为(wèi)了让自己的(de)限售股解(jiě)禁后能(néng)获得好的(de)回(huí)报，上市(shì)公司董事长雇人拉抬(tái)自家(jiā)的股票价格，然(rán)后高位出(chū)货。

　　最近，中国证监会网站披露了一则行政处罚决(jué)定书，引(yǐn)发市(shì)场关(guān)注。时为新美星董事长何德平和(hé)其配偶黄秀(xiù)芳提供资金，委托(tuō)蒋维对(duì)新美(měi)星进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高公司(sī)股价，以便后续自己减持(chí)获利(lì)。蒋维跟毛明土、李传武合谋(móu)，控制(zhì)35个证券账户，利用资金(jīn)优势(shì)、持股优势，连续集中交易新美星，影响公司股价，合(hé)计(jì)盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监会(huì)对此操纵证(zhèng)券市场行为(wèi)，罚没合计议论文论点论据论证是什么意思，论点论据论证是什么意思举例子9567.12万元；还(hái)对何德(dé)平信息披露违(wéi)法违规，给予警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

　　我们一起(qǐ)来看看，究竟是怎么回事。

　　董(dǒng)事长雇人拉(lā)抬(tái)自家股票

　　多人合谋(móu)操(cāo)纵(zòng)股价(jià)

　　根据证监会行政处罚决定书披露的信息，新美星董事长、法定代表(biǎo)人、实际(jì)控制(zhì)人何德(dé)平和他的妻子黄秀芳当时向时任(rèn)独墅湖文化(huà)传播有限公司董(dǒng)事长蒋维，提供保证金约(yuē)3200万元，这(zhè)些钱(qián)部分来(lái)自(zì)他们所掌控的上海(hǎi)海得(dé)泽广投资(zī)管理中心（普(pǔ)通合伙）（简称(chēng)海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)）减持(chí)“新美(měi)星”所得。

　　他们提(tí)供资金的目的是，委托蒋维对“新美星”进行“市值管理(lǐ)”，维(wéi)持、抬高“新美星”股价，以便何德平(píng)所(suǒ)持“新美星”限售股于2019年4月26日(rì)解禁后能够获得好(hǎo)的回报。

　　蒋维(wéi)在(zài)收到保证金后，即开始利用控制的证(zhèng)券账户并联合其他市场(chǎng)资金在(zài)二(èr)级市(shì)场买入(rù)并(bìng)交(jiāo)易(yì)“新美星”，且在后(hòu)续操(cāo)作中向黄秀芳反馈其(qí)操作情况(kuàng)。

　　据(jù)了解，这场操纵股价(jià)，蒋维(wéi)还找了两个(gè)帮手共同(tóng)合谋。他经人介绍认(rèn)识(shí)并联合毛明土、李传武(wǔ)共同(tóng)操纵“新美星”；毛明土、李传(chuán)武(wǔ)控制各自筹得的证(zhèng)券账户、资(zī)金(jīn)开始(shǐ)与蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主要(yào)由蒋维与毛明(míng)土联系，传递、沟(gōu)通(tōng)各自操(cāo)盘情况，以(yǐ)利于两方交(jiāo)易决策(cè)，更(gèng)好地共同抬(tái)高“新美星”股价。

　　根(gēn)据监管披露的信(xìn)息(xī)，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛明土、李传武控制“俞某华”等(děng)35个证券账户（简称账(zhàng)户组），交易“新(xīn)美星(xīng)”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日，“新美(měi)星”股价(jià)上涨33.11％，偏离同(tóng)期创业板综指26.09个(gè)百分点(diǎn)，偏离同期行业指数(shù)25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股，买入(rù)成(chéng)交金额5.82亿元(yuán)，对应卖出4669.04万(wàn)股，卖出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测算，在(zài)此期间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武合(hé)谋，利用资金优势、持股优势，连续集中交易“新美(měi)星”，影(yǐng)响股票交易价格，盈(yíng)利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个(gè)账户拉抬(tái)股价、集(jí)中(zhōng)出货(huò)

