民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通(tōng)过(guò)广交会观(guān)察(chá)中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括(kuò)大量中(zhōng)小(xiǎo)外(wài)贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一大(dà)优势羽生结弦说为什么努力得不到回报，羽生结弦近视多少度。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)。新(xīn)增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得(dé)到(dào)当下(xià)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来(lái)自(zì)境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客(kè)流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显(xiǎn)下(xià)降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企业(yè)感受存(cún)异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。设(shè)置关(guān)税的初(chū)衷是为保护(hù)本地制造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布(bù)《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移的(de)三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单(dān)和金额(é)或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)一个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客(kè)户(hù)群体。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会(huì)反映的(de)是(shì)更(gèng)长期的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会(huì)展(zhǎn)规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们(men)观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额(é)，客流结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构(gòu)中，欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南(nán)亚(yà)外，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)整(zhěng)体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明(míng)显差(chà)异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，除此(cǐ)之外(wài)，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(羽生结弦说为什么努力得不到回报，羽生结弦近视多少度xiàng)东南亚(yà)，目(mù)前也(yě)开(kāi)始流向(xiàng)非洲等(děng)地(dì)。产业转移至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的(de)订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会(huì)下的出(chū)口(kǒu)群像》

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