民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国(guó)出口长(zhǎng)期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉(shè)及的规模(mó)大小和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也(yě)包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们(men)观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)把握更长趋势的(de)外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出口大(dà)趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得到(dào)当下(xià)中(zhōng)国出口企业(yè)群像五(wǔ)点特(tè)征，或(huò)预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄快(kuài)速增(zēng)长(zhǎng)，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出(chū)口并(bìng)未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明(míng)显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实(shí)》两篇(piān)专(zhuān)题(tí)报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一(yī)季(jì)度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单(dān)转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一(yī)个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总署统计的出(chū)口订单(dān)主要(yào)与之前客户(hù)签(qiān)订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最(zuì)大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前(qián)外(wài)贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期(qī)展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于(yú)境内采购商，往年(nián)内外(wài)交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中(zhōng)，欧(ōu)美客户数(shù)量明(míng)显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的(de)信息是(shì)当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近(jìn)，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　苹果x多重　第三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸(mà苹果x多重o)企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实行第四档35％的(de)共同对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成品(pǐn)也主要(yào)是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集(jí)型产品的(de)订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续(xù)下(xià)降；但大部分调研企业(yè)认(rèn)为转移产能(néng)尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究院(yuàn)于(yú)2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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