为(wèi)了让自己的(de)限售(shòu)股解(jiě)禁后能获得好的回报，上市公司董事长雇人(rén)拉抬自家的(de)股票价格，然后高位出货(huò)。

　　最近，中国证监会网(wǎng)站(zhàn)披露(lù)了一则行政(zhèng)处罚决定书，引发市场关(guān)注。时为新美星董事(shì)长何德平和其配偶黄秀芳提供资(zī)金(jīn)，委(wěi)托蒋维(wéi)对新美星(xīng)进(jìn)行“市(shì)值管理”，维持、抬高公司股价，以便后续(xù)自己(jǐ)减持获利。蒋维(wéi)跟毛明(míng)土、李传武(wǔ)合(hé)谋，控(kòng)制35个证券账(zhàng)户，利(lì)用(yòng)资金(jīn)优势、持股优势(shì)，连续集中(zhōng)交易新美星，影(yǐng)响(xiǎng)公司(sī)股价，合(hé)计(jì)盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终，证(zhèng)监会对此操纵(zòng)证券(quàn)市(shì)场行为(wèi)，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对何德平信息披露违(wéi)法(fǎ)违(wéi)规，给予警告，并处以40万(wàn)元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇(gù)人拉抬自家股票

　　多(duō)人合谋操纵股(gǔ)价

　　根据证监会行政处罚决(jué)定书披(pī)露的(de)信息，新美(měi)星(xīng)董事长、法定代表(biǎo)人(rén)、实际(jì)控制人何(hé)德平和(hé)他的妻(qī)子黄(huáng)秀芳当时向(xiàng)时任独墅(shù)湖文(wén)化传播有(yǒu)限公司董事长蒋维，提(tí)供保证(zhèng)金约(yuē)3200万元(yuán)，这些钱部分来(lái)自他们所掌控的上海海(hǎi)得泽广投资管(guǎn)理中心（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们提供资金(jīn)的目(mù)的是(shì)，委托蒋维对(duì)“新美星”进(jìn)行“市值(zhí)管理”，维持、抬高“新美(měi)星”股价，以便何(hé)德平所持(chí)“新美星”限售(shòu)股于(yú)2019年4月26日解禁后能够获得好的回(huí)报(bào)。

　　蒋维在收到保证金(jīn)后，即开(kāi)始利用(yòng)控制(zhì)的证(zhèng)券账户并联合其他市(shì)场资金在二(èr)级市场买入并交易(yì)“新美星”，且在后(hòu)续操作中(zhōng)向黄(huáng)秀芳反馈其操作情况。

　　据了(le)解，这场操纵股价，蒋(jiǎng)维还找了两个帮手共同合谋。他(tā)经(jīng)人介绍认识并联合毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武共同(tóng)操纵“新美(měi)星”；毛明土、李传(chuán)武控制各自筹得(dé)的(de)证券账户、资金开始(shǐ)与蒋(jiǎng)维共同交易(yì)“新美星”；在此(cǐ)期(qī)间，主要由蒋(jiǎng)维与毛明(míng)土(tǔ)联(lián)系，传递、沟(gōu)通各自操盘情况，以利于两(liǎng)方交易决策，更好(hǎo)地共(gòng)同抬高“新美星”股价。

　　根(gēn)据监管(guǎn)披露的(de)信息，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控制“俞某华”等35个证券账户（简称账(zhàng)户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个(gè)百分点，偏(piān)离(lí)同(tóng)期(qī)行(xíng)业指数25.95个(gè)百分(fēn)点。账户组累计买入4583.44万股(gǔ)，买入成交金额5.82亿元，对(duì)应卖出4669.04万(wàn)股(gǔ)，卖出成交金(jīn)额6.30亿元。

　　经(jīng)测算，在此期间，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武合谋，利用资金优(yōu)势、持股优势，连续集中交(jiāo)易“新(xīn)美星(xīng)”，影响股票(piào)交易(yì)价(jià)格，盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　操纵(zòng)35个账户拉抬股价(jià)、集中出货

　　精忠报国的故事及主人公简介50字，精忠报国的故事及主人公简介100字rong>违法获利近4800万元

　　我们(men)具体来看看(kàn)，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武，控制35个证券账户（简称账(zhàng)户(hù)组(zǔ)），是(shì)怎么拉高“新美星”股价，然后(hòu)出货，违法获利的(de)。

