5月12日晚间，根据(jù)美(měi)国证(zhèng)券交易委员会（SEC）披露，国(guó)内千亿私募景林(lín)资产递交了截(jié)至2023年3月31日的第一季(jì)度持(chí)仓报告(gào)（13F）。

　　景林(lín)资(zī)产是国(guó)内管(guǎn)理(lǐ)超千亿元(yuán)人民币的对冲(chōng)基金机构，亦是内地少有的进行大(dà)手笔持有美股(gǔ)的(de)买(mǎi)方(fāng)机(jī)构之一(yī)，景(jǐng)林的(de)动向(xiàng)受(shòu)到了市(shì)场广泛的(de)关注。

　　1

　　千亿(yì)私募景(jǐng)林资产持仓曝光

　　报告期内，景林(lín)资产(chǎn)整体持仓规模小(xiǎo)幅提升至17.29亿(yì)美元，折合(hé)人民(mín)币120.2亿(yì)元，相较(jiào)于2022年(nián)四季度的16.29亿美元规模，环(huán)比增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截止(zhǐ)2023年一季(jì)度末，景林资(zī)产在美股市场持有34家上市公司的股票。其中(zhōng)，前十大持仓(cāng)标的(de)在总市值中的占比下降到77.89％，上季度这一(yī)数据为82.33％。

　　一(yī)季度，景林(lín)共建仓5只股票，分别为英伟(wěi)达(dá)、谷歌、爱奇(qí)艺、好(hǎo)未(wèi)来、booking。清仓和减持方面(miàn)，景林资产一季度前五大卖(mài)出标的包括：京东、满帮、贝壳(ké)、雾芯科技、拼(pīn)多多。

　　景(jǐng)林资产美股(gǔ)持仓前十(shí)大重仓股分别为：拼(pīn)多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英(yīng)伟达(dá)、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林美股头号重仓股依旧是拼(pīn)多多，与上季度(dù)对比(bǐ)，景林资产减仓了133.85万股，较上季度持(chí)仓数量(liàng)下(xià)降24％。

　　此前，景林(lín)连续(xù)三个季度增持(chí)拼多多。2022年(nián)二季度(dù)增持拼多多24.02万股，三季度增持123.39万股(gǔ)，四(sì)季度则增持233.75万股，一次比一次猛。拼多多也不负众望，从股价表现看，拼(pīn)多多(duō)去年二、三(sān)、四季度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的(de)上涨(zhǎng)势头(tóu)在(zài)今年2月初便(biàn)戛然而止(zhǐ)了，景林(lín)资产在此前“越跌越买”的(de)策略奏效(xiào)后，或许在股(gǔ)价“掉头”之际进行了(le)止盈操作。？？？

　　此外，一(yī)季度景林(lín)新建仓(cāng)的英伟达，空降(jiàng)前十大重(zhòng)仓股第(dì)七位，一口气买入32.53万股，一季度末持仓市值(zhí)为0.9亿元(yuán)。截止至5月12日，今年以来英伟(wěi)达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅“唱反调”

　　一(yī)季度，景林资产在(zài)美(měi)股的操作中，最为亮(liàng)眼的当属(shǔ)重点加仓教育(yù)股。

　　数(shù)据显示(shì)，截至(zhì)今(jīn)年一季度末，景林资产(chǎn)持有新东方430万股，环比去年(nián)底(dǐ)加仓368.8万股，期末持股市(shì)值超(chāo)1.6亿美元，一跃成为景林资产(chǎn)的第(dì)二大重(zhòng)仓股。与此同时，景林资产一季度还(hái)建仓了好未来，期(qī)末持股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今年以来，上述两只教育个股股(gǔ)价均处于震(zhèn)荡(dàng)态势，并无太多亮眼表现。

　　景林资产认(rèn)为(wèi)，从全行业来看，不同年龄层的用户对“教育”的需求依(yī)然(rán)旺(wàng)盛(shèng)，除了应(yīng)对(duì)考试，还包(bāo)括开拓眼(yǎn)界(jiè)、增长知识、潜力挖掘、提(tí)升综合(hé)能力等。双减政策推行之后，目前行业政策(cè)环(huán)境趋于稳(wěn)定(dìng)，但过程中很多(duō)公司(sī)退(tuì)出离开，使得(dé)行业(yè)竞争格局(jú)趋缓，对于存量公司有利。

　　“从行业龙(lóng)头公司本身来说，凭借(jiè)多(duō)年积累的口碑和(hé)公信力，品牌(pái)的护城河(hé)依然很深。个别(bié)头(tóu)部企业在K9学科之(zhī)外的教育领域业务基础扎实，原(yuán)有的留学(xué)等业务恢复(fù)增长(zhǎng)，同时素质教育、直播电商业务(wù)等新业(yè)务(wù)成为新(xīn)的增长驱动(dòng)力。且公司的利润和现金流稳中转(zhuǎn)好(hǎo)，同时账上资(zī)金充足，当时的估值下有足够(gòu)的安全边际。在过(guò)去几个季度的财报中，我们看(kàn)到(dào)了相关的积极信号。”景林(lín)资产表示。

　　值(zhí)得一(yī)提的是，高毅资产对于教育领域(yù)也颇为(wèi)看好，但(dàn)是标的选(xuǎn)择(zé)似乎与(yǔ)景林资产(chǎn)存在分歧(qí)。

