中(zhōng)国金融行业加速对外开(kāi)放(fàng)，外资券商们的(de)2022年过得(dé)如何？

　　近日，外(wài)资控股券商2022年的“成(chéng)绩单”陆续公布：9家外资控(kòng)股(gǔ)券商中，仅有4家在2022年(nián)取得盈利，另外5家均出现亏(kuī)损。

　　其中，在2019年获(huò)批成(chéng)立的摩根大通(tōng)证券2022年业绩突飞猛进，当(dāng)年净利(lì)润达到2.63亿元，领先(xiān)各(gè)家“洋券商”。相比之(zhī)下(xià)，与摩根大通(tōng)证券同期获批的(de)野(yě)村东方(fāng)国(guó)际(jì)证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加(jiā)剧。

　　另外(wài)，今年3月瑞信、瑞(ruì)银“官宣”合并，两家国际金融巨(jù)头均(jūn)在国内(nèi)拥有外资控股券商(shāng)牌照。其中，瑞(ruì)信证券2022年(nián)亏损达2.55亿元，而瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券则大赚2.24亿元。后续两家外资控股(gǔ)券(quàn)商面临的“一参(cān)一(yī)控”问题如何解决，仍是业内关注(zhù)重点(diǎn)。

　　过去几年里，“财富管理转型(xíng)”成为行业热(rè)词。而透视(shì)各家外资券商在2022年的“打(dǎ)法”来看(kàn)，依托于各自股东资(zī)源(yuán)禀赋(fù)、深入财富(fù)管理成为其在中国展业的首(shǒu)要(yào)方(fāng)向。

　　来(lái)看详情(qíng)——

　　9家外资控股券商半数亏(kuī)损(sǔn)

　　对于国内各家证券公司(sī)来说，除了面(miàn)临(lín)行业(yè)“二八分(fēn)化”的激烈态(tài)势，来自“洋券商”们(men)的市(shì)场竞争也同样带(dài)来(lái)压力(lì)。

　　日前(qián)，中证协公布(bù)各家券商2022年年报/财务数据，9家外(wài)资控股(gǔ)券(quàn)商纷纷(fēn)晒出2022年成绩(jì)单。

　　在(zài)2022年的(de)“券商小年(nián)”，受制于市场行情、成立时间、牌(pái)照资质等问题，9家(jiā)共有5家出现亏损，分(fēn)别为(wèi)瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证(zhèng)券(quàn)（-2.25亿元(yuán)）、大和(hé)证券(quàn)（-8266.01万元）、星(xīng)展证券（-8274.58万元）和(hé)汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来看，瑞(ruì)信证(zhèng)券(quàn)2022年(nián)实(shí)现(xiàn)营业收入2.89亿元，同(tóng)比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转亏。野(yě)村东方(fāng)国际(jì)证券则延续自成立以来的亏损状态：2022年(nián)实现营(yíng)业(yè)收入(rù)1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿(yì)元(yuán)，较(jiào)上年同期的8491万元亏(kuī)损幅(fú)度(dù)继续(xù)扩大。

　　在2022年因获得外(wài)资(zī)股东增持而(ér)成(chéng)为外(wài)资控股(gǔ)券商的汇丰前海证(zhèng)券，业绩较上年出现明显(xiǎn)进(jìn)步(bù)，但仍然录得亏损：2022年实(shí)现营业收入(rù)5.04亿(yì)元，同比增长54.78％；实现(xiàn)净亏润5223.54万元，上年同期为亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另外，大和证券和(hé)星展证券(quàn)均于2020年获得证监会批文，分别(bié)于2020年底、2021年初完(wán)成工商登记，正式展业时间不长(zhǎng)。星展证券2022年实(shí)现营(yíng)业收入8633.25万(wàn)元，同比增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万元，较(jiào)上(shàng)年同(tóng)期(qī)有所收窄。大和证券(quàn)2022年(nián)实现营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏(kuī)损原(yuán)因而言(yán)，2022年受市场影响，证券(quàn)行业营(yíng)业(yè)收(shōu)入普遍下降，外资控股券(quàn)商也难以幸免。且新公司建(jiàn)设成本、业务费用(yòng)、员工薪(xīn)酬等(děng)支出(chū)过高(gāo)，在展业初期容易导致亏(kuī)损(sǔn)的产生。

