大家好，简(jiǎn)单(dān)看一(yī)个基金经(jīng)理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论(lùn)一(yī)个(gè)基金经理，海富通(tōng)的吕越(yuè)超老(lǎo)师。

　　从(cóng)其管理的海富通(tōng)股(gǔ)票混合来看，截至去年年底，持仓基本为新能源板块股票。

　　结(jié)果到了今年一季度末，已经基本清仓了新(xīn)能(néng)源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了(le)海富通(tōng)股票混合(hé)外(wài)，其他三只(zhǐ)产(chǎn)品也基本(běn)重仓了AI板块(kuài)。

　　吕(lǚ)越超在一季报称，在一(yī)季度的操(cāo)作中，本(běn)基金总体把握住(zhù)了市场的节奏变化和结构转(zhuǎn)换，降低了新能 源板块的配置权重，较好地把握了(le) T妆前乳是什么东西，妆前乳是啥东西MT 板(bǎn)块的投(tóu)资机会，组(zǔ)合(hé)调整取得了明(míng)显(xiǎn)的超(chāo)额收益。

　　另外，他称(chēng)，中国特色(sè)估(gū)值体系(xì)所代表的传统实(shí)体行业正在被市场一部分“聪明钱”定(dìng)价，后续可(kě)能成为市(shì)场最有持续性(xìng)的(de)一条(tiáo)结构(gòu)主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股票混合(hé)今(jīn)年(nián)以来涨了14％，其他三只(zhǐ)产品今年(nián)以来均(jūn)取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中(zhōng)信证券认为，AI主(zhǔ)题板块(kuài)在短期高度依赖交易，阶段性(xìng)失去靠配置(zhì)获取(qǔ)超额回(huí)报的特征(zhēng)。TMT板块成交占(zhàn)全(quán)市场比重超40％的天数(shù)已累计达(dá)到22天，上一(yī)次出现持续成(chéng)交占比超过40％的板块是2021年7月底(dǐ)的电(diàn)力设备及(jí)新(xīn)能源，持续约28个交易(yì)日(rì)，在此期间新(xīn)能(néng)源ETF累计收(shōu)益率仅有(yǒu)2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈现出类(lèi)似特(tè)征(zhēng)，尽管热闹，但不赚(zhuàn)钱。过去两(liǎng)周，科创芯(xīn)片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出(chū)现过(guò)6次(cì)、6次和5次单日涨幅超过(guò)2％的行(xíng)情，最大单日(rì)涨幅分(fēn)别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关(guān)主题ETF在内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿元，但总(zǒng)市值反而减少了(le)6717亿元，较4月(yuè)第一(yī)周降(jiàng)低约(yuē)5.4％，是典(diǎn)型的(de)减量博弈。

　　而招(zhāo)商(shāng)证券认(rèn)为，TMT大(dà)年通常分为(wèi)“春季躁动(dòng)”“获(huò)利(lì)回吐(tǔ)”“盛(shèng)夏(xià)攻势”“获(huò)利了结”四波行情，春季躁动(dòng)后往往会有一波明显的(de)调整，时间在1-2个月(yuè)，幅度(dù)在20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最(zuì)佳策略，因为往往后(hòu)续(xù)盛夏攻势大(dà)概率创(chuàng)新高。如(rú)果今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控等大产业趋势以(yǐ)政府支持力度进一步加大、资本开支增加(jiā)、订单(dān)增加和(hé)产品销(xiāo)量业绩的改善逐(zhú)渐被市场所(suǒ)确定，则TMT将(jiāng)会重(zhòng)回上行趋势，进入盛(shèng)夏攻势(shì)。

　　中(zhōng)泰证券(quàn)认为，AI等板块或(huò)阶(jiē)段性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或基(jī)本形(xíng)成(chéng)本(běn)轮调整标志着AI等高位板块或阶段(duàn)性(xìng)见顶，指数(shù)上半年(nián)阶(jiē)段性顶部亦(yì)或基(jī)本(běn)形成。本次大幅(fú)调整主要还是(shì)因为在AI相(xiāng)关板块市场(chǎng)情绪处于极(jí)值(zhí)的情况下，叠加上述基本(běn)面风险因素逐步(bù)发(fā)酵，市场内生调(diào)整需求(qiú)出现集中释放(fàng)。就资本市场而言(yán)，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式(shì)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 妆前乳是什么东西，妆前乳是啥东西