近期交易商(shāng)协会的监管处罚力度(dù)明显加大，虽(suī)然债券(quàn)市场参与主体愈发丰富多元，市(shì)场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会对建(jiàn)设(shè)银行启动自律(lǜ)调(diào)查，这是两天内第二(èr)家被要求自律调查的大行。今年以来，交易商协会(huì)已对多家金融机构启动自律调(diào)查(chá)，监管力度在(zài)持续加(jiā)大。

　　多(duō)家(jiā)金融机(jī)构接(jiē)连被通报

　　5月11日，中国银(yín)行(xíng)间市场交易商协(xié)会（下(xià)称(chēng)“交易(yì)商协会”）网(wǎng)站显示，基于监管(guǎn)部(bù)门反馈线索，依(yī)据(jù)《银行间债券市场自律处(chù)分规则(zé)》，交易商协(xié)会已(yǐ)对中国建设银行股(gǔ)份有限公司债务融资(zī)工具承销业务(wù)涉嫌违规行为开展自(zì)律调查。

　　根据建行2022年年(nián)报(bào)，去年(nián)建行承销(xiāo)非金融企业债务融(róng)资工(gōng)具(jù)744笔，为411家实(shí)体企业承销(xiāo)发(fā)行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持(chí)优质头(tóu)部房地产(chǎn)企业债券融资需求，承销(xiāo)房地(dì)产企业323.35亿(yì)元债务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监(jiān)管力度在近期持续(xù)加大。匚字旁的字有哪些，区字旁的字g>就在(zài)5月9日，交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)官网发布信息，针对中国进出口银行金融债(zhài)券发行涉嫌违(wéi)规行为，以及中(zhōng)国民生银行承销业务(wù)涉(shè)嫌违规行为已开(kāi)展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行(xíng)、江西银行、青岛银(yín)行和粤财信托共(gòng)5家(jiā)机构(gòu)涉及(jí)债券业(yè)务违规被点名。具体来说，交易商(shāng)协会通过深入调查发现(xiàn)，大连银行(xíng)等多(duō)家机构存在债券代持交(jiāo)易等违规(guī)行(xíng)为。其中，大(dà)连(lián)银行通(tōng)过做(zuò)市业务方式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方向相反、清算速度不同的现券(quàn)交易，代持利率债(zhài)活跃券，且规模较(jiào)大；郑(zhèng)州银行(xíng)、江西银(yín)行和青岛(dǎo)银行，内控执行不严(yán)或(huò)流于形式，未有效(xiào)评估交(jiāo)易合理(lǐ)性，作为中间方以现券(quàn)买卖或做市等方式参与债券代持交易链(liàn)条，交易笔数(shù)和金(jīn)额较大。

　　今年4月(yuè)，工商(shāng)银(yín)行已(yǐ)被(bèi)启动(dòng)自律调查。相关公告称，交易商协(xié)会在(zài)日(rì)常监测工(gōng)作中(zhōng)发现，工商银行(xíng)主承销的(de)多期债务融(róng)资工具发行定价严重偏离市(shì)场合理水平(píng)，干(gàn)扰了市场(chǎng)秩序(xù)，涉(shè)嫌违(wéi)反银(yín)行间债(zhài)券市场自律管理相关(guān)规(guī)定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站披(pī)露，近期在查处(chù)四(sì)平市城市发展(zhǎn)投资控股有限公司(sī)案件时，发(fā)现吉林银(yín)行、吉林亿联银行(xíng)因违规收取发行人大(dà)额财务资助，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律管理规则(zé)，被(bèi)交易商协(xié)会进行(xíng)自律调查。一同被开(kāi)展自律调查的还有(yǒu)光大(dà)证券、富(fù)国资产管理（上海）有限(xiàn)公(gōng)司两家金融机构。

　　交易商协会(huì)监管处罚力度加强(qiáng)

　　根(gēn)据交(jiāo)易商协会通报(bào)的数据，2022年全年，交易商协会(huì)共(gòng)对68匚字旁的字有哪些，区字旁的字起涉嫌(xián)违规(guī)案件立案调查，开展自律调查和自(zì)律问询103次，作出各类自(zì)律处(chù)分99家（人）次，涉及35家发行人和(hé)信(xìn)用增进机构、4家主(zhǔ)承(chéng)销商、3家会计师事(shì)务所(suǒ)、1家(jiā)律师事务所、2家(jiā)其他类型(xíng)机构和54名直接(jiē)责任人。作出的(de)处分中(zhōng)，警(jǐng)告及以上占比超过(guò)五(wǔ)成，15家机构(gòu)被暂停(tíng)一定(dìng)期(qī)限业务，12位责任人被认定不适(shì)当人(rén)选。

　　梳(shū)理通报(bào)来(lái)看，被通报(bào)的原因包括低价包销多期债务融(róng)资(zī)工具，影响了市场正常秩(zhì)序；部分债务融资工具未按照(zhào)发行文件约(yuē)定开展(zhǎn)余额包销(xiāo)，个(gè)别债务融资工具(jù)挤(jǐ)占(zhàn)了其他(tā)投资人的(de)正常(cháng)投标，违背了公(gōng)平公正(zhèng)原则，并(bìng)影响(xiǎng)了发(fā)行利率，对市场正常秩序造成了一定不良影响。

　　通(tōng)报指出，银行间(jiān)债券市(shì)场参(cān)与机(jī)构在从事相(xiāng)关业务过程中，务必(bì)牢固树立市场责任意识(shí)，严格遵守相关(guān)监(jiān)管规定和自律规则要求，合规(guī)展(zhǎn)业，自觉维护银行间债(zhài)券市场运行秩(zhì)序。

　　交易(yì)商(shāng)协(xié)会表(biǎo)示，做市(shì)商作为银行(xíng)间市场基石机构(gòu)，承担着提高市场流动性、促进(jìn)价(jià)格发现(xiàn)的重要作用，应(yīng)切实提(tí)升做市(shì)交易能力，加强内部(bù)控制和风(fēng)险管理，确保合(hé)规稳健(jiàn)展业，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期交易(yì)商协会的(de)监管处罚力(lì)度明显(xiǎn)加大，虽然(rán)债券市场(chǎng)参(cān)与主体愈(yù)发丰富多(duō)元，市场竞(jìng)争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　资深金融(róng)政策监管专家周(zhōu)毅钦对《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间交易商协会将继续贯彻落实(shí)监(jiān)管从严要(yào)求，以(yǐ)严(yán)格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号(hào)，引(yǐn)导市场各(gè)类(lèi)主体(tǐ)归位尽责，维(wéi)护(hù)市场良好秩序。债券承销机构作为债券(quàn)市(shì)场的“看门人”，对于(yú)商业银行特别(bié)是国有大行来说，也需要肩负起相(xiāng)应(yīng)的公序责任，切实(shí)维护(hù)好行业的良(liáng)性竞争生态。