近期交易(yì)商协会的(de)监(jiān)管处罚(fá)力度(dù)明显加大，虽然债券(quàn)市(shì)场参与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管底线不(bù)能(néng)破(pò)戒。

　　5月(yuè)11日，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)对建设银(yín)行(xíng)启动自律调(diào)查，这是两天内第二家被要(yào)求自律调查的大行。今年以来，交(jiāo)易商协会已对多(duō)家金融机构启动自律调查，监管力度(dù)在持(chí)续(xù)加大。

　　多(duō)家金融机(jī)构接连被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场交易商协会（下称“交(jiāo)易商协会”）网(wǎng)站显示，基于监管部门(mén)反馈线索(suǒ)，依据《银行(xíng)间债(zhài)券(quàn)市场自律处(chù)分规(guī)则》，交易商协会已对(duì)中国(guó)建(jiàn)设(shè)银行股份有限公司债务融资工具(jù)承(chéng)销业务涉嫌违规(guī)行为开展自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年(nián)报，去(qù)年建行(xíng)承销(xiāo)非金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企业(yè)承销(xiāo)发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优(yōu)质(zhì)头部房地(dì)产企业债券融资需求(qiú)，承(chéng)销房地(dì)产企业(yè)323.35亿(yì)元债务融资(zī)工具，房地产(chǎn)并购票据22.9亿(yì)元。

　　交(jiāo)易(yì)商协会的监管力度在近期(qī)持续加(jiā)大。就在5月9日，交易(yì)商(shāng)协会(huì)官网发(fā)布信(xìn)息，针对中(zhōng)国进出(chū)口银(yín)行金融债券(quàn)发行涉嫌违规行为，以及(jí)中国(guó)民生(shēng)银行承销(xiāo)业务涉(shè)嫌(xián)违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日(rì)，大(dà)连(lián)银行、郑州银(yín)行、江(jiāng)西银(yín)行、青岛银行(xíng)和(hé)粤财信托共5家机构涉(shè)及债券业务违规被点名。具(jù)体来说，交易商协会(huì)通过深(shēn)入调查发现(xiàn)，大连银行等多家(jiā)机构存在(zài)债券代持交易等(děng)违规行为。其中，大连银行通过(guò)做市业务方式，每日(rì)滚动开展(zhǎn)买卖方向(xiàng)相反、清算速度不同的现券交易，代持利率债活(huó)跃券，且规模较(jiào)大；郑州银行、江西银行(xíng)和青岛银行，内(nèi)控执行不严(yán)或流于形(xíng)式，未有效评(píng)估交易合(hé)理性，作(zuò)为(wèi)中间方以现(xiàn)券买卖或(huò)做市等方(fāng)式参与债券代持交易链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已被(bèi)启(qǐ)动(dòng)自律(lǜ)调查(chá)。相(xiāng)关公告(gào)称，交易商(shāng)协会(huì)在(zài)日常监测(cè)工作(zuò)中发现，工商银行主承销(xiāo)的多期债务融资工具发行定价严重偏(piān)离市(shì)场合理(lǐ)水平(píng)，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场自律管理相关(guān)规定。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站披(pī)露，近期在查(chá)处四平市城市发展(zhǎn)投资控股有限公司案件时，发现(xiàn)吉林银(yín)行、吉(jí)林(lín)亿联银(yín)行因违(wéi)规(guī)收取发(fā)行人大(dà)额财(cái)务(wù)资助，涉嫌违反(fǎn)银行间(jiān)债(zhài)券(quàn)市场自律管理(lǐ)规(guī)则，被交(jiāo)易商协会进(jìn)行(xíng)自律调(diào)查。一同被开展自律调查的还有光大证券(quàn)、富国(guó)资(zī)产管理（上海）有限(xiàn)公司两家金融机构。

　　交(jiāo)易(yì)商协会(huì)监管处罚力度加强

　　根据交(jiāo)易商协(xié)会通报的数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌(xián)违规案件立(lì)案(àn)调查，开展自律调查和自律问(wèn)询103次，作出(chū)各类自律(lǜ)处(chù)分99家（人）次，涉及35家(jiā)发行人(rén)和信用增进机构、4家主(zhǔ)承销商、3家会(huì)计(jì)师事务所(suǒ)、1家律师事(shì)务所、2家其他类(lèi)型机构和54名直(zhí)接责任人。作出的处(chù)分中，警(jǐng)告及以(yǐ)上占比超过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任(rèn)人被认定不适当人(rén)选。

　　梳理通报来看(娱乐圈里的万人睡女星，娱乐圈睡得最多的女星kàn)，被通报的原因包括低价包销多期债务(wù)融资工具，影(yǐng)响了市场(chǎng)正常秩序(xù)；部分债务融(róng)资工具未按照发行文件(jiàn)约定开(kāi)展余(yú)额(é)包销(xiāo)，个(gè)别债务(wù)融资(zī)工具挤占了其他投资人的正常投标，违背了公平公正原则，并影(yǐng)响(xiǎng)了(le)发娱乐圈里的万人睡女星，娱乐圈睡得最多的女星行利(lì)率，对市场正常(cháng)秩序造成了一定不良影(yǐng)响。

　　通报(bào)指出，银(yín)行(xíng)间债券市场参与机构(gòu)在从事相关业务过程中，务必牢固树立市(shì)场(chǎng)责(zé)任意(yì)识(shí)，严格遵(zūn)守相关监管规定和自(zì)律规则要求，合规展(zhǎn)业，自觉(jué)维护(hù)银(yín)行间(jiān)债券市(shì)场运行秩序。

　　交易商协会(huì)表示，做市(shì)商作(zuò)为银行间(jiān)市(shì)场基石机构，承担着(zhe)提高市场流动性、促进(jìn)价格发现(xiàn)的重要作用(yòng)，应(yīng)切实提升做(zuò)市交易能(néng)力(lì)，加强内部(bù)控制和风险(xiǎn)管理，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近期交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会(huì)的监管处罚力度明显加大(dà)，虽然债券市场参与(yǔ)主体(tǐ)愈(yù)发丰富多(duō)元，市场(chǎng)竞争程度更趋(qū)激烈，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　资深(shēn)金融政策监管(guǎn)专家周毅钦对(duì)《国(guó)际金融报(bào)》记者(zhě)表(biǎo)示(shì)，可以看到，银(yín)行间交易商(shāng)协会将继续贯彻落实监(jiān)管从严要求，以严格自律惩戒向(xiàng)市(shì)场传递“零容忍”的清(qīng)晰(xī)信号，引导市场各类主体归位尽责(zé)，维护市场良好秩序。债券承销(xiāo)机构作为债(zhài)券市场的“看(kàn)门人”，对(duì)于(yú)商业银行特别(bié)是国(guó)有大行来说，也(yě)需要肩负(fù)起(qǐ)相应的公序责(zé)任，切实维护好行业(yè)的良性竞争(zhēng)生态(tài)。

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