民生宏观(guān) · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会(huì)开展专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，用(yòng)另一个(gè)视角观(guān)察(chá)中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够(gòu)反映(yìng)中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企(qǐ)业所涉及的(de)规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，也包括(kuò)行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得(dé)到当下(xià)中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增(zēng)多。境(jìng)内和境外(wài)客(kè)流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其(qí)中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过(guò)去两年(nián)明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对中国h2so4是什么化学名称怎么读，hno3是什么化学名称外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大(dà)型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大(dà)增，主因去年(nián)底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另一(yī)个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是一个(gè)重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能(néng)够(gòu)集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单(dān)规模。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们(men)观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期(qī)：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1h2so4是什么化学名称怎么读，hno3是什么化学名称:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部(bù)分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业(yè)反馈“一(yī)带(dài)一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较(jiào)为明(míng)显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需(xū)求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业(yè)所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大(dh2so4是什么化学名称怎么读，hno3是什么化学名称à)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主(zhǔ)要是(shì)为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的(de)出(chū)口(kǒu)群像(xiàng)》

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