今年(nián)以(yǐ)来基金代销机构被基金公(gōng)司解约的(de)情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布与基(jī)金(jīn)代销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销机构终止合(hé)作。而从机(jī)构类型看，中小型独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构居多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于(yú)经营不(bù)善(shàn)或违规(guī)，已有多家(jiā)基金销售机构主动(dòng)或被动(dòng)注(zhù)销牌(pái)照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，基金公司与基金销售机构之间的合作本就是(shì)双向选择，在高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，基金公司(sī)严格(gé)筛选代销(xiāo)机构也是降本(běn)增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)生(shēng)态或将持续(xù)。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦领基(jī)金办理该公(gōng)司旗下基(jī)金的相关销售业务(wù)。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有(yǒu)方正富(fù)邦基金(jīn)、平安(ān)基金，以(yǐ)及海富通基(jī)金停(tíng)止了(le)与浦领基(jī)金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经(jīng)与北京虹点基金销售(shòu)有限公司(sī)、上海凯石(shí)财富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述基(jī)金(jīn)销售机构将不再代理销售公(gōng)司旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基金也发(fā)布公告称(chēng)，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代理有限公司、民(mín)商基金销售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代理公司(sī)旗下所(suǒ)有公(gōng)募基金。自公告(gào)之(zhī)日起，上(shàng)述(shù)公司(sī)不再办理本公司(sī)旗(qí)下基金的(de)开户、认购、申购(gòu)等基金(jīn)买入的相关业务(wù)，只保留赎回业务(wù)，直至所有客户赎回全(quán)部(bù)份额。而在今年4月，西部利得基金、上银(yín)基金也终止了与民商基(jī)金(jīn)的基金(jīn)销售合作，上银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基(jī)金(jīn)、万家基(jī)金新增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至6月1日(rì)，今年以来，已(yǐ)有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立(lì)基金销(xiāo)售机构的合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基(jī)金公司终止了(le)合(hé)计17家独立(lì)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的代(dài)销合作，其中包括(kuò)1家保(bǎo)险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了(le)合计6家独立基金销售机构(gòu)的合作；5月以来(lái)，则已(yǐ)有9家基金公司宣布(bù)终(zhōng)止了合计(jì)12家基金代销(xiāo)机构的合作，这(zhè)其中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融(róng)基金解(jiě)除合作关系的基金(jīn)公司(sī)最多，年内已有5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解(jiě)除合(hé)作关系(xì)最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每月都(dōu)会和基(jī)金代销机(jī)构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合(hé)作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增(zēng)效

　　整体来(lái)看，前述被解约的(de)基金销(xiāo)售(shòu)机构多为中小(xiǎo)型(xíng)机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机构数量增多(duō)及(jí)监管趋严，近(jìn)几年公募(mù)基金公司对于代销机构的选择(zé)标准也在提高(gāo)。在高质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，严格筛(shāi)选基金代销机(jī)构(gòu)，也是实现(xiàn)降(jiàng)本增效的(de)一大举措(cuò)。

