就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲(zhōu)金融(róng)巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博(bó)社(shè)报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底以来(lái)一(yī)直超(chāo)配(pèi)英伟达(dá)，但是目前已经部分获利了结，现在所(suǒ)持头寸“要远(yuǎn)远小得(dé)多(duō)”。

　　据了解，这(zhè)家总(zǒng)部位于(yú)瑞士日内(nèi)瓦的资管(guǎn)机构为拥(yōng)有200多年历(lì)史的欧(ōu)洲老牌金融(róng)世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节(jié)奏(zòu)增减持

　　根(gēn)据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的(de)持仓显(xiǎn)示，这(zhè)家老牌资管机构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆(bào)发之(zhī)际，就(jiù)增(zēng)持(chí)了英伟达。当时的(de)持仓股数(shù)一度(dù)高(gāo)达160多万(wàn)股(gǔ)。

　　然而英伟达虽(suī)然(rán)业绩大爆(bào)发，股价却(què)一直不怎么涨。这家资管机构(gòu)也不得不(bù)修正(zhèng)自(zì)己的错误，在英(yīng)伟(wěi)达(dá)股价的缓慢上(shàng)涨中减持，终于在(zài)2018年一季(jì)度减持到不足1万股。不(bù)过这个时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计(jì)翻了(le)15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下(xià)下，让英伟达的(de)股价(jià)如做过山(shān)车一般(bān)。2021年(nián)底，虚拟货币的崩(bēng)盘(pán)，让(ràng)英伟达的股价也一度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每(měi)次都“踩准”节奏进(jìn)行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在(zài)2022年第二季度，虽(suī)然(rán)英伟达股价此后(hòu)仍然经历了三波下挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路(lù)增(zēng)持，在2022年年底，增(zēng)持(chí)超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层(céng)算力代(dài)表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总(zǒng)市值一度超过1万(wàn)亿美元，差点成为(wèi)全球第(dì)9家(jiā)市值超1万亿美元的上市(shì)企业。

　　“估值教父(fù)”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的(de)，还有被誉为“估值教父”的当代著(zhù)名投资估值专家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来(lái)一(yī)直在投资英伟达(dá)，如今已经卖掉了该(gāi)公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰(lán)5月30日(rì)说：“直到(dào)今天早(zǎo)上英伟达还在我的投(tóu)资组合里，最后把它(tā)剔除出投资组合，因为我无法承受这(zhè)样的上涨，一周内(nèi)市值就增加了3000亿美(měi)元，这是在挑(tiāo)战可持续价值的(de)绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估(gū)计，英伟达目前(qián)在250亿美(měi)元的人工智能芯片(piàn)市场占(zhàn)有80％的(de)份额，最乐观的(de)预测是(shì)，10年后该(gāi)市场规(guī)模(mó)将(jiāng)达到(dào)3500亿美元。即使假(jiǎ)设(shè)英(yīng)伟达(dá)未(wèi)来的市场(chǎng)份额达(dá)到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也要(yào)比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公(gōng)司，但如果作为一项投资的话，我(wǒ)怎(zěn)么(me)都(dōu)得不(bù)出(chū)每股400多美(měi)元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻(fān)了(le)

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减(jiǎn)持了仓(cāng)位，也(yě)有(yǒu)人(rén)认为(wèi)英伟达现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名对英(yīng)伟达给出买入(rù)评级，比去(qù)年(nián)10月给(gěi)予这一评级的人数(shù)30人(rén)增(zēng)加约三(sān)分之(zhī)一(yī)。这些分析(xī)师对英伟达(dá)给出的股价中间值约为(wèi) 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公(gōng)司伯恩(ēn)斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近日(rì)纷纷(fēn)调高(gāo)英(yīng)伟达目标股价，是因为先前估(gū)测的获(huò)利预期太(tài)低。目前投资(zī)人仍存在不(bù)同(tóng)的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值过高，目前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预(yù)测最准确的分(fēn)析师(shī)、美国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科(kē)技股(gǔ)和AI概念股的估值过高，建议投资(zī)者可(kě)以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前(qián)AI概(gài)念(niàn)处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联储(chǔ)的加息周期或(huò)许还未结束(shù)。过去的(de)泡(pào)沫形成通(tōng)常是(shì)因“宽松货币政(zhèng)策”而圆与直线相切公式，圆的面积公式和周长公式起，以加(jiā)息结束。以史为(wèi)鉴(jiàn)圆与直线相切公式，圆的面积公式和周长公式，他认为需要在标(biāo圆与直线相切公式，圆的面积公式和周长公式)普500位于4200点时开始抛售。

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