　　违(wéi)法获(huò)利近(jìn)4800万元

　　我们具体(tǐ)来(lái)看看，蒋维联合毛明土、李传武(wǔ)，控制35个(gè)证券账户（简称账户(hù)组），是怎(zěn)么拉高(gāo)“新美星”股价，然(rán)后(hòu)出货，违法获利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连(lián)续集(jí)中(zhōng)交(jiāo)易“新美星”，申买量占市场申买量比(bǐ)例超(chāo)20％的交易日有19天(tiān)，峰值达到42.61％；申(shēn)卖量占市场(chǎng)申卖量比例超(chāo)20％的交易(yì)日有11天，峰值达到(dào)37.66％。账户组持股总数(shù)占总(zǒng)股本比(bǐ)例自2019年3月5日(rì)开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持流(liú)通股达到峰(fēng)值，占流通股本的比例24.74％，持股(gǔ)占(zhàn)总股本(běn)的(de)比例8.13％。账户组具备(bèi)资(zī)金(jīn)优势和(hé)持股优势(shì)。

　　具体来(lái)说，第一阶段(duàn)，2018年9月26日开始，账户(hù)组持续大量买入“新美星”，当日申买排名第一，竞价买(mǎi)入成交(jiāo)排名第(dì)一，至(zhì)2019年2月28日期末(mò)持股量为期(qī)初持股量38.71倍(bèi)，持股(gǔ)量(liàng)显著增加。在此期(qī)间，“新美星”股价累(lèi)计上涨12.57％，偏(piān)离同期(qī)创业板综(zōng)指3.33个百分点，偏离同(tóng)期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日，账户组集中(zhōng)拉(lā)抬(tái)“新美星”，期末持(chí)股(gǔ)量(liàng)较期初(chū)增加124.23％，持股(gǔ)量涨(zhǎng)幅(fú)较大(dà)。

　　其中，账(zhàng)户组(zǔ)有两段典(diǎn)型(xíng)的拉(lā)抬期(qī)间：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以(yǐ)不低于卖一(yī)价或(huò)市(shì)价申买3,729,100股(gǔ)，占账(zhàng)户组同期申买量68.11％，对应成交股数(shù)（不含(hán)对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市(shì)场(chǎng)成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月(yuè)22日，以(yǐ)不低于卖一价或市价申买2,950,300股(gǔ)，占账户组同期申买(mǎi)量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场成(chéng)交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日期间，“新美星”股(gǔ)价累(lèi)计上涨36.46％，偏离同期(qī)创业板综指21.32个百分点，偏离同期行(xíng)业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第(dì)三阶段(duàn)，2019年4月4日至6月26日，账户(hù)组集中卖(mài)出(chū)“新美(měi)星”。在此期(qī)间(jiān)，“新美星”股价(jià)下跌13.36％，偏离同(tóng)期(qī)创业(yè)板综指1.55个百分点，偏离同期行业指数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外，操纵(zòng)期间(jiān)，涉案账户(hù)组还多次实施盘中拉抬和对倒，并(bìng)反向卖(mài)出(chū)获利的行为。经测算(suàn)，扣除佣金(jīn)和相关(guān)税费，账(zhàng)户(hù)组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩(biàn)称是委托理(lǐ)财、而非操(cāo)纵股(gǔ)价(jià)

　　证监会不予采纳，罚没(méi)近亿元议论文论点论据论证是什么意思，论点论据论证是什么意思举例子g>

　　关(guān)于(yú)操纵(zòng)股价，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳及其代理人提出(chū)多点(diǎn)申诉(sù)意(yì)见，请求(qiú)不予处罚：

