近期交易(yì)商协会(huì)的监管处罚力度明显加(jiā)大(dà)，虽然(rán)债券市(shì)场(chǎng)参(cān)与(yǔ)主体愈(yù)发丰富(fù)多元(yuán)，市(shì)场竞争程(chéng)度更趋激(jī)烈，但监管底(dǐ)线不(bù)能(néng)破(pò)戒。脱离了低级趣味那句原话怎么说的纪念白求恩，低级趣味是什么意思>

　　5月11日(rì)，交易商协会(huì)对建设银行启(qǐ)动自律调查(chá)，这是两天内第(dì)二家被要求自律调查的大行(xíng)。今年以来，交易商协会已对(duì)多家金融机构启(qǐ)动自(zì)律调查，监管力度在(zài)持续加大(dà)。

　　多家金融机构接(jiē)连被通(tōng)报

　　5月11日，中国(guó)银行间市场交易商协会（下称“交易(yì)商(shāng)协会”）网站显示(shì)，基(jī)于监(jiān)管部(bù)门反馈线索(suǒ)，依(yī)据《银行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市场自律处分(fēn)规(guī)则》，交易(yì)商(shāng)协(xié)会已对中国(guó)建设银行股份有限公司债(zhài)务融资工(gōng)具承(chéng)销(xiāo)业务涉嫌(xián)违规行为开展自律调查(chá)。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年建行承销(xiāo)非金(jīn)融企业债务融资工具744笔，为411家实体企业承销发行债券(quàn)4645.17亿元(yuán)。2022年(nián)，该行支持优质头(tóu)部(bù)房(fáng)地产企业(yè)债券融资需(xū)求，承销房(fáng)地产企业323.35亿元(yuán)债务融资工具，房地产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的监管力度在近期持续加大。就在5月9日(rì)，交易商协(xié)会官网发布信息，针对中国进出(chū)口(kǒu)银行金融债券发行涉嫌(xián)违(wéi)规行为，以(yǐ)及中国民(mín)生银(yín)行承销业(yè)务涉(shè)嫌违规行为(wèi)已(yǐ)开展自律调查。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑州(zhōu)银行、江(jiāng)西银行、青岛银行和粤财信托(tuō)共5家机构(gòu)涉及债(zhài)券业务违规被点名。具体来说，交(jiāo)易(yì)商协会通过深入(rù)调查发现，大连银行等(děng)多(duō)家(jiā)机构存(cún)在(zài)债券代(dài)持交易等违规行(xíng)为(wèi)。其中(zhōng)，大(dà)连银(yín)行通过(guò)做市业务方(fāng)式，每日滚动开展买卖(mài)方向(xiàng)相反(fǎn)、清算速度不同的现券交易，代持(chí)利率债活跃券，且(qiě)规(guī)模较大；郑州银(yín)行(xíng)、江西银行和青(qīng)岛银行，内控执行不严(yán)或流于形式，未有效评估交易合理性，作为中间方以现券买(mǎi)卖或做市(shì)等(děng)方式参与(yǔ)债券代(dài)持交易链条，交(jiāo)易笔数和金额较大(dà)。

　　今年4月，工商银行已被(bèi)启(qǐ)动自律调查。相(xiāng)关公告(gào)称，交易商(shāng)协会在日常监(jiān)测工作中发现(xiàn)，工商(shāng)银行(xíng)主承销的(de)多期债务融资工具发行(xíng)定价严重偏(piān)离市场合理(lǐ)水平，干扰了市场(chǎng)秩序，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站披露，近期在查处四平(píng)市城市发(fā)展投资控(kòng)股(gǔ)有限公司(sī)案件时(shí)，发现(xiàn)吉林银行、吉(jí)林(lín)亿联银行因违规收取发(fā)行(xíng)人大额财务资助，涉嫌违反银(yín)行间债券市(shì)场自律管理(lǐ)规则，被交易商协会进行自律调查。一(yī)同被开展(zhǎn)自律(lǜ)调查的还有光大证(zhèng)券(quàn)、富国资产管理(lǐ)（上海(hǎi)）有限公司两家金融机(jī)构。

　　交易商协会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交易商协会通(tōng)报(bào)的(de)数据(jù)，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违规案(àn)件立案调(diào)查(chá)，开展自(zì)律(lǜ)调查(chá)和(hé)自律问询103次(cì)，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行(xíng)人和信(xìn)用增进机构、4家(jiā)主(zhǔ)承销商(shāng)、3家会(huì)计师(shī)事(shì)务(wù)所(suǒ)、1家律师事务所、2家其他类型机构(gòu)和54名直接(jiē)责(zé)任人。作出的处分中(zhōng)，警告(gào)及(jí)以上占比超过五成，15家(jiā)机构被暂(zàn)停一定(dìn脱离了低级趣味那句原话怎么说的纪念白求恩，低级趣味是什么意思g)期限业(yè)务，12位(wèi)责任人(rén)被认(rèn)定不适当人(rén)选(xuǎn)。

　　梳理通(tōng)报(bào)来看，被通报的原因包括低价包销多期债务融资工(gōng)具，影响了市场正常秩序；部分债务融资工具未按照发行文件约(yuē)定开展余(yú)额包销，个(gè)别债务融资工具挤(jǐ)占了其他投资人的正(zhèng)常投标，违(wéi)背(bèi)了公平公正原则，并影响(xiǎng)了发行(xíng)利率，对(duì)市场(chǎng)正常(cháng)秩序造成了一(yī)定不良(liáng)影响。

　　通报指(zhǐ)出(chū)，银(yín)行间(jiān)债券(quàn)市场参与(yǔ)机构在从事相关业务过程中，务必牢固树立市场责任意识，严格遵守相关监(jiān)管规定和自(zì)律规则要求，合(hé)规展业(yè)，自觉维护银行间(jiān)债券市场(chǎng)运行秩序。

　　交(jiāo)易商协(xié)会表(biǎo)示，做市商作为银行(xíng)间市场基石机构，承担着提高市场流(liú)动性、促(cù)进(jìn)价(jià)格发现的重要作(zuò)用，应切实提升(shēng)做市交易能力(lì)，加强内部控制和风险管(guǎn)理，确保(bǎo)合规稳健(jiàn)展业，“真做市、做(zuò)真(zhēn)市”。

　　可(kě)以看到，近期交易(yì)商协会的(de)监(jiān)管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋(qū)激(jī)烈，但(dàn)监管底线不能破(pò)戒。

　　资深金融政(zhèng)策监管专(zhuān)家(jiā)周毅钦对《国际金融(róng)报》记者表示(shì)，可以看到，银行间交易商协会将(jiāng)继(jì)续贯彻落实(shí)监管从(cóng)严(yán)要(yào)求，以严格自律惩戒(jiè)向市场传递“零容忍”的清晰信(xìn)号，引导(dǎo)市场各类主(zhǔ)体归位(wèi)尽责，维(wéi)护(hù)市场(chǎng)良好秩序(xù)。债券承销机构作为债券市场的“看(kàn)门人(rén)”，对于商业(yè)银(yín)行特别是国有大行来说，也需要(yào)肩负起相应的公(gōng)序(xù)责(zé)任，切实维护好行(xíng)业的良性竞争生(shēng)态(tài)。

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