今(jīn)年以来基金(jīn)代(dài)销机构被基金公司解约的(de)情形明(míng)显增多。

　　近日，又有(yǒu)多(duō)家基(jī)金公司(sī)发布与基金代销机(jī)构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来(lái)已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构(gòu)终止合(hé)作。而从(cóng)机构(gòu)类型看，中小(xiǎo)型独立基金销(xiāo)售机(jī)构居多(duō)，此外，也有(yǒu)银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经营不善(shàn)或违规，已有多家基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与(yǔ)基(jī)金销售(shòu)机构之间(jiān)的合(hé)作本就是双向选择(zé)，在高质量(liàng)发展背景下，基金公司严(yán)格筛选代销机构也(yě)是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集(jí)终止与基金(jīn)代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公(gōng)司旗下(xià)基金的相关销售业务。值得注意的是，今年以来(lái)，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以及(jí)海(hǎi)富(fù)通(tōng)基金停止了与(yǔ)浦领基金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基金发布公(gōng)告(gào)，经与北(běi商业用电多少钱一度 商业用电跟住宅用电有什么区别)京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构将不再代理销(xiāo)售公司旗下所有(yǒu)公募基金(jīn)。

　　就在此(cǐ)前的5月(yuè)18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理有(yǒu)限公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公司协(商业用电多少钱一度 商业用电跟住宅用电有什么区别xié)商一(yī)致，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述基金销售机构将不(bù)再代理公司旗下所有公募基金。自公告之(zhī)日起，上述公司不再办理本公司旗(qí)下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留(liú)赎(shú)回业务，直至所有客户赎(shú)回(huí)全部份额。而在今年4月，西(xī)部利(lì)得基金、上银基金也(yě)终(zhōng)止了与民(mín)商基(jī)金的基金销(xiāo)售合作，上银基(jī)金则于2月(yuè)终止与(yǔ)该机(jī)构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基(jī)金、万(wàn)家基金新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)，已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布(bù)与28家(jiā)基金代销机构终止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金(jīn)公司终(zhōng)止合计7家独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合(hé)计17家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止了(le)合计6家独立基金销(xiāo)售机构的合作；5月(yuè)以来(lái)，则已有9家基金公司宣布(bù)终止了合计(jì)12家基金(jīn)代销机构的合作(zuò)，这其中(zhōng)包括独立(lì)基金销售机构(gòu)、银行和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些代(dài)销(xiāo)机构中，正(zhèng)融基金(jīn)解除合作关系(xì)的基金公(gōng)司最多，年(nián)内已有5家(jiā)；而基金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解除合作关系(xì)最为(wèi)频繁(fán)，3月以来(lái)几乎每(měi)月都会和基金(jīn)代销机构解除合作关(guān)系，目前(qián)已累计解(jiě)约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分(fēn)别解除(chú)5家合作(zuò)关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来看，前述(shù)被解约的(de)基金(jīn)销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示(shì)，随着代销机构(gòu)数(shù)量增(zēng)多及监(jiān)管趋严，近几年公(gōng)募基金公司对于代销机构(gòu)的选择标准也在(zài)提高。在(zài)高质量发展背景下，严(yán)格筛选(xuǎn)基金代销(xiāo)机构，也是实现降本(běn)增效的(de)一大举措(cuò)。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表示，基金公司(sī)终(zhōng)止与销售机构的合作(zuò)，无(wú)非是以下三种情(qíng)况(kuàng)：一(yī)是(shì)基金销量一直得(dé)不到有(yǒu)效(xiào)增长，对基金(jīn)公司整体(tǐ)基金(jīn)销售贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发(fā)生改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前(qián)两年就这(zhè)样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该(gāi)内部(bù)人(rén)员也坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基(jī)金(jīn)销售困难也加(jiā)速了对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上(shàng)太(tài)多销(xiāo)售合(hé)作机构(gòu)，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经(jīng)理(lǐ)贾志也表示，基金公(gōng)司终止与代销机构的合(hé)作，通(tōng)常是基金代(dài)销机构销售(shòu)能力(lì)较弱，且又受到监(jiān)管(guǎn)的处(chù)罚，就会(huì)很(hěn)果断地解(jiě)除合作(zuò)关系。“基金公司与基金代销机构的(de)合作(zuò)是市场化的(de)，要考虑维(wéi)护成(chéng)本与合作的潜力(lì)，基金公(gōng)司(sī)会依据自(zì)身的发展(zhǎn)状况有选择的(de)与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道负责人透露，其所在公司选(xuǎn)择基(jī)金销售公司，有一套完整的基金销售(shòu)评估办法，比如基金销售保有(yǒu)规模、机构成立时(shí)间、综合能力，以(yǐ)及与哪(nǎ)些公司合作等都(dōu)是考核的要素，其中，要求其公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规模(mó)排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接(jiē)系统，每年要(yào)付(fù)出(chū)系(xì)统维护成本(běn)，很多销售公司一年的(de)保有(yǒu)量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不(bù)了(le)成(chéng)本。”据(jù)该负责人(rén)透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作是双向选择，基金公司希望能有销售能(néng)力强的机构(gòu)合作，头部代销机构也会对基金公司的投研能力(lì)，管理规(guī)模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比(bǐ)如，银行在渠(qú)道方面基础较强，更擅长固(gù)收类产(chǎn)品(pǐn)的(de)服务，第(dì)三方(fāng)销售渠道线上渠(qú)道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互联(lián)网平台(tái)流量形(xíng)成显著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先(xiān)地(dì)位将更加夯实，而券商(shāng)是以(yǐ)线下营(yíng)业部为抓手，对权益(yì)类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来(lái)的基金(jīn)销售市场，主要还(hái)是在银行(xíng)渠道和头部互联(lián)网公司(sī)，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著