　　与国内大型券(quàn)商(shāng)相比，外资控股券(quàn)商仍呈现“本小利薄(báo)”的情况，自(zì)营业务影(yǐng)响有(yǒu)限，因此影(yǐng)响2021年(nián)业绩的主要还是经纪、投行(xíng)等(děng)传统业务(wù)。

　　例(lì)如，瑞信证券在2022年年报中表示，其(qí)当年投(tóu)行(xíng)业务手续费及佣金净(jìng)收入为(wèi)6561.57万元(yuán)，同比下(xià)滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同(tóng)比下降46.44％。而(ér)营(yíng)业支出则有增无(wú)减，业(yè)务(wù)及管理费从上(shàng)年的(de)4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多(duō)”，导致(zhì)业绩(jì)出现(xiàn)大额亏损。

　　摩(mó)根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来(lái)的和尚(shàng)”念好了中(zhōng)国市(shì)场这本经(jīng)。

　　具体来看(kàn)，2022年(nián)共有4家外资控股(gǔ)券(quàn)商实现盈利，分别为(wèi)摩根大通证券（2.63亿(yì)元(yuán)）、瑞(ruì)银证券(quàn)（2.24亿(yì)元(yuán)）、高盛高华（8163.28万(wàn)元）和摩(mó)根士丹利证(zhèng)券（1931.48万元 ）。其中，摩根(gēn)大通证券和瑞银证券均实现(xiàn)了(le)营收、净利润的双增长。

　　摩根大通证券(quàn)2022年(nián)实现(xiàn)营业收入(rù)8.84亿元，同比增(zēng)长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比(bǐ)增长264.94％，这一业绩水(shuǐ)平在2022年的“券业小(xiǎo)年”可(kě)算是相当亮眼(yǎn)。

　　从员工规(guī)模来看(kàn)，截至2022年(nián)底(dǐ)，摩根大通(tōng)证券共有(yǒu)员工210人，数量在行业(yè)内排(pái)名下游(yóu)，但其业(yè)绩已跻身行业中游水(shuǐ)平，而这只是摩(mó)根(gēn)大通(tōng)证券展(zhǎn)业的第三个(gè)完整会计年度。

　　公开信息(xī)显示，摩(mó)根大(dà)通证券(quàn)于2019年3月获得证监会(huì)批复(fù)，成(chéng)立(lì)合(hé)资(zī)证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外高桥集团、珠(zhū)海迈兰德等5家内(nèi)资股(gǔ)东持有另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其(qí)他5家内资股东(dōng)所持(chí)股权，成为摩根大通证券唯(wéi)一股东。

　　财务(wù)报表显示，摩(mó)根大(dà)通证券2022年经纪业务大爆发，实现手续费(fèi)净收入5.56亿元，同比(bǐ)增长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证券经纪(jì)业(yè)务团队成立已(yǐ)逾三年(nián)，2022年业务开展和运作取得进一(yī)步进展，新(xīn)客户开发(fā)稳步推(tuī)进。摩(mó)根(gēn)大通(tōng)证券充分利用(yòng)全球化的平台优势，整(zhěng)合集团资源，持续关注并开拓(tuò)传(chuán)统QFII投资者(zhě)以及(jí)新取得QFII牌照的合格境外机构投资者，目标客群机构投(tóu)资者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信(xìn)突(tū)发合(hé)并(bìng)

　　“一参一控”下或将取舍(shě)

　　除摩根大通(tōng)证券外(wài)，瑞银证券在2022年也取(qǔ)得(dé)了较好的业绩表(biǎo)现：当期实现(xiàn)营业收入11.79亿元，同(tóng)比增长11.81％；净利润2.24亿(yì)元(yuán)，同比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是进入中国时间(jiān)最早(zǎo)的(de)一(yī)批合资(zī)券商(shāng)之一，早在2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞士银(yín)行受让(ràng)两家内(nèi)资股(gǔ)东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提(tí)升至67％。截(jié)至2022年年底，瑞银证券共有(yǒu)正式员工383人。

　　财务(wù)报表显示，瑞银证券2022年投(tóu)行业务进步明显，当期实(shí)现(xiàn)手续(xù)费净收入(rù)1.95亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)418％。瑞银(yín)证券表示，其(qí)在2022年完成(chéng)了创业板注(zhù)册制改(gǎi)革(gé)后的IPO保荐项目，积极筹备并参与了沪深交易(yì)所互联互(hù)通(tōng)全球存托凭证业务等。

