今年(nián)以来基金代销(xiāo)机(jī)构被(bèi)基金公司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近(jìn)日，又有多家基(jī)金(jīn)公(gōng)司发布与(yǔ)基金代销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构(gòu)居多，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或(huò)违规，已(yǐ)有多家基(jī)金销(xiāo)售机构主动或被(bèi)动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机(jī)构之间的合作(zuò)本就(jiù)是双向选(xuǎn)择(zé)，在高质量发展背景(jǐng)下，基金(jīn)公司严格筛选代(dài)销(xiāo)机构也(yě)是降本增效的(de)主流选择。未来，基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得(dé)基(jī)金(jīn)发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金(jīn)办理(lǐ)该公司旗下(xià)基金(jīn)的相关销售业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基(jī)金(jīn)，以及海富通基(jī)金停止了(le)与浦领(lǐng)基金(jīn)的(de)基金(jīn)销售合作关系(xì)。

　　5月(yuè)29日(rì)，长(zhǎng)盛基金(jīn)发布公告(gào)，经与北(běi)京虹(hóng)点基金(jīn)销售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销(xiāo)售有限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理销(xiāo)售公(gōng)司(sī)旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发(fā)布公(gōng)告称(chēng)，与方德保险代理有限公司(sī)、民商基金销(xiāo)售（上海(hǎi)）有限公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机(jī)构将不(bù)再代理公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金(jīn)。自公告(gào)之日起(qǐ)，上述公司不再(zài)办理(lǐ)本公司旗下基金的开(kāi)户、认(rèn)购、申(shēn)购等基金买入的相关业(yè)务(wù)，只保留赎回(huí)业务，直至所有客户(hù)赎回全部(bù)份额。而在今年4月(yuè)，西部利(lì)得基(jī)金、上银基金也终止(zhǐ)了与民商基(jī)金的基(jī)金(jīn)销售合作，上银(yín)基金(jīn)则(zé)于(yú)2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民商基(jī)金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基(jī)金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终(zhōng)止合计7家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合(hé)计17家(jiā)独立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的代销合作，其中包(bāo)括1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了合计6家独立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的合作(zuò)；5月以来，则已(yǐ)有9家基(jī)金公(gōng)司(sī)宣布终止了合计12家基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构的合(hé)作(zuò)，这其中包(bāo)括独立基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代(dài)销机构中，正融基(jī)金解除(chú)合作(zuò)关系的基(jī)金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基(jī)金解(jiě)除(chú)合作关系最为频繁，3月(yuè)以来几(jǐ)乎(hū)每月都(dōu)会(huì)和(hé)基金(jīn)代销机构解除合作关(guān)系(xì)，目(mù)前(qián)已累计解约11家，海富通基金今年(nián)2月(yuè)和3月分别(bié)解除5家合作(zuò)关系，已累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛选代(dài)销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前述被(bèi)解约的基金销售机构多为中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内(nèi)人士表示，随着(zhe)代(dài)销机构数量增多(duō)及(j在电脑里登陆一个邮箱 要去哪登陆？该怎么登陆呢，邮箱电脑怎么登录í)监管趋严，近几年公募基金公司对(duì)于代销机(jī)构的选(xuǎn)择标(biāo)准也在提高。在(zài)高质量发展背景下，严(yán)格筛(shāi)选基(jī)金代(dài)销机构，也(yě)是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示，基金公司终止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以下三种情况(kuàng)：一是基金销量一直(zhí)得不到有效增长，对基金公(gōng)司整体基(jī)金销售贡献不(bù)大；二(èr)是受到监管处罚(fá)；三(sān)是销售机构(gòu)主业(yè)发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际(jì)上，前(qián)两年就(jiù)这样(yàng)终(zhōng)止过一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今年以来(lái)权(quán)益市(shì)场低迷，基金销售(shòu)困难(nán)也(yě)加速了对尾部销(xiāo)售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没有太大(dà)意义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也表示，基金公司(sī)终(zhōng)止与代销(xiāo)机构的合(hé)作，通常是基金代销机构销售能力较弱(ruò)，且又受到(dào)监管(guǎn)的处罚，就会很果断地(dì)解除合作(zuò)关(guān)系(xì)。“基(jī)金公司与基金代销机构的合作是(shì)市场化的，要(yào)考虑维护成本与合(hé)作的潜力，基金(jīn)公司会(huì)依据自身的发展状况有(yǒu)选择的与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠(qú)道负责(zé)人透露，其(qí)所在公司(sī)选择基金(jīn)销售公(gōng)司，有一套完整的基金销售评估办法，比如基金销售(shòu)保有规模、机构成立(lì)时间、综合能力(lì)，以及与哪(nǎ)些公(gōng)司合作等都是考核的(de)要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售保有规(guī)模排名排(pái)名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需要对接系统，每(měi)年要付出系统维(wéi)护成本，很多销售公司(sī)一年(nián)的保有量也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了(le)成本。”据该负责人(rén)透(tòu)露，即便是(shì)前(qián)100名，也有相(xiāng)当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看来，基金(jīn)公司(sī)与基(jī)金代(dài)销机构的合作(zuò)是双(shuāng)向选择，基金(jīn)公司希望(wàng)能有(yǒu)销售能力强的(de)机构合(hé)作，头部代销机(jī)构也会对基金公(gōng)司的投研能力，管理(lǐ)规模，也有(yǒu)一定的(de)要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人(rén)士称，目(mù)前(qián)基金代销的(de)机构主要分为银行、第三方(fāng)基金(jīn)销售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各(gè)有千(qiān)秋，比如，银(yín)行在渠道方面(miàn)基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固(gù)收(shōu)类(lèi)产品的服务，第(dì)三方(fāng)销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量形成(chéng)显著护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位(wèi)将更(gèng)加夯实，而券商是以线下营(yíng)业(yè)部为抓(zhuā)手(shǒu)，对权益类产品(pǐn)服(fú)务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未(wèi)来(lái)的基金销售市场(chǎng)，主要还(hái)是在银行渠道和头(tóu)部互联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显著(zhù)

