近(jìn)期交易商协会的监(jiān)管处罚力度明显加(jiā)大(dà)，虽然债券市(shì)场(chǎng)参(cān)与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会对建设(shè)银(yín)行启动自律调查，这是两天内第二家被要求自律调查的大行。今(jīn)年(nián)以来，交易商协(xié)会(huì)已(yǐ)对(duì)多家金融机构启动自律调查，监管力度在持续加大(dà)。

　　多(duō)家金融机构接连被通报(bào)

　　5月11日(rì)，中国银行间市场交易商(shāng)协会（下称(chēng)“交易商协会(huì)”）网站显(xiǎn)示，基于监(jiān)管部门反(fǎn)馈(kuì)线(xiàn)索(suǒ)，依据《银(yín)行间债券市(shì)场自律处(chù)分规则》，交(jiāo)易(yì)商协会已对中(zhōng)国建设(shè)银行股份有限(xiàn)公司债务融资工具承销业务涉嫌(xián)违规行为开展自律调查。

　　根(gēn)据(jù)建行2022年年报，去年建行承销非金融企业债务融资工具(jù)744笔，为411家实体(tǐ)企(qǐ)业承销(xiāo)发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优质头部房地产(chǎn)企业债券融资(zī)需求，承(chéng)销房地产(chǎn)企业323.35亿元债务融资工(gōng)具，房地产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交易(yì)商协(xié)会的监管力度在(zài)近期持(chí)续加大。就在5月9日，交(jiāo)易商协会官网(wǎng)发布信息，针对中国进出口银行金融债券发行涉嫌违规行为，以及中国(guó)民生(shēng)银行承销业务涉(shè)嫌违规行(xíng)为(wèi)已(yǐ)开展自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑州银(yín)行、江西银行(xíng)、青岛银行和(hé)粤财信托(tuō)共(gòng)5家机构涉(shè)及债(zhài)券业(yè)务违规被点(diǎn)名。具体来说，交易商协会通(tōng)过深入调查发现，大连银行等多(duō)家机构(gòu)存在(zài)债券代持交易等(děng)违(wéi)规行为。其中，大连银行通(tōng)过做市业务方式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方向相(xiāng)反、清算速度不同的(de)现券交易，代持(观摩和观看的区别和联系，观摩和观看的区别在哪chí)利率(lǜ)债(zhài)活跃券，且规模较大；郑州银(yín)行、江西银行和青岛银行，内控执行不严或(huò)流于形式，未有效(xiào)评估交易合理性，作为中(zhōng)间(jiān)方以(yǐ)现(xiàn)券买卖或(huò)做市等方式参与(yǔ)债券代(dài)持交(jiāo)易链条，交易笔数和金(jīn)额较大。

　　今年4月，工商银(yín)行已被启动(dòng)自律调查。相(xiāng)关公告(gào)称，交(jiāo)易商协会在(zài)日常(cháng)监测工作中发现，工(gōng)商银行(xíng)主承销的(de)多(duō)期债务融资工具(jù)发(fā)行定价(jià)严重偏离市场合理水平，干(gàn)扰了市(shì)场秩(zhì)序，涉嫌违反银行(xíng)间(jiān)债券市(shì)场(chǎng)自律管理相关规(guī)定(dìng)。

　　4月3日(rì)，交易商协会观摩和观看的区别和联系，观摩和观看的区别在哪网站(zhàn)披露，近期在(zài)查处(chù)四平(píng)市城市(shì)发展(zhǎn)投资(zī)控股(gǔ)有限公司案件时，发现吉林银行、吉林亿联银行因违规收取发行人(rén)大额财务(wù)资助，涉(shè)嫌违反银行间债券市(shì)场自(zì)律管理规则，被交易商协会进行自律调查。一同被开展自律调查(chá)的还有光大证券、富国资产管理（上海）有限公司两家(jiā)金融机构。

　　交易(yì)商(shāng)协会监管处罚(fá)力度加强

　　根(gēn)据交易商协(xié)会通报(bào)的数据，2022年(nián)全年，交易(yì)商(shāng)协(xié)会共(gòng)对68起涉嫌违规案件(jiàn)立案调查，开展自律调查和自律问询(xún)103次，作出各类自律处分99家（人(rén)）次(cì)，涉及(jí)35家发行(xíng)人和信用增进机构、4家主(zhǔ)承销商、3家(jiā)会计师(shī)事务所、1家律师事务所、2家其他类型(xíng)机构和(hé)54名直接责任(rèn)人。作(zuò)出的处分中，警(jǐng)告及以上占比超过五成，15家机构被暂停一(yī)定期限业(yè)务，12位责任人被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报来看(kàn)，被(bèi)通报的原因包括低价(jià)包销多期债务融资工具，影(yǐng)响了市(shì)场(chǎng)正常秩序；部分(fēn)债务融资工具未(wèi)按(àn)照(zhào)发(fā)行文件约定(dìng)开(kāi)展余额包销，个(gè)别债务(wù)融资工具挤占(zhàn)了(le)其他(tā)投资人的正常投标(biāo)，违(wéi)背(bèi)了公(gōng)平公正原则(zé)，并影响了(le)发(fā)行利率，对市场正常秩序造成(chéng)了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行间(jiān)债券市场参与机(jī)构(gòu)在从事相(xiāng)关业务(wù)过程中，务必牢固(gù)树(shù)立(lì)市场责任意(yì)识，严格遵(zūn)守相关监管规定和自律(lǜ)规则要求，合规展(zhǎn)业，自觉维护银行间债券(quàn)市场(chǎng)运行秩序。

　　交易商(shāng)协会表示，做市商作(zuò)为银行间市场(chǎng)基石(shí)机(jī)构，承担着提高市场流动性、促(cù)进价格发现的重要(yào)作用，应切(qiè)实提升(shēng)做市交易能力，加(jiā)强内部控制和(hé)风险管理，确保合规稳健展业(yè)，“真(zhēn)做市、做(zuò)真市”。

　　可以看(kàn)到，近(jìn)期交易(yì)商(shāng)协(xié)会的监管处罚力度明显(xiǎn)加(jiā)大，虽然债券市场参与(yǔ)主体(tǐ)愈(yù)发丰富多元，市(shì)场竞争程度更趋(qū)激烈，但(dàn)监管底线不能(néng)破戒。

　　资深金融(róng)政(zhèng)策监(jiān)管专家(jiā)周(zhōu)毅(yì)钦(qīn)对《国际金观摩和观看的区别和联系，观摩和观看的区别在哪融报》记者表示，可以看到，银行间交易商协会将继续贯彻落(luò)实监管从严要求，以严格(gé)自(zì)律惩戒向(xiàng)市(shì)场传(chuán)递“零容(róng)忍”的清晰信号，引导市场各类(lèi)主体归位尽责(zé)，维护市场良好秩(zhì)序。债(zhài)券承(chéng)销机构(gòu)作(zuò)为债券市场(chǎng)的“看门(mén)人”，对于商业(yè)银行特别(bié)是(shì)国(guó)有大行来说，也(yě)需要肩负起(qǐ)相(xiāng)应(yīng)的公序(xù)责任，切实(shí)维(wéi)护好行业的(de)良性竞争(zhēng)生(shēng)态。

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