民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)未来出现丧尸的几率大吗，未来有可能出现丧尸吗会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察(chá)中国出(chū)口企业(yè)现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会采购商数(shù)量多且(qiě)国别(bié)广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能未来出现丧尸的几率大吗，未来有可能出现丧尸吗够为(wèi)我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特(tè)征，或预(yù)示中(zhōng)国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明(míng)显增多。境(jìng)内(nèi)和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研(yán)反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单(dān)，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存(cún)异。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发达国家(jiā)对中国(guó)外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和金额(é)或将大(dà)增，主因去年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当下(xià)出口现状以及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够(gòu)反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓(tuò)展(zhǎn)新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关(guān)总署统计的(de)出(chū)口订单主要与之前(qián)客户(hù)签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大(dà)的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)观察(chá)中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足(zú)样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商与(yǔ)境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东(dōng)客(kè)户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受(shòu)存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研(yán)结(jié)果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其(qí)他(tā)地区(qū)贸易(yì)摩擦(cā)增大，例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外(wài)关税税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。初(chū)衷(zhōng)是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù未来出现丧尸的几率大吗，未来有可能出现丧尸吗)大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的(de)订(dìng)单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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