民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个(gè)视(shì)角观察(chá)中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业(yè)，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单。广交会(huì)参会客户(hù)及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛围(wéi)，能(néng)够为我们(men)把握更长趋势的(de)外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研(yán)，我(wǒ)们(men)得到当下中国出口企业(yè)群(qún)像(xiàng)五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄出口并未发(fā)生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分大(dà)中(zhōng)型企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单(dān)情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美(měi)发达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的(de)优(yōu)势(shì)与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国(guó)出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国出(chū)口订单和金额或(huò)将大(dà)增，主(zhǔ)因(yīn)去(qù)年底订(dìng)单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及(jí)中国(guó)出口(kǒu)企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会(huì)反映的(de)是更长期的外贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为(wèi)我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期(qī)涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会(huì)客(kè)流(liú)量相当旺盛，但相离婚不离家有性关系吗，离婚了还和前夫有性较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会(huì)开(kāi)放境内采购商(shāng)名额，客(kè)流(liú)结构上境(jìng)内采购商(shāng)与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多人(rén)流来自于(yú)境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来(lái)的(de)信息(xī)是当下(xià)高效益客(kè)户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”离婚不离家有性关系吗，离婚了还和前夫有性沿线(xiàn)国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户(hù)订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近(jìn)，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的(de)企业所面(miàn)临的(de)出口压力(lì)存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定(dìng)，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流(liú)向(xiàng)非(fēi)洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地(dì)，生产得到(dào)的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移(yí)对中国出口份额(é)影响上(shàng)，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订(dìng)单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范围(wéi)有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出(chū)口(kǒu)群像(xiàng)》

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