　　第一，没有操纵动(dòng)机。

　　第(dì)二，在案证据(jù)不足(zú)以(yǐ)证明蒋(jiǎng)维(wéi)受何(hé)德平或黄(huáng)秀芳委托，联合他(tā)人操(cāo)纵股价，一是“市值(zhí)管理”不等(děng)同于“操(cāo)纵证券市场”；二是黄秀(xiù)芳与蒋维(wéi)系委托理财(cái)关系，而非操纵股价；三是蒋(jiǎng)维没有将(jiāng)其与毛明(míng)土、李传武等人讨论(lùn)交(jiāo)易新美星(xīng)的情况告知黄秀芳或何德平，涉(shè)案(àn)股东名册并(bìng)非黄(huáng)秀芳向蒋维提供(gōng)，蒋维也没(méi)有向黄秀芳(fāng)反馈过(guò)股东名册(cè)；四是(shì)蒋维没有与毛明土、李(lǐ)传武就各自(zì)账户交易新美(měi)星的盈亏分配进行约定；五(wǔ)是蒋维账户组(zǔ)利益与何德平(píng)、黄秀芳利(lì)益并不(bù)一致(zhì)，何德平、黄秀芳不(bù)能(néng)控制蒋维账户组，蒋维获得(dé)黄秀芳(fāng)资金后(hòu)部分用于(yú)偿还债(zhài)务，部分用(yòng)于非法活动，属(shǔ)于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账(zhàng)户组、李传武账(zhàng)户组(zǔ)交易行(xíng)为承担责任。

　　第四，部(bù)分账户不受蒋维、毛明土、李(lǐ)传武控制。

　　第五，不认可黄(huáng)秀芳2020年11月25日(rì)询(xún)问(wèn)笔录(lù)的合法性及真(zhēn)实性(xìng)。

　　第六，何德平对黄秀芳(fāng)向(xiàng)蒋维提(tí)供款项不知情、未参与，且何德平与(yǔ)黄秀芳(fāng)系独立法律主体，即便夫(fū)妻或(huò)一致行动人(rén)中(zhōng)一方存在(zài)不当行为，不应推定或认定另(lìng)一方承担责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及(jí)他们的代(dài)理人也就是否合谋、部(bù)分账户的控制(zhì)关(guān)系、委托(tuō)理财关系(xì)等提出了申诉意见。

　　对(duì)此，证监(jiān)会回应，经复核，对当事人(rén)及其代理人的主(zhǔ)要陈述意(yì)见不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，本案为多个(gè)主体参与(yǔ)、多个环(huán)节(jié)实施、环环相扣、锁链式的上下游衔接(jiē)、合作，共(gòng)同完成的操纵行为。在案证据可(kě)以(yǐ)证明，何德平、黄秀芳向蒋维(wéi)提供资金作为(wèi)保(bǎo)证金，委托其通过二级市场交易影响(xiǎng)新美星股价，蒋维会向(xiàng)黄秀(xiù)芳(fāng)反(fǎn)馈交(jiāo)易(yì)情况；何德(dé)平知悉并参与了本案(àn)行为；上(shàng)述行为的实质是(shì)操纵股(gǔ)价，并非合法理财。在案证据可以证明，蒋维、毛(máo)明土、李传(chuán)武有(yǒu)共(gòng)同影响“新(xīn)美星”股(gǔ)价的意图(tú)和目标，共同商议、谋划操(cāo)盘、拉抬股价(jià)，并且采取了联合影响股价的行动，属于共同操纵行为。

　　关于违法期间(jiān)和责任承担，证(zhèng)监会表示，由于(yú)2018年9月26日至(zhì)2019年2月(yuè)14日期间蒋维(wéi)控(kòng)制的(de)账户交(jiāo)易“新美星(xīng)”客观上为后(hòu)续(xù)的合谋操纵起(qǐ)到一定程度锁仓(cāng)的(de)作用，并(bìng)且根(gēn)据蒋维(wéi)笔录，毛明(míng)土(tǔ)知道蒋维和(hé)上市(shì)公司的合(hé)作，知(zhī)道(dào)蒋维已(yǐ)经有一定(dìng)底仓，才(cái)愿意买入“新美星”，因此毛明土和李传武的违法期间与蒋维(wéi)、黄秀芳、何德(dé)平一致。在此基(jī)础上(shàng)，在认(rèn)定及处罚时将合(hé)谋各(gè)方视为一(yī)个整体，不(bù)区别对待各方账户组(zǔ)。