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或(huò)将持(chí)续

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依然是(shì)基(jī)金销售(shòu)行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新(xīn)公布(bù)的公(gōng)募基金销售保有量数据显示(shì)，一季度，三方机(jī)构销售增长最为明显，互(hù)联网流量优势(shì)继(jì)续发(fā)力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基(jī)金销售渠道中(zhōng)，头(tóu)部机(jī)构竞争优势(shì)更(gèng)为突出。截至今年一(yī)季度末，公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模前100强中，21家独(dú)立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币(bì)市场(chǎng)公募基(jī)金。而前三(sān)名(míng)蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾安基金(jīn)合计保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的(de)泛华普益基(jī)金(jīn)销售有限公(gōng)司，其非货币市场公募基金保(bǎo)有规(guī)模为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的(de)独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机(jī)构(gòu)中，目前共(gòng)有26家基金销售机构的(de)代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数量(liàng)不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代(dài)销(xiāo)数量在(zài)7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代(dài)销不足白只。其(qí)中(zhōng)，还有(yǒu)6家(jiā)目(mù)前只(zhǐ)跟1家基(jī)金公司合作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行(xíng)业分化更趋明(míng)显，不少中小(xiǎo)型基金销售机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监(jiān)会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员(yuán)会提交(jiāo)了注销(xiāo)公募证券投资基金销售业务许可证的(de)申(shēn)请，根(gēn)据《行政(zhèng)许可(kě)法》《证(zhèng)券投资(zī)基金法(fǎ)》《公开募集证券投资基(jī)金销售机(jī)构监督管理办法》等有关规(guī)定，中(zhōng)国(guó)证(zhèng)券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公(gōng)司(sī)公募证券投资(zī)基(jī)金销售(shòu)业务许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上(shàng)海证监局挂出了注(zhù)销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服务有限公司(sī)公募证券投资基金销售业(yè)务许可证的(de)公示。永鑫保险销售也(yě)是目前(qián)第一家主动注销(xiāo)基(jī)金销售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基金代(dài)销(xiāo)机构由于经(jīng)营困难等原因，主动注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富基(jī)金(jī在电脑里登陆一个邮箱 要去哪登陆？该怎么登陆呢，邮箱电脑怎么登录n)、晟视天下基金、植信基(jī)金、唐(táng)鼎耀华(huá)基金等多(duō)家机构都选择主动注销基金代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过，也(yě)有机构是由(yóu)于(yú)违规等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海证监局发布(bù)消息，宣布(bù)注销(xiāo)上海久(jiǔ)富财富基金(jīn)销售牌(pái)照(zhào)。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财(cái)路(lù)基(jī)金、大泰金石基金(jīn)等(děng)第三方代销机构(gòu)也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势下，未来基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态或将持续(xù)。

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