民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的(de)中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴(fù)广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国(guó)出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国(guó)出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及(jí)的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握(wò)更长趋势的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到(dào)当(dāng)下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和(hé)境外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外(wài)客户充分交流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部(bù)分中东(dōng)和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味(wèi)着高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致(zhì)，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出(chū)口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压(yā)力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税(shuì)率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是(shì)这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增，主因去(qù)年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当(dāng)下出口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出(chū)口订(dìng)单主要(yào)与(yǔ)之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大(dà)的(de)进(jìn)出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名(míng)额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商(shāng)与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交(jiāo)流(liú)比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下(xià)高(gāo)效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏(piān)少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)“一(yī)带(dài)一路”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年(nián)有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外(wài)，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共(gòng)体共(gòng)同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也(yě)主要(yào)是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份(fèn)额(é)影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其中崤什么时候读yao佳肴，崤什么时候读，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型产品的(de)订(dìng)单近年(nián)来(lái)呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业(yè)认为(wèi)转移(yí)产(chǎn)能尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交会下的(de)出口群像(xiàng)》

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