　　证(zhèng)监会认为，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武上(shàng)述行为违(wéi)反了2005年《证券法》第七十七条第一项规定(dìng)，构成2005年《证券(quàn)法》第(dì)二百零三条所述(shù)的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决定：就(jiù)操纵(zòng)证券市场行为，对何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收(shōu)违法(fǎ)所(suǒ)得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元罚款(kuǎn)，其中，对何德(dé)平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万(wàn)元，对蒋维(wéi)罚款(kuǎn)1195.89万(wàn)元，对(duì)毛明土、李传武分(fēn)别罚(fá)款597.94万元。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)信息(xī)披露违法(fǎ)

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何德平(píng)信息(xī)披(pī)露违法的相关(guān)情(qíng)况，行政处(chù)罚决定书披(pī)露(lù)，在新美星2016年4月上市前(qián)，海得泽广代何德平(píng)、黄秀(xiù)芳夫(fū)妇(fù)持有公司80万(wàn)股股份，占新美星上市(shì)时总(zǒng)股本的1％。上(shàng)市(shì)后，该部分股票继续由海得(dé)泽(zé)广代持(chí)，海得(dé)泽广自2017年12月19日开始减持“新(xīn)美星”股票，至2018年12月27日减持(chí)完毕。

　　关于何德平信息(xī)披露违(wéi)法，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人提(tí)出(chū)：第一，海(hǎi)得泽广与何(hé)德平、黄(huáng)秀芳二人不(bù)存在代持，涉案股份(fèn)系海(hǎi)得泽(zé)广为(wèi)兰(lán)某代持，股份减持决策由(yóu)海得泽广和兰某作出，海得泽广将减(jiǎn)持所得(dé)汇(huì)入黄(huáng)秀芳指定账户的原因系兰某(mǒu)向(xiàng)黄(huáng)秀(xiù)芳归还借款本息。第二，涉(shè)案股份(fèn)仅为1％，不具(jù)有重大性，不对投资者决(jué)策产生重(zhòng)大影(yǐng)响，情节轻微。第(dì)三，即便认定代持成(chéng)立，何德平对借款(kuǎn)、还款(kuǎn)等(děng)事项(xiàng)，不参(cān)与(yǔ)、不(bù)知情，没有主观(guān)过错，不应受到(dào)处罚。综上，请求不予处(chù)罚。

　　对(duì)此(cǐ)，证监会(huì)回应，根据黄秀芳、兰某等(děng)询问笔录、海得泽广交易流水、资金流(liú)水及相关(guān)银行(xíng)账户流水，结合何德平、黄(huáng)秀芳的配偶关系，代持资金(jīn)和(hé)减持所得(dé)系家庭共(gòng)同财(cái)产，可以认定海(hǎi)得泽广代何德(dé)平、黄秀芳持有(yǒu)新美星股(gǔ)票。当事人所提相关理由不具有(yǒu)事实和法律依据，不(bù)予采纳(nà)。

　　证(zhèng)监会(huì)表示，何德平作为(wèi)上(shàng)市公司实(shí)际控制人，未(wèi)如实告知上市公司(sī)上述持(chí)股情况，导致(zhì)新美星(xīng)在相关(guān)公告(gào)中均未披(pī)露(lù)相(xiāng)关(guān)情况，导致新美星违(wéi)反2005年《证券法》第六十三(sān)条规定(dìng)，何德平(píng)的行为构成2005年《证券(quàn)法》第一百九十三条第三款规(guī)定的情形(xíng)。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定：就信息(xī)披露违(wéi)法(fǎ)行(xíng)为，对何德(dé)平给予(yǔ)警告，并处以40万(wàn)元罚款。