投资(zī)者除了(le)关注AI产(chǎn)业景气、资金(jīn)情绪、政策等因(yīn)素外，还需要关注(zhù)业绩验(yàn)证以(yǐ)及估值等因素(sù)。

　　近期，受益于人工智能主题(tí)的热炒，全球AI芯片巨头(tóu)公司(sī)英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连(lián)续(xù)上涨，截至6月(yuè)1日收(shōu)盘，最(zuì)新股价(jià)达397.7美元，市(shì)值超过(guò)9800亿美元，逼近万亿美社保二级单位编码是什么意思，单位编码是什么意思呀(měi)元(yuán)大关。

　　英伟达今年股(gǔ)价的强劲表现，带(dài)动了(le)国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计算、人(rén)工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投(tóu)资(zī)能火热多(duō)久(jiǔ)？

　　公募基金提前布(bù)局

　　凭(píng)借着AI芯片(piàn)和算力的先进(jìn)技术，英(yīng)伟达公司(sī)的股价在近期大涨。5月30日盘(pán)中(zhōng)，该公司(sī)股价最高达到419.38美元，公司市值一度(dù)突破万(wàn)亿美(měi)元。截至6月1日(rì)收盘(pán)，其(qí)股价回落至397.7美元，但(dàn)依(yī)旧(jiù)有望(wàng)再次突破万亿美元的市值(zhí)。

　　英(yīng)伟达公司(sī)在中国(guó)官网宣称：“我们在AI和元宇宙方面的工作(zuò)正在(zài)改变全球大型行(xíng)业，并将为社(shè)会带来深远(yuǎn)的影响(xiǎng)。”除了英(yīng)伟达公司，微(wēi)软、ADM等科技公司也加(jiā)大(dà)了AI方面(miàn)的投资。

　　国内市场对于AI行情(qíng)的关(guān)注热(rè)情也是持续高涨。Choice数据显示(shì)，截至(zhì)6月2日，今年以来(lái)涨幅最高的股(gǔ)票型(xíng)ETF是游(yóu)戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类(lèi)主题ETF的(de)大涨(zhǎng)也与AIGC（人工(gōng)智能自动内容(róng)生(shēng)成(chéng)）概念的(de)热炒有关。涨幅紧随其后的便是传(chuán)媒、云计算、大数(shù)据、人(rén)工智能(néng)等主题ETF，多只云(yún)计算(suàn)、大数据、人工(gōng)智能主(zhǔ)题ETF涨(zhǎng)幅超过(guò)30％。

　　公募基金也早已布局英伟(wěi)达或相关概念股。交易软件(jiàn)通达信(xìn)推出了英伟达概念(niàn)股(gǔ)，该(gāi)软件信息显示，相关(guān)概(gài)念股一共包(bāo)含(hán)32家(jiā)A股上(shàng)市公司，这些(xiē)公司(sī)与英伟达在某些方面有(yǒu)业务上的合作。从(cóng)公募基(jī)金一季(jì)度(dù)末的(de)数据来看，部分被纳(nà)入重仓(cāng)股(gǔ)名单。

　　直接或间接(jiē)持有英伟达公司(sī)股(gǔ)票的(de)公募基金主要(yào)集(jí)中(zhōng)在能投资海外市(shì)场的(de)QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有(yǒu)英伟(wěi)达且基金(jīn)规模(mó)最高(gāo)的(de)是(shì)广发纳斯达克100ETF，该只基金(jīn)今年一季度(dù)末规模(mó)为147.59亿(yì)元(yuán)，跟踪指数为纳斯达克(kè)100指(zhǐ)数(shù)，前十大重仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全球科技公司。

　　主动管(guǎn)理型基金中，持有英伟达且规模最高的(de)是广发全(quán)球精选，该只(zhǐ)基金今(jīn)年一季度末规(guī)模为25.6亿(yì)元，英伟达是其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还(hái)持(chí)有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财(cái)基金(jīn)投研(yán)人(rén)员郑(zhèng)昕昊告诉《国际金融报(bào)》记者，国内AI投资的热潮(cháo)与(yǔ)微软(ruǎ社保二级单位编码是什么意思，单位编码是什么意思呀n)、英伟达等美股科技股年初至今(jīn)的(de)大涨有关(guān)。

