民(mín)生宏观(guān) · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中(zhōng)国(guó)企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能(néng)够(gòu)提供充足样本(běn)，便(biàn)于我们(men)观(guān)察中国外(wài)贸出(chū)口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外(wài)客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口调研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄尽管的关联词后面是什么，尽管的关联词表示什么关系(é)罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单(dān)，中国不同类型出(chū)口企业(yè)感(gǎn)受(shòu)存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税率分三档，终端消尽管的关联词后面是什么，尽管的关联词表示什么关系费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业是(shì)这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(z尽管的关联词后面是什么，尽管的关联词表示什么关系hōu)外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产(chǎn)品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出(chū)口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期(qī)的(de)外贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为(wèi)中国(guó)历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势(shì)提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及(jí)休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流(liú)量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是(shì)当下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关(guān)，部分采(cǎi)购(gòu)商(shāng)已(yǐ)经不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路(lù)”国家(jiā)的订单(dān)增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的(de)采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)客(kè)户订单(dān)，不(bù)同(tóng)企业(yè)之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于(yú)单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国(guó)企业存在(zài)产业转移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出口份额(é)影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的(de)订单(dān)近年来(lái)呈现持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量(liàng)与范(fàn)围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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