大(dà)家好，简(jiǎn)单(dān)看一个基金(jīn)经(jīng)理，把(bǎ)新能源全部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了(le)AI

　　这个周(zhōu)末(mò)，市场都在讨论一个基金经(jīng)理(lǐ)，海富通的吕越超老师。

　　从其管(guǎn)理的海富(fù)通股票混合来看(kàn)，截至(zhì)去年年底，持(chí)仓基本为新能源板块股票。

　　结果(guǒ)到了今年一季度末，已经(jīng)基(jī)本清仓了新(xīn)能(néng)源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海富通股票(piào)混(hùn)合外，其他三(sān)只产(chǎn)品也基(jī)本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕越超(chāo)在一季报(bào)称，在一季度的操(cāo社保二级单位编码是什么意思，单位编码是什么意思呀)作中，本基(jī)金总体(tǐ)把握住(zhù)了(le)市场的节奏变化和结构转换，降低了新能(néng) 源板块的(de)配置(zhì)权重，较好地把握了 TMT 板块的投(tóu)资机会，组合调整(zhěng)取(qǔ)得了明显的超(chāo)额收(shōu)益。

　　另(lìng)外(wài)，他称，中(zhōng)国特色(sè)估(gū)值(zhí)体系(xì)所代表的传统实体行业正在被市场一部(bù)分(fēn)“聪明钱(qián)”定价(jià)，后续可能成为市场最有(yǒu)持续(xù)性(xìng)的一条(tiáo)结构主线。

　　数(shù)据显示(shì)，海富通(tōng)股票(piào)混(hùn)合(hé)今年以来涨了(le)14％，其(qí)他三只产品今年以来均取得正收益(yì)。

　　至于(yú)Ai板块(kuài)后市怎么走？

　　中信证(zhèng)券认为(wèi)，AI主题板块在(zài)短期(qī)高度依赖交易，阶(jiē)段性失去(qù)靠配置获取超额(é)回报的特征(zhēng)。TMT板块成交(jiāo)占全市场比重超(chāo)40％的天数(shù)已累计达到22天，上一次出(chū)现持续(xù)成交占(zhàn)比(bǐ)超过40％的板块(kuài)是(shì)2021年7月(yuè)底的电力设备及新能源(yuán)，持续约28个交(jiāo)易日，在(zài)此期间新(xīn)能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计(jì)回报率(lǜ)为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近(jìn)期(qī)TMT板(bǎn)块也呈(chéng)现(xiàn)出类似(shì)特征，尽管热闹，但不赚钱(qián)。过去两(liǎng)周(zhōu)，科(kē)创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过(guò)2％的行(xíng)情(qíng)，最大单日涨幅分(fēn)别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主(zhǔ)题(tí)ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累计成交了5.41万(wàn)亿元(yuán)，但总(zǒng)市(shì)值(zhí)反而减少了6717亿元，较(jiào)4月第一周(zhōu)降低约(yuē)5.4％，是典型的减(jiǎn)量博(bó)弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻势(shì)”“获利了结”四波(bō)行情，春季躁(zào)动后往往会有一(yī)波明显的调整，时(shí)间在1-2个月，幅度(dù)在(zài)20％左右。面(miàn)对这种调整，逢低加(jiā)仓是最佳策略，因(yīn)为往往后社保二级单位编码是什么意思，单位编码是什么意思呀(hòu)续盛(shèng)夏攻势大概(gài)率创新高。如(rú)果今年在业绩(jì)披(pī)露期结束后，随着AI+/数(shù)字经济/自主可控等大(dà)产(chǎn)业(yè)趋势(shì)以政府支(zhī)持力度进(jìn)一步加大(dà)、资本开支增加、订单增加和(hé)产(chǎn)品销量业绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会(huì)重回上(shàng)行趋势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中(zhōng)泰(tài)证券认为(wèi)，AI等板块或(huò)阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指数(shù)上半年阶段性顶部亦或基本(běn)形(xíng)成(chéng)本轮(lún)调整标志(zhì)着AI等高(gāo)位板(bǎn)块(kuài)或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶(dǐng)部亦或基本形成。本次大幅调(diào)整主(zhǔ)要还是因为在(zài)AI相(xiāng)关板块市场情(qíng)绪处于极值的情况下，叠(dié)加上述基本(běn)面风(fēng)险因素(sù)逐步发酵，市场内生调(diào)整需求出现(xiàn)集中(zhōng)释放。就资本市场而言(yán)，或(huò)代表(biǎo)本(běn)轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年互联(lián)网+模式(shì)。

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