就在(zài)全(quán)球为(wèi)AI疯(fēng)狂的时(shí)候，百年欧洲金(jīn)融巨(jù)头罗斯(sī)柴尔德家(jiā)族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底(dǐ)以来(lái)一直(zhí)超配(pèi)英伟达(dá)，但(dàn)是(shì)目前已经部分获利(lì)了结，现(xiàn)在所持(chí)头(tóu)寸“要远远(yuǎn)小得(dé)多(duō)”。

　　据了解(jiě)，这家总部位(wèi)于瑞士(shì)日内瓦(wǎ)的资管机(jī)构(gòu)为拥有(yǒu)200多年历(lì)史的欧洲老牌金(jīn)融世家(jiā)罗(luó)斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族(zú)所有，目(mù)前管理(lǐ)资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩(cǎi)准”节奏(zòu)增减持

　　根(gēn)据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟达业绩(jì)第一爆发之际(jì)，就增持了(le)英伟达。当时(shí)的持仓(cāng)股数一度高(gāo)达(dá)160多万股(gǔ)。

　　然而(ér)英(yīng)伟达虽然业绩大爆发，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这(zhè)家(jiā)资管(guǎn)机构也(yě)不得(dé)不修正自己的错误，在英伟达股价的(de)缓(huǎn)慢上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一季(jì)度(dù)减持到不足(zú)1万股。不过(guò)这个时候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元(yuán)附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的(de)上(shàng)上下下(xià)，让英伟达的(de)股价如做过山车一般(bān)。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩(bēng)盘，让英伟达的(de)股价也一度腰斩。

　　在这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节(jié)奏进行增持(chí)和减仓。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大(dà)手笔增持是在2022年第(dì)二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持(chí)，在2022年年底(dǐ)，增持(chí)超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受(shòu)AI概念大(dà)爆发(fā)，英伟达作为(w一周期是什么意思是多少天èi)底层算力代(dài)表，股价一度涨超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总市值(zhí)一度超(chāo)过1万亿(yì)美元，差点成(chéng)为全(quán)球第(dì)9家市(shì)值超1万(wàn)亿美(měi)元(yuán)的上市(shì)企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的(de)，还(hái)有被誉为“估值教父”的当代著(zhù)名(míng)投资(zī)估(gū)值专家阿斯(sī)沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周(zhōu)刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年以(yǐ)来(lái)一直在(zài)投资英伟(wěi)达，如今(jīn)已经卖(mài)掉(diào)了该公(gōng)司的股(gǔ)票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天早上(shàng)英伟达还(hái)在(zài)我的投资组(zǔ)合里，最后(hòu)把(bǎ)它剔除出投资组合，因(yīn)为(wèi)我无法承受这样的上(shàng)涨，一周内市值就(jiù)增加了(le)3000亿美元，这是在挑战可持续价(jià)值(zhí)的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估(gū)计，英(yīng)伟达目(mù)前在(zài)250亿美元(yuán)的人工智能芯片(piàn)市场占有(yǒu)80％的份额，最乐观(guān)的(de)预测是，10年后(hòu)该(gāi)市场规模将达(dá)到3500亿美(měi)元。即使假设英伟(wěi)达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家(jiā)公司，但如果(guǒ)作为一项投(tóu)资(zī)的话(huà)，我怎(zěn)么都(dōu)得(dé)不出每股(gǔ)400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日持续出(chū)售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权(quán)，减持(chí)均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约249万美元(yuán)。

　　华(huá)尔街(jiē)吵(chǎo)翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人(rén)认为英伟达现阶(jiē)段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中(zhōng)，41名对英伟(wěi)达给出买(mǎi)入评级，比去年10月给予这一评(píng)级(jí)的人数30人增加约三分之一。这些分(fēn)析师(shī)对英(yīng)伟达(dá)给出的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公司伯恩斯(sī)坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近日纷纷调高英伟达目标(biāo)股价，是(shì)因为先前(qián)估测的(de)获利预期太低。目前投资人仍存在不同的(de)声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估值过(guò)高，目前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年(nián)以来(lái)华尔街预测最准确的(de)分析(xī)师、美(měi)国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科(kē)技股(gǔ)和AI概念股的估(gū)值(zhí)过(guò)高，建议投资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念(niàn)处于“婴儿(ér)期的(de)泡沫”，而(ér)美联(lián)储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常(cháng)是因“宽松货币政策”而起，以(yǐ)加息结(jié)束。以(yǐ)史为鉴，他(tā)认为需要(yào)在标普500位于4200点(diǎn)时(shí)开始抛售。

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