　　值得关注的是(shì)，今(jīn)年3月，百年(nián)大行(xíng)瑞士信贷被(bèi)竞争(zhēng)对手瑞银收购。瑞信集团和瑞银集(jí)团(tuán)股份公司(sī)（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正式宣布(bù)达成合并协议，瑞(ruì)士(shì)联邦财政部、瑞(ruì)士国(guó)家(jiā)银行（SNB）和瑞士金融市场监(jiān)督管(guǎn)理(lǐ)局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞(ruì)银发布(bù)一(yī)季(jì)报时表示(shì)，对瑞信(xìn)的收购交易预计在6月底前完成。不言而喻的是，集(jí)团(tuán)层面的合并对两家(jiā)外资控股券商在中国展业情况，也将造(zào)成一定影(yǐng)响。

　　基于(yú)此，审计所(suǒ)普华永(yǒng)道对瑞信证券出具了(le)带(dài)强调事(shì)项段(duàn)的无保(bǎo)留意(yì)见审计报(bào)告：2023年3月19日(rì)，瑞信集(jí)团与瑞银集团股全的偏旁还有什么字，全的偏旁还有什么字再组词(gǔ)份(fèn)公司之(zhī)间(jiān)达成协议(yì)和合并计划，截止报告日，上述协议和合(hé)并计划的(de)完成日(rì)尚不明确。瑞信(xìn)证券作为瑞信集团股份有限公司(sī)下属控股子公司，未(wèi)来的运(yùn)营和财务业绩受到上(shàng)述(shù)合并(bìng)可能产(chǎn)生(shēng)的影响亦(yì)不明确，该事(shì)项表明存在可能导(dǎo)致对公司持续经营能(néng)力产(chǎn)生重大疑虑(lǜ)的(de)重大不确定(dìng)性。

　　瑞信证券前(qián)身为成立于2008年的瑞信方(fāng)正(zhèng)证券(quàn)，系证监会修订《外商参(cān)股证券公司设立规(guī)则》后(hòu)首家获批的合资证(zhèng)券公司。2020年4月，证监(jiān)会(huì)核准瑞信(xìn)向瑞信(xìn)方(fāng)正证券增资2.89亿元获得(dé)控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告(gào)称，拟(nǐ)以11.4亿(yì)元的对价转让瑞信证(zhèng)券(quàn)49％股权。在(zài)该(gāi)笔交易(yì)完成(chéng)后，瑞信将全资持有瑞信(xìn)证(zhèng)券。但突如其来的(de)瑞(ruì)信、瑞银合并，使得瑞银(yín)证券和瑞信(xìn)证券将受同一股东控制。

　　根据《证券(quàn)公(gōng)司(sī)股权管理规(guī)定》，证券公司股(gǔ)东以及(jí)股东的控股股东、实际控制人参股(gǔ)证券公司的数量不得超(chāo)过2家，其中(zhōng)控制证券公司(sī)的数量(liàng)不得超过1家。在面临(lín)“一参一控”的限制下，瑞银证(zhèng)全的偏旁还有什么字，全的偏旁还有什么字再组词券和瑞信(xìn)证(zhèng)券的牌照或将(jiāng)面临(lín)“一去一(yī)留”的局(jú)面。

　　深入财富管理破局

　　过去几年里，“财富管理转型”成(chéng)为行(xíng)业热词(cí)。而透视各家外(wài)资券商在2022年的“打(dǎ)法”不难发现，依(yī)托于(yú)各自(zì)资源(yuán)禀赋深入(rù)财富管(guǎn)理成(chéng)为其在(zài)中(zhōng)国展(zhǎn)业的首要方(fāng)向(xiàng)。

　　例如，野村(cūn)东方国(guó)际证券表(biǎo)示，2022年其财(cái)富管理(lǐ)业(yè)务(wù)在原有(yǒu)“大(dà)宗交易”、“市值托(tuō)管(guǎn)”、“SMA（单(dān)一资产管理账户）”等业(yè)务持续推进的基础上(shàng)，新增了特色投资咨(zī)询(xún)服务（如ESG行业咨(zī)询）、上市公司大(dà)宗减(jiǎn)持服(fú)务、集(jí)团(tuán)间跨境业务联动等(děng)多种业务模式，通(tōng)过服(fú)务(wù)手段的增(zēng)加及优化，为客户(hù)提供(gōng)多维度、一站式的综合性金(jīn)融解决方(fāng)案。

