股(gǔ)基(jī)金也在3月大手笔加仓(cāng)宁德时代。

　　这(zhè)只基金最新(xīn)规模47亿(yì)美元(yuán)，截至3月(yuè)底，基金前十(shí)大重仓股为贵州茅(máo)台、中信证券、宁德(dé)时代、中国中(zhōng)免、东方财(cái)富、美的集(jí)团、迈瑞医疗、安井食品(pǐn)、锦(jǐn)江集团、中国平安。

　　3月，基(jī)金对前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股逐一加仓，其(qí)中加仓幅度最(zuì)大的就是(shì)宁德(dé)时(shí)代(dài)，加仓幅度高达22.17％。此外，基(jī)金对中国中免加仓21.10％，基金加(jiā)仓贵州茅(máo)台15.05％。对前十大重仓股(gǔ)中其余(yú)公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额(é)超(chāo)40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽车工业协会）近日(rì)发布的数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，2023年4月，我国动(dòng)力电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新(xīn)增6.7万台公共充电桩(zhuāng)，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车(chē)增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池行业集安徽合肥瑶海区疫情最新消息 安徽是南方还是北方中度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车(chē)市(shì)场共计36家动力电池企业(yè)实现(xiàn)装车配套，较去年同(tóng)期(qī)增(zēng)加2家。但是排名前3家(jiā)、前5家、前10家(jiā)动力电池(chí)企业动(dòng)力(lì)电池装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度(dù)依(yī)旧较高。

　　企业排名来(lái)看，根据中国汽车(chē)动力电池产业创新(xīn)联盟数据(jù)显示，今年4月，宁德时代以(yǐ)40.83％的(de)占(zhàn)比持续领跑，比亚迪(dí)、中创新航(háng)、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名则分(fēn)别为(wèi)：欣旺达、LG新能(néng)源、蜂(fēng)巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力(lì)电池(chí)行业的龙头企业，宁德时(shí)代于2023年一季(jì)度实现(xiàn)营(yíng)业收入890.38亿(yì)元，同比增长82.91％；实现(xiàn)净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季(jì)利润增速创历史新高。

　　北(běi)向(xiàng)资(zī)金调仓换股(gǔ)，“宁王”重(zhòng)受青睐

　　或许是基于(yú)优(yōu)异(yì)的业绩，来(lái)自Wind的数据显示，截(jié)至5月14日，最(zuì)近7天(tiān)北向(xiàng)资金净(jìng)流入宁德(dé)时代15.75亿(yì)元，位居北(běi)向净(jìng)流入榜首。北向资金净流(liú)入较多的其它个股还包括(kuò)宁德时代、工业(yè)富联、贵州(zhōu)茅台、工商银行、北(běi)方华(huá)创、兴业(yè)银行、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、建(jiàn)设银行(xíng)、比亚迪、中(zhōng)国石(shí)化。北向资(zī)金净(jìng)流出较多的个股包括格力电(diàn)器、中国建筑、东方财(cái)富、中国中免、阳光电源(yuán)、中兴通讯、科大讯飞(fēi)、隆基绿能、长(zhǎng)江电(diàn)力、恒(héng)瑞医药。

　　看好(hǎo)的(de)“宁王”的外资(zī)还包括“柏基”。超(chāo)长线(xiàn)投资(zī)者(zhě)“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德(dé)时代。

　　柏(bǎi)基在谈(tán)及为(wèi)何持有宁(níng)德时代时，写道：宁德时代所处(chù)的(de)位(wèi)置是令人羡慕的。它背后(hòu)有两(liǎng)大增长机遇一是电(diàn)动车二(èr)是储能；CATL聪明(míng)地(dì)选择聚(jù)焦磷酸铁(tiě)锂电池，这方面它的市场份额是(shì)领先的。此外(wài)，磷酸铁锂电池因为安全性、生命周期和不含(hán)钴等特征(zhēng)而受到(dào)欢迎；动(dòng)力电池(chí)的企(qǐ)业发展(zhǎn)与政府的脱碳计(jì)划(huà)是(shì)一致的。CATL的领导者也非常有(yǒu)远见。

　　柏基(jī)同时也解释了：他们如何通过 “柏基十问”来考察宁德时代(dài)的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投(tóu)资者，他们(men)的判断(duàn)也(yě)可(kě)能(néng)是错的。例如，若未(wèi)来新的电池技术出现，宁德时(shí)代的竞争优(yōu)势不复。随着电(diàn)池成本(běn)下降，宁(níng)德时代若不能保持利(lì)润(rùn)率(lǜ)。宁德时代和电动车厂商的关系若不能维系。这些(xiē)因素都会影响柏基对于(yú)宁德(dé)时代的判断。

　　但并非所有的外资都在(zài)加仓宁德时代。4月另一欧洲(zhōu)巨头安(ān)本(běn)投资旗舰(jiàn)中国基金(jīn)“安本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持(chí)续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓(cāng)宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金(jīn)持有的(de)前十大重仓股(gǔ)为贵(guì)州茅台、宁德时代、中国中(zhōng)免、迈瑞(ruì)医疗、爱尔眼科(kē)、华测检测(cè)、招商银行(xíng)、美的集(jí)团(tuán)、广联达、宁波银行。

　　摩(mó)根大通加仓(cāng)泸州(zhōu)老窖

　　宁德时(shí)代(dài)之(zhī)外(wài)，互联(lián)网或(huò)者(zhě)食品饮(yǐn)料也颇受关注。

　　例(lì)如，摩(mó)根大通旗(qí)舰基(jī)金“摩根基金(jīn)-中国(guó)A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元(yuán)人民(mín)币(bì)，截至2023年(nián)一季度末，基金前(qián)十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股为贵州(zhōu)茅台、金山软件、中(zhōng)国(guó)平安、招商银行(xíng)、万(wàn)华化(huà)学、恒生金融(róng)、泸州(zhōu)老(lǎo)窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最(zuì)大的为泸州(zhōu)老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银（卢(lú)森堡）股票基金-中国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规(guī)模47.83亿美元。截(jié)至(zhì)2023年 3月底，基金前十大重仓股为腾讯控股(gǔ)、贵州茅台(tái)、网(wǎng)易、阿(ā)里巴巴、中国(guó)平安、招(zhāo)商(shāng)银行、石药集团、AIA、平安银行、美(měi)团。3月(yuè)，基金加仓(cāng)阿里巴巴(bā)11.66％。

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