　　一家基金公(gōng)司内部(bù)人员表示，基金公司(sī)终止与(yǔ)销售机构(gòu)的合作，无非(fēi)是(shì)以下三种情况：一是基金(jīn)销量一直得不到有效增长(zhǎng)，对(duì)基金(jīn)公司整(zhěng)体基金(jīn)销(xiāo)售贡(gòng)献不大；二(èr)是受到监(jiān)管处(chù)罚；三是销(xiāo)售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止过(guò)一轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今(jīn)年以来权(quán)益市场(chǎng)低迷，基金销售困难也加(jiā)速了(le)对尾部销(xiāo)售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太(tài)大(dà)意义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾(jiǎ)志也表示，基金公司(sī)终止与代销机(jī)构的合(hé)作(zuò)，通(tōng)常(cháng)是基金代销机(jī)构(gòu)销售能(néng)力较弱，且又受到监管的处罚，就(jiù)会很果断地解除合作(zuò)关系。“基金公司(sī)与(yǔ)基(jī)金(jīn)代(dài)销机构(gòu)的合作是市场化的，要(yào)考虑维护成本与合作的(de)潜力，基(jī)金公司会(huì)依据自身(shēn)的发展(zhǎn)状况(kuàng)有(yǒu)选择的与(yǔ)基金(jīn)代销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方(fāng)一家公(gōng)募公(gōng)司(sī)渠道负责(zé)人透露，其(qí)所(suǒ)在(zài)公司选(xuǎn)择(zé)基金销(xiāo)售公司(sī)，有一套(tào)完(wán)整的基金销售评估办(bàn)法，比如(rú)基金(jīn)销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司(sī)合作等(děng)都是考核(hé)的要素，其中，要求其公募基金销售保有规(guī)模排(pái)名排(pái)名前(qián)100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机构合作后，需要对接系统，每年要付出系(xì)统维(wéi)护成本，很多(duō)销售公司一年的保有量(liàng)也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖(gài)不了成(chéng)本。”据该负责人透露，即便(biàn)是前(qián)100名，也有相(xiāng)当(dāng)一部(bù)分达(dá)不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基金(jīn)代(dài)销机构的合作是(shì)双向选择，基金公司希(xī)望能有销售能力(lì)强(qiáng)的机(jī)构合作，头部代销机构(gòu)也会对基金公司(sī)的投研能力(lì)，管(guǎn)理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分(fēn)为(wèi)银行、第三方基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构，以(yǐ)及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固收(shōu)类产品的(de)服务，第(dì)三方销(xiāo)售渠道线上(shàng)渠(qú)道(dào)较强，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等(děng)互联(lián)网平(píng)台流量形(xíng)成显著护(hù)城(chéng)河，随着AI演进，领(lǐng)先地(dì)位将更加夯实，而券商(shāng)是(shì)以线下营(yíng)业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销(xiāo)售市场，主要还是在银(yín)行渠道和头(tóu)部互联网(wǎng)公司，券商作为后(hòu)起之(zhī)秀，也是不容忽(hū)视的(de)力量(liàng)。

　　马(mǎ)太(tài)效应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰(tài)或(huò)将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效应依(yī)然(rán)是基(jī)金销售行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公(gōng)布的(de)公募(mù)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有量数(shù)据显示，一季度，三(sān)方机构(gòu)销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流量社会使命用英语怎么说，使命用英语怎么说(liàng)优势继续(xù)发力，银行、三(sān)方、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募基金(jīn)销(xiāo)售保有(yǒu)规模(mó)前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天(tiān)基(jī)金、腾安基(jī)金合计(jì)保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销(xiāo)售有限公司，其非货币(bì)市场(chǎng)公募基金(jīn)保有规(guī)模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)中，目前共有26家基金销售机构的代销基金数量在(zài)7000只以(yǐ)上，与此同时，也有111家(jiā)基(jī)金销售机(jī)构(gòu)代销数量不足百只。而在115家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构中，15家代(dài)销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销(xiāo)不足(zú)白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基(jī)金(jīn)公司合(hé)作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售(shòu)行业(yè)分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机构在行业大洗(xǐ)牌中退(tuì)场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近(jìn)期(qī)深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公(gōng)司向中国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员(yuán)会提(tí)交了注销公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许可(kě)证的申请，根据(jù)《行政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公(gōng)开募(mù)集(jí)证券投资(zī)基金销售机构(gòu)监督管理办法(fǎ)》等(děng)有关规(guī)定，中国证社会使命用英语怎么说，使命用英语怎么说券监(jiān)督(dū)管理委员会决(jué)定注销深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有限公(gōng)司(sī)公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募证券投资基(jī)金销售业务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售也是(shì)目前第一(yī)家主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实(shí)际(jì)上，近年来(lái)，有不少(shǎo)基(jī)金(jīn)代销机构由(yóu)于经(jīng)营(yíng)困(kùn)难等(děng)原因(yīn)，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照(zhào)，退出(chū)竞(jìng)争行业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下(xià)基金、植(zhí)信(xìn)基金、唐鼎耀华基(jī)金等(děng)多家机构(gòu)都选(xuǎn)择主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违规等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣布(bù)注(zhù)销(xiāo)上(shàng)海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰(tài)诚财富(fù)、财(cái)路基(jī)金、大泰金(jīn)石基(jī)金(jīn)等第三(sān)方代销机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严(yán)监管态(tài)势下，未来基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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