民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一(yī)个视(shì)角观(guān)察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中(zhōng)国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届(jiè)广(guǎng)交会(huì)为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会(huì)能够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会(huì)参(cān)会客户及参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得到当下(xià)中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像(xiàng)五点特征(zhēn甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女g)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息一致，本次(cì)广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单(dān)总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国(guó)不(bù)同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过(guò)去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑(huá)程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大(dà)中(zhōng)型企(qǐ)业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外(wài)贸专项调(diào)研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的(de)优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行(xíng)专项调(diào)研(yán)，从另一个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客(kè)户(hù)群(qún)体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期(qī)新(xīn)增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人(rén)流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次(cì)境外采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出(chū)来(lái)的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采购商(shāng)已经(jīng)不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相(xiāng)对(duì)偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感(gǎn)受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次(cì)调研(yán)结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企业所面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关税(shuì)的(de)决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东(dōng)南(nán)亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额(é)影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出(chū)口份(fèn)额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下(xià)的(de)出(chū)口群像(xiàng)》

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