　　美国(guó)证券交易委(wěi)员会公(gōng)开资料显示，截至(zhì)今年一(yī)季度末，高毅资产持(chí)有新(xīn)东方(fāng)24.4万股，相比(bǐ)于(yú)去年(nián)底减仓(cāng)超10万股，减仓比(bǐ)例接近三成(chéng)。而一季度高毅资产(chǎn)大举(jǔ)买入近156万股好未来，相比于去年(nián)底(dǐ)增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮(pào)轰(hōng)市场投(tóu)机之风

　　自五一(yī)节(jié)过后，传媒、游(yóu)戏板块成为资金炒作AI的重点方(fāng)向，中特(tè)估(gū)支线也由暗转明，晋升(shēng)市场第二大主(zhǔ)线。

　　可好景不长(zhǎng)，本(běn)周中(zhōng)特估仅热闹了(le)一两天，随后便(biàn)开始(shǐ)持续下跌，传媒、游戏板块(kuài)更是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容(róng)为客观数(shù)据信息罗列，不(bù)构成(chéng)任何投资(zī)建议）

　　此前连续24个(gè)交易日成交额超万亿(yì)元阶段纪(jì)录，在本周遭遇(yù)终结。周三时，市(shì)场成(chéng)交量(liàng)尚且(qiě)保持在1.2万亿水平，周四便(biàn)陡然跌(diē)破万亿，5月11日和5月12日成交额(é)连续(xù)两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两(liǎng)市陷入缩量震荡阶段。

　　面对市场的急剧降(jiàng)温，市场观点认为(wèi)，主要原因是5月11日晚间发(fā)布(bù)的金融数据(jù)大幅低于预(yù)期。

　　据(jù)国盛证券，4月新增信(xìn)贷7188亿元，虽然同比多(duō)增734亿元(yuán)，但是考虑到(dào)去年4月基数的异(yì)常(cháng)，因而与往年相比，今年4月信贷则是明显跌落，而今年(nián)4月信(xìn)贷(dài)低于2021年(nián)同期7512亿元。居民贷款(kuǎn)回落再度成为信(xìn)贷(dài)回落的主要(yào)原因(yīn)。而企业中长期贷款(kuǎn)继续保持(chí)同(tóng)比(bǐ)多增，4月(yuè)同比多增(zēng)4017亿元至(zhì)6669亿元。信贷下滑带动社融增(zēng)速(sù)回落，4月(yuè)新增(zēng)社融1.22万亿，与2021年4月相(xiān古巴人口和面积是多少，古巴多大面积和人口g)比，今年4月同比少(shǎo)增6370亿元(yuán)。

　　署名光大(dà)证券的(de)点评称(chēng)，4月下旬票据利(lì)率先(xiān)下后上，并不(bù)意味着贷款好转了(le)，主要因为今年国股行(xíng)NIM和营收压力很大，一直在压降票据等低效资产，对分行(xíng)收(shōu)票额度控制很严。4月前两旬已(yǐ)经(jīng)收了很多票(piào)，后面(miàn)改用其他贷(dài)款来(lái)冲。5月上旬票据已经快(kuài)要接近零利(lì)率了，信(xìn)贷再(zài)度出(chū)现深度负增长，这是4月信贷斜率过于陡峭化产生(shēng)的后果古巴人口和面积是多少，古巴多大面积和人口，5月份的贷(dài)款可能仍然不太乐观。

　　在这种背(bèi)景(jǐng)之下，市场(chǎng)要(yào)想好起来，必然(rán)要让大家看到宽信用的(de)信号(hào)出现，而这可能(néng)还需要一定的时间。

　　当前市场存(cún)量资金博(bó)弈(yì)的背景(jǐng)不改，而两大主(zhǔ)线人工智能和中(zhōng)特估，今年已(yǐ)然(rán)累计不小的(de)涨(zhǎng)幅。中特估这(zhè)边，本月(yuè)还有多只央企(qǐ)ETF等待进场，而(ér)人(rén)工智能(néng)这(zhè)边，在未(wèi)有增量资金(jīn)进场的情况之(zhī)下，再想继续向上，压力不小。

　　本周(zhōu)大(dà)跌(diē)之(zhī)后，但斌更(gèng)是罕见的在深夜抒发感(gǎn)想。大谈公募基金经理的难处(chù)，在业绩和投资信仰之间(jiān)无法两全。紧接着，炮轰当下(xià)市(shì)场投机之风大(dà)盛(shèng)，认为(wèi)当下市(shì)场交易机制应要(yào)有所改变。

　　相(xiāng)信，这不仅仅只是但总一(yī)个人的心(xīn)声。

　　今年(nián)以来，市场看着红红(hóng)火(huǒ)火，但(dàn)很(hěn)多投资者都是“买在3000点，套(tào)在3400点”。公(gōng)募基金经理更是有苦难言，市(shì)场上大(dà)热的人工智(zhì)能，游资炒作的(de)“星辰大(dà)海”，根本(běn)不符合他们的机构审美。直白点说(shuō)，市场根本就是绕着(zhe)公募持仓在涨。

　　大家都(dōu)是(shì)有(yǒu)苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 古巴人口和面积是多少，古巴多大面积和人口