　　郑昕昊称(chēng)，年初以来，微软就在AI领域加(jiā)大了(le)投资，先是宣(xuān)布(bù)将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又(yòu)将其整合进Office办公套件(jiàn)中的(de)Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元(yuán)，这是AI领(lǐng)域(yù)史上(shàng)规模最大的(de)一(yī)笔投资。作(zuò)为(wèi)一站式(shì)解决方案的提供商，英伟达公司是今(jīn)年AI概(gài)念(niàn)热潮(cháo)中(zhōng)的另一大(dà)赢(yíng)家，该公司(sī)今年(nián)一季度的业绩(jì)远超预期，AI芯片(piàn)所在数据中心业务的营收创历史新高，远好于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者(zhě)而言，英(yīng)伟(wěi)达和微软(ruǎn)在内(nèi)的(de)众多美股(gǔ)科(kē)技股公(gōng)司(sī)是(shì)其关注的焦点。

　　“从目前(qián)的产业(yè)发展趋势来看，AI应(yīng)用(yòng)已是(shì)科技(jì)革(gé)命最新的突破(pò)口。能(néng)够率先建(jiàn)立起良好商(shāng)业模(mó)式的(de)公(gōng)司与掌(zhǎng)握AI应(yīng)用(yòng)核心竞争力的(de)公司将会(huì)成为未来最有潜力的(de)大赢家。显然(rán)，微软、英(yīng)伟达(dá)已具备这(zhè)些特质，他们的中长(zhǎng)期基本面有所改善(shàn)。”郑昕昊(hào)表示(shì)。

　　虽然AI产(chǎn)业(yè)未来的故事(shì)看起来很美好，但实际投(tóu)资中还受诸(zhū)多(duō)因素影(yǐng)响。

　　郑昕(xīn)昊(hào)认为，半导体作为AI受益板块，受(shòu)到资金(jīn)关(guān)注，行业(yè)成交热(rè)度上升，从3月中旬一(yī)直(zhí)涨至4月上旬(xún)，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上涨并未(wèi)得(dé)到业(yè)绩的验证，半导(dǎo)体行(xíng)业一季度(dù)整体(tǐ)营收同比下降2.9％，净(jìng)利润(rùn)同比大(dà)幅(fú)下降(jiàng)59.4％。

　　“根(gēn)据对产业(yè)数(shù)据的跟踪，目前全球半导体产业(yè)整体(tǐ)仍处(chù)于主动去库(kù)存(cún)阶段，行业并未迎来拐(guǎi)点(diǎn)。在缺(quē)乏基(jī)本(běn)面支撑的情况下，4月(yuè)中旬以来(lái)半(bàn)导体重回弱势(shì)。最近两周，半导(dǎo)体板块虽然有(yǒu)所企稳，但也很难说行业已经迎来拐(guǎi)点。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告诉记(jì)者：“半导体板块(kuài)回暖的(de)驱动力主要来源(yuán)于AI产业的大发展，带动GPU（图形(xíng)处理器）为(wèi)代表的算力芯片业务快(kuài)速(sù)增(zēng)长，美股英伟达的股价(jià)表现以及背后的产能扩张信息就是(shì)最(zuì)好的(de)例证。而(ér)从(cóng)未来的(de)一(yī)段时(shí)间(jiān)来看，AI产业发展(zhǎn)仍然是强(qiáng)劲有力，且空间(jiān)不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管(guǎn)目(mù)前半导体产业周期尚未反转(zhuǎn)，但(dàn)在资金情(qíng)绪、政(zhèng)策扶持(chí)和半导(dǎo)体(tǐ)设备(bèi)业(yè)绩高增(zēng)长等利好(hǎo)因素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站在(zài)投资的(de)角度考(kǎo)虑，秦洪认为，虽然AI产业的发展(zhǎn)趋势值得期待，但投资需要仔(zǎi)细观察，“就A股的过去(qù)经验来看，大(dà)热必死(sǐ)、均值(zhí)回归的规律永(yǒng)不变色(sè)，所以投资与产业发展之间存在(zài)着较大(dà)差异。在操(cāo)作中(zhōng)，不宜在股价(jià)高(gāo)涨、人气亢奋(fèn)时买入，而是需要在相对(duì)低位或调整(zhěng)一(yī)定(dìng)程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注AI产业景(jǐng)气(qì)、资金情绪、政策(cè)等因(yīn)素外(wài)，还需要关注业绩验证以及估值等因素(sù)。在具(jù)体投(tóu)资的时候要选择掌(zhǎng)握(wò)核心技术、真正具有核心(xīn)竞争(zhēng)力的投资标的，确保产业(yè)景气能(néng)够(gòu)反映(yìng)在未(wèi)来(lái)的业绩(jì)上，要避免没(méi)有业绩支持(chí)的跟风炒作。另外，好(hǎo)的投资标的也要以合适(shì)的价(jià)格买入，否则很可(kě)能会赚了景气(qì)亏了钱。最后，投(tóu)资者(zhě)要做(zuò)好分(fēn)散配置，不(bù)要将(jiāng)资金全押一个(gè)赛道(dào)。

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