　　基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰(tài)或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应(yīng)依(yī)然(rán)是基金销(xiāo)售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公(gōng)募基(jī)金销售保(bǎo)有量数(shù)据(jù)显示，一季度(dù)，三方机构销售(shòu)增长(zhǎng)最为(wèi)明显，互联网流量优(yōu)势继续(xù)发力(lì)，银行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独(dú)立基金销售(shòu)渠道中(zhōng)，头部机构(gòu)竞争(zhēng)优势更为突出。截至今年一季度末，公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规(guī)模前(qián)100强中，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合计(jì)保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在(zài)末位的(de)泛华普益基金销售有限(xiàn)公司，其非货(huò)币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差(chà)距十分明显(xiǎn)，未上榜的独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构(gòu)中，目前共有26家基金销售机构的(de)代(dài)销基(jī)金数量在7000只以上，与(yǔ)此同(tóng)时，也(yě)有111家基金销(xiāo)售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不(bù)足白(bái)只。其中(zhōng)，还(hái)有(yǒu)6家目前只跟(gēn)1家(jiā)基金公(gōng)司合作。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年来基金销售(shòu)行(xíng)业分化更趋明显，不(bù)少中小型基金销(xiāo)售机构(gòu)在行业大洗(xǐ)牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向(xiàng)中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理委(wěi)员(yuán)会提交了注销公募(mù)证券投资基金销售(shòu)业务许可证的(de)申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投(tóu)资(zī)基金法》《公开募集证券投(tóu)资基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)监督(dū)管理办法》等有关(guān)规定，中(zhōng)国(guó)证券监督管理委(wěi)员会决定注销深圳前(qián)海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司(sī)公募(mù)证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务(wù)许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂出(chū)了注销永鑫保险销售服务有限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前(qián)第一家主动注销基金销售牌照(zhào)的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由于经营(yíng)困难等原因(yīn)，主动注销基(jī)金销售牌照(zhào)，退出(chū)竞(jìng)争行业。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富(fù)基金、晟(chéng)视天(tiān)下基金、植信(xìn)基金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基金等多(duō)家机构都(dōu)选择(zé)主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发(fā)布消息，宣(xuān)布注销上海久富(fù)财(cái)富基金销(xiāo)售牌照(zhào)。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富、财路(lù)基(jī)金、大(dà)泰(tài)金石基金(jīn)等(děng)第(dì)三方代销机构也被(bèi)吊销了牌(pái)照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，严监管态势下，未(wèi)来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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