民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中中国现在有多少士兵军人，目前中国有多少士兵旬(xún)重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织(zhī)背后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充(chōng)足(zú)样本，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会(huì)参会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我们(men)把握(wò)更长趋势(shì)的外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然(rán)更中国现在有多少士兵军人，目前中国有多少士兵多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构(gòu)成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口企业(yè)感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过(guò)去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是(shì)这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业(yè)转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报(bào)告，提示中国(guó)出(chū)口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一(yī)季(jì)度(dù)中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去年(nián)底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以(yǐ)及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客(kè)户(hù)群体。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味(wèi)着(zhe)当期订(dìng)单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签(qiān)订的(de)老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)和趋势(shì)提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不足(zú)，本次境外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降，意味着(zhe)本次(cì)广(guǎng)交会(huì)反馈出来的(de)信息是(shì)当下高(gāo)效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今年(nián)对俄(é)增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型的(de)企业所面临(lín)的(de)出口压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相(xiāng)较于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷(zhōng)是(shì)保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单(dān)近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订(dìng)单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生(shēng)宏观(guān)调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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