民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng再续前缘的意思是什么，再续前缘的意思可以形容好朋友吗)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大(dà)小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本，便于我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们(men)得到当下中国出口企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或(huò)预示中国(guó)出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调(diào)研信(xìn)息(xī)一(yī)致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对(duì)外关税税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出(chū)口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年(nián)初(chū)；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和再续前缘的意思是什么，再续前缘的意思可以形容好朋友吗大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是一个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包及(jí)休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结(jié)构(gòu)中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是(shì)当(dāng)下(xià)高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能(néng)和(hé)过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不(bù)直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为(wèi)疲(pí)弱，日(rì)韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较为(wèi)广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区(qū)贸(mào)易摩擦(cā)增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的(de)主要主(再续前缘的意思是什么，再续前缘的意思可以形容好朋友吗zhǔ)体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目(mù)前也(yě)开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额(é)数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈(chéng)现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认(rèn)为转移(yí)产(chǎn)能(néng)尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东(dōng)南亚(yà)转(zhuǎn)移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外(wài)经济衰退(tuì)超预(yù)期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发(fā)布(bù)的(de)报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群像》

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