　　后(hòu)续，野村东方国际证(zhèng)券(quàn)财富管理业务将定位于“中国高(gāo)端(duān)财富人群(qún)”，从(cóng)产品配置、人员建设、中后(hòu)台支持以及集团跨(kuà)境合作四个方面入手，打(dǎ)造以产品为中心的(de)业务(wù)核心竞争力，持(chí)续为中国投(tóu)资者提供具有(yǒu)野村(cūn)集团特色的(de)高质量财富(fù)管理服务(wù)。

　　在(zài)完成高盛集团全资(zī)持股(gǔ)备案后，高盛高(gāo)华在2021年底与北京高华签订《业务转(zhuǎn)让协议》，受让北京高华的所有业(yè)务。2022年5月，高盛高华获(huò)证监会(huì)核发新(xīn)增证券(quàn)经纪、证券(quàn)投资咨询、证(zhèng)券自(zì)营(yíng)及代销(xiāo)金(jīn)融(róng)产品业务的(de)业务许可(kě)。2023年2月(yuè)，高盛高华(huá)与北京(jīng)高华(huá)完(wán)成业务(wù)迁移工作。

　　高盛(shèng)高华(huá)表(biǎo)示，其将(jiāng)持续以(yǐ)资产配置(zhì)为(wèi)核心进行新产品和(hé)服务的研(yán)发工作，进一步赋能部门为(wèi)在岸客户提供财富管理综合解决方案，丰富客户产品种(zhǒng)类(lèi)选(xuǎn)择，开展境内(nèi)私人财(cái)富管理平台未来战(zhàn)略规(guī)划，并(bìng)进一步拓(tuò)展境内产(chǎn)品(pǐn)平台。

　　与此同时，高盛高(gāo)华将持(chí)续推进私募股权基金管理(lǐ)人(rén)（PEWFOE）的(de)设立工作，持(chí)续代销第三方金(jīn)融(róng)产品并推进跨境投资新产品(pǐn)的(de)研发，为客户提供直接对接境外(wài)资(zī)本市场的机(jī)会。

　　另外(wài)，依托于外(wài)资股(gǔ)东(dōng)打造私人(rén)财(cái)富管理业务，这在具(jù)备外资银(yín)行(xíng)股东背景的券商中较为多见。例如，汇丰(fēng)前(qián)海证券(quàn)表示，其于2022年4月正式成立(lì)私人(rén)财富(fù)管理部，负责公司高净值个人客户综合财富管理(lǐ)业务的运(yùn)作(zuò)。私人财富管(guǎn)理部以汇丰前海证券为平台(tái)，依托汇丰环(huán)球私人(rén)银行，致力为高(gāo)净(jìng)值和超高净值客户及其家族(zú)提(tí)供专(zhuān)业、多元(yuán)及定制化的资产配置服务，为客户实现其(qí)投(tóu)资(zī)目标。

　　瑞(ruì)银(yín)证券则另辟蹊径，推出家族(zú)信托资讯业务(wù)，与4家国内头部信托公司达成战略(lüè)合(hé)作。同时(shí)，瑞银证(zhèng)券(quàn)在(zài)2022年(nián)重启(qǐ)深圳分公(gōng)司财富管理业务，依托国家对粤港(gǎng)澳大(dà)湾区的新政(zhèng)举措，致力于(yú)发(fā)展财富(fù)管(guǎn)理大(dà)湾区业务。

　　瑞银证券表示，其财(cái)富(fù)管理部秉持着为客户(hù)进(jìn)行全方位资产配置和(hé)满足客户全生命(mìng)周期财富(fù)管理的理念，进一(yī)步完(wán)善投资解决方案和财(cái)富规(guī)划方面的业务(wù)，一(yī)方面(miàn)积极扩充现(xiàn)有架(jià)上策略(lüè)，精(jīng)选上架(jià)多支产品为客户在同一策略下(xià)提供(gōng)差异化(huà)选择及(jí)多(duō)元化的(de)投(tóu)资方(fāng)案。

　　外资(zī)券商队伍不断扩大

　　随(suí)着中国资本市(shì)场对外开放(fàng)的(de)力(lì)度不断加(jiā)大，各外资金融机构加速(sù)了在境内设(shè)立控股券商的进程。

