在“扶优限劣”的基本方(fāng)针下(xià)，私(sī)募基金行业监管趋(qū)严，近日(rì)又有(yǒu)私(sī)募被“点名”。

　　5月4日，中(zhōng)国证券投资基金(jīn)业(yè)协会网站披露的(de)一则公告显示，雪杉(shān)基金(jīn)存在违反专业化运营原则等四项违(wéi)规行为。根(gēn)据相关(guān)规定，协会拟对雪杉(shān)基金公开谴责、暂停受理其私募基金(jīn)产(chǎn)品备(bèi)案六个月(yuè)；对时任雪杉基金合(hé)规(guī)风(fēng)控负责人的黄某公开谴(qiǎn)责(zé)。

　　因4项(xiàng)违规行(xíng)为

　　雪杉基(jī)金被暂停备(bèi)案六个(gè)月(yuè)

　　5月(yuè)4日，中国证券投(tóu)资基金(jīn)业协会网站披露了(le)一(yī)则纪律处(chù)分事先告知(zhī)书送达公告。经(jīng)查(chá)，深圳(zhèn)雪杉基金管理有限公司（简(jiǎn)称西安市城六区是哪几个“雪杉基金”）涉嫌从事违法违规行为，时任高(gāo)级管(guǎn)理人(rén)员黄某应当对此(cǐ)承担(dān)法律责(zé)任，协会拟对其作出纪律处分。

　　公告(gào)显示，雪杉基(jī)金存在四项违规行为：

　　一是违反专业(yè)化(huà)运营原则。其一，2019年(nián)5月(yuè)，深圳雪杉与上海阿杏达(dá)成《业务合(hé)作协议》，由债券发行人关联方出资认购上海(hǎi)阿杏(xìng)产品份额，该产(chǎn)品(pǐn)通(tōng)过深(shēn)圳雪杉在(zài)管产品“雪杉夏桐1号私募证(zhèng)券投资基(jī)金”最终投向指定(dìng)债券产品(pǐn)。其二(èr)，2019 年5月，深圳雪杉与株(zhū)洲(zhōu)新(xīn)芦(lú)淞产业发展集团有限公(gōng)司（以下(xià)简称株洲新芦淞）签署《投资合作协(xié)议》，约(yuē)定(dìng)由(yóu)指定第(dì)三方认购“雪杉(shān)夏桐7号私募证券(quàn)投(tóu)资基金”，并由(yóu)该(gāi)产品(pǐn)购买指定债(zhài)券(quàn)。以(yǐ)上行为不符合私募基金管理(lǐ)人专业(yè)化运营的(de)要求(qiú)。

　　二是(shì)未向投(tóu)资者披露(lù)关联交易。2018年2月至2019年8月，“雪(xuě)杉夏桐1号私募(mù)证券投资基(jī)金”“雪杉(shān)夏桐2号(hào)”“雪杉夏桐3号”“雪(xuě)杉夏桐6号(hào)”“雪杉(shān)夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升(shēng)2号”分别(bié)投向上海映雪投资管理中心(xīn)（有限合伙）（以下简称上(shàng)海映雪）在管产品“映雪(xuě)吴钩(gōu)15号私募基(jī)金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元(yuán)、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上海(hǎi)映雪在管产品共计5610万(wàn)元(yuán)。

　　投资期间，深(shēn)圳(zhèn)雪杉董事长郑宇(yǔ)为上海映(yìng)雪执行事务合伙人、实际(jì)控制人(rén)，上述交(jiāo)易(yì)构成关联交易，但深圳雪杉未向投资(zī)者进(jìn)行明确、充分地披露。

　　三是未落(luò)实投(tóu)资者适当性管(guǎn)理要求。雪(xuě)杉春茗1号基金的投资者王(wáng)某的基(jī)金合同于(yú)2015年7月7日签署，但是其风险测(cè)评问卷(juǎn)则于2016年9月21日签署。

　　四(sì)是一般员工(gōng)违规兼职。深圳(zhèn)雪杉市场拓(tuò)展、投资运(yùn)营、财(cái)务等岗位员工(gōng)存(cún)在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至(zhì)2019年4月任深(shēn)圳雪(xuě)杉合规风控负责人，应当对发生在各自任职期间公(gōng)司的违规行为承担相(xiāng)应责任。

　　根(gēn)据相关规定，协会拟对深圳雪杉公开谴责、暂停受理其(qí)私募(mù)基金产品备案六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉(shān)基金曾收警示(shì)函

　　值得注意的是，这已经(jīng)不是雪(xuě)杉基(jī)金首(shǒu)次遭(zāo)监管处罚。2022年6月18日，深圳证监局曾对(duì)雪(xuě)杉基金(jīn)出具警示函。

　　相关(guān)公(gōng)告显示，经查，雪杉基金在(zài)从事私(sī)募基金业务(wù)活动中(zhōng)，存在(zài)未(wèi)履行谨慎勤勉(miǎn)义务、未采取问卷调查等(děng)方(fāng)式对(duì)个别投资者的风险识(shí)别能力和风险(xiǎn)承担(dān)能力(lì)进行评估、未按照合同约(yuē)定如实向投资者披露可能(néng)影(yǐng)响投资(zī)者合(hé)法(fǎ)权益(yì)的重大信(xìn)息等(děng)情形。依据(jù)《私募(mù)管理办法》第三十三条规定，决(jué)定对其采取出具(jù)警示函的行政监管措施。

　　百亿私(sī)募映雪投资居(jū)股东之列

　　雪杉基金成立于(yú)2015年，注册资本(běn)为3250万元，机构类(lèi)型为私募证(zhèng)券投资基金管理人，全职员工(gōng)人(rén)数(shù)14人，管理规模区间(jiān)为20-50亿(yì)元。去年2月份，雪杉基金曾进行(xíng)高(gāo)管变更。目前(qián)雪杉基金(jīn)的法(fǎ)人、总经理(lǐ)为汲(jí)培欣，合规风控负责人为曾(céng)峤。

　　值得注意的是(shì)，百亿私募映雪投资(zī)为雪(xuě)杉基(jī)金的股东，持股占比4.2％。

　　除(chú)此之外(wài)，雪杉基金(jīn)还有一家关联公司为深圳市(shì)塔门投资管(guǎn)理有限公司，雪(xuě)杉西安市城六区是哪几个(shān)基金持股50.5％。塔门(mén)投(tóu)资为(wèi)私募股权、创业投资基(jī)金管理人(rén)。

　　雪(xuě)杉基金官网显(xiǎn)示，雪杉基金还在香港控(kòng)股成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠(huì)理（香港）有限公司，“雪(xuě)杉香港”），以期(qī)发(fā)挥(huī)与雪(xuě)杉境内平台(tái)的跨境协同效(xiào)应，为(wèi)投资(zī)人(rén)寻(xún)找海外长期稳定(dìng)资产的投资和并购机会。

　　据介绍，雪(xuě)杉(shān)的投资策略(lüè)是通(tōng)过追踪资产价格指数(shù)、利率、汇率、指标性股指等宏观经济和估值(zhí)指标(biāo)，以分析(xī)并提取经(jīng)济周期中的趋势性行业和事件以最大化投资上(shàng)行收益，同时引入(rù)非公开市场投资中的个体(tǐ)性估值和内在价值分析体系，以更好锁定投(tóu)资的下(xià)行风险。但(dàn)在2020年10月，雪杉(shān)基金官网的新闻(wén)动态(tài)便停(tíng)止更新。

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