　　今(jīn)年(nián)1月，渣打证券获(huò)批准设(shè)立，公司注册地为北京(jīng)市，注册资本(běn)为人(rén)民币10.5亿元，业务范围包括证(zhèng)券经纪、证券自(zì)营、证券(quàn)承(chéng)销、证券资产管理（限于(yú)从事(shì)资产证(zhèng)券化业务(wù)）。

　　值得关(guān)注的是，渣(zhā)打证(zhèng)券是(shì)首家新设的外商(shāng)独资证券公司。就(jiù)监管批复信息(xī)来看，渣打证券由渣打银行（香港）有限(xiàn)公司(sī)全资设立(lì)，出(chū)资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打(dǎ)证(zhèng)券在内，目前(qián)国内的外资控(kòng)股券商数量(liàng)已达到10家。其(qí)中，摩根大通证券(quàn)（中国）、高盛(shèng)高(gāo)华证券、渣打(dǎ)证(zhèng)券均为外商独资券(quàn)商。从数量上来看，外(wài)资控(kòng)股券商已(yǐ)成为(wèi)市(shì)场上不(bù)容忽视的“新势力”。

　　此外，目前还有(yǒu)数家外(wài)资券(quàn)商的设立申(shēn)请静待审(shěn)批。截至5月5日，花旗证券(quàn)、法巴证券、日兴证券、青岛意才证券等多(duō)家外资券商的设(shè)立(lì)申请(qǐng)仍(réng)处(chù)于证监会审批阶段。其中，法巴证(zhèng)券和青岛意(yì)才(cái)证券已获第一次意见反馈。

　　今年3月底，证监会主席易会满等(děng)先后在(zài)京(jīng)会见美国桥水基(jī)金(jīn)、法国东(dōng)方汇(huì)理、日本大和证券、英国(guó)汇丰、加拿大宏利金(jīn)融、新加坡淡马锡、德国安联保险、意大利联合圣(shèng)保罗(luó)银行、美(měi)国景(jǐng)顺和高盛等国际金融机构负责(zé)人。

　　来访的(de)国际金融机(jī)构负(fù)责人普遍表(biǎo)示(shì)，此次(cì)来华亲身感受到中国(guó)经济的(de)强(qiáng)大韧性、潜(qián)力和活(huó)力(lì)，坚定看好中国经济和中国资(zī)本市场发展(zhǎn)前(qián)景。近(jìn)年来中国资本(běn)市场对(duì)外开(kāi)放稳步推进，为国际金融机(jī)构和全球投资者带来了(le)实实在在的机遇。各金(jīn)融机构高(gāo)度重视中国市场，将继续(xù)与中国深化合作，积极拓展在(zài)华业务和投资，期待实现互(hù)利共赢(yíng)。

　　面对(duì)来自外资(zī)券商的市场竞争，国(guó)内券商也纷(fēn)纷感受到(dào)了挑战和机遇。例如，华西证券即(jí)在2022年年报中(zhōng)表示，外资机构(gòu)来(lái)华展业便利度不(bù)断提升，经营范围(wéi)和监(jiān)管要求(qiú)实现国(guó)民待(dài)遇(yù)，外资券商、资产管理机(jī)构等(děng)加速布局，全力抢滩中国证(zhèng)券市(shì)场，对本土(tǔ)证(zhèng)券(quàn)公司既带来了国际金(jīn)融机构全(quán)面参与中(zhōng)国资本市场竞争(zhēng)所形成的冲(chōng)击(jī)，也带来了通过(guò)与国际金融机构直(zhí)接合作促(cù)进业务(wù)发(fā)展、提(tí)升管理(lǐ)水平的机遇(yù)。

　　西全的偏旁还有什么字，全的偏旁还有什么字再组词部证券(quàn)也表示(shì)，当(dāng)前证券行业(yè)集中度稳中(zhōng)有升，头部券商竞争优势更趋明显，业务多(duō)元化发展趋势初(chū)步形成，金融科技对行业(yè)发展理念(niàn)的变革和重(zhòng)塑(sù)不断深化，外资券(quàn)商市场(chǎng)冲击将逐渐显现，证券行(xíng)业竞争新格局正加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 全的偏旁还有什么字，全的偏旁还有什么字再组词