　　总体来看，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，账(zhàng)户组(zǔ)连(lián)续集中交易“新美(měi)星”，申买量占(zhàn)市场申(shēn)买量比(bǐ)例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量(liàng)占市场申卖量比例(lì)超20％的交易日(rì)有11天，峰值达(dá)到(dào)37.66％。账户组持股总数占(zhàn)总股本(běn)比例自2019年3月5日开始超(chāo)过5％，持续至2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日持流通股达到峰(fēng)值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股本(běn)的比(bǐ)例8.13％。账户组具备资金优(yōu)势(shì)和持股(gǔ)优势。

　　具体来说，第(dì)一阶段，2018年9月26日开(kāi)始，账户组持续(xù)大量(liàng)买入“新美星”，当日申买排名第一(yī)，竞价买入成交排名第一，至(zhì)2019年2月28日期末持股(gǔ)量为期初持股量38.71倍，持股(gǔ)量显著(zhù)增加。在此期(qī)间，“新美星”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏离(lí)同(tóng)期(qī)创业板综指3.33个(gè)百分点(diǎn)，偏离(lí)同(tóng)期行(xíng)业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二(èr)阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日，账户组集中(zhōng)拉抬“新美星(xīng)”，期末持股(gǔ)量较期初增加124.23％，持股(gǔ)量(liàng)涨幅较(jiào)大。

　　其中，账户组(zǔ)有两段典型的拉抬期间：2019年(nián)3月1日至3月6日，以不低于(yú)卖一(yī)价或市价(jià)申买(mǎi)3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应成(chéng)交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同期市场成(chéng)交量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日，以不低(dī)于卖一价或市价申买2,950,300股，占账户(hù)组同(tóng)期申买量41.33％，对应成交(jiāo)股数（不含对倒）为(wèi)2,803,665股，占(zhàn)同(tóng)期市场成(chéng)交量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月(yuè)3日期间，“新美星”股价累计(jì)上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点(diǎn)，偏离同期(qī)行业指数(shù)22.28个(gè)百分点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月(yuè)4日至6月26日，账(zhàng)户组(zǔ)集(jí)中卖出“新(xīn)美(měi)星”。在此期(qī)间，“新美(měi)星(xīng)”股价下跌13.36％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业(yè)板综指1.55个(gè)百分点，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外(wài)，操纵期间，涉案账户组还多次实施盘中拉抬(tái)和对倒，并反向卖出获利的行(xíng)为。经(jīng)测算(suàn)，扣除(chú)佣金(jīn)和相关(guān)税费，账户组(zǔ)盈利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　辩称(chēng)是委托理(lǐ)财、而(ér)非操纵股价(jià)

　　证监会不予采纳(nà)，罚没近亿元(yuán)

　　关于操(cāo)纵股价，何德平、黄秀芳及其代理人提出(chū)多(duō)点申(shēn)诉意见，请求不予处(chù)罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据不足以(yǐ)证(zhèng)明蒋维(wéi)受何德平(píng)或黄秀芳委托，联(lián)合(hé)他人(rén)操纵股价(jià)，一是“市值管(guǎn)理(lǐ)”不等同(tóng)于“操纵(zòng)证券市场(chǎng)”；二(èr)是黄秀芳(fāng)与蒋维系委托理财关(guān)系，而非操纵(zòng)股价；三是蒋维没有将其(qí)与毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武等人讨论(lùn)交易新美星的情况告知黄秀芳(fāng)或(huò)何德平，涉案股东名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋(jiǎng)维也没有向(xiàng)黄(huáng)秀芳反馈过股(gǔ)东名(míng)册；四是蒋维(wéi)没有与毛明土、李传武就各自账(zhàng)户交易新美星的盈亏分配进(jìn)行(xíng)约定；五是(shì)蒋维账(zhàng)户组利益(yì)与何德平、黄秀芳利益并不(bù)一致，何(hé)德平、黄秀芳不能(néng)控制蒋维(wéi)账户组，蒋维(wéi)获得黄(huáng)秀芳资金后部分用于偿(cháng)还债(zhài)务，部分用于非法活动(dòng)，属于(yú)欺诈或诈骗。

　　第三(sān)，黄(huáng)秀(xiù)芳不应(yīng)对毛明(míng)土账户组、李传武(wǔ)账户组交易行为承担责(zé)任。

　　第四，部分(fēn)账户不(bù)受蒋维、毛明(míng)土、李传武控制(zhì)。

　　第五(wǔ)，不认可(kě)黄(huáng)秀芳2020年(nián)11月25日询问(wèn)笔录的(de)合法(fǎ)性及真实性(xìng)。

　　第六，何德(dé)平对黄秀(xiù)芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且何德(dé)平与(yǔ)黄秀芳系独立法律主体(tǐ)，即便夫妻或一(yī)致行动人中(zhōng)一(yī)方(fāng)存在(zài)不当行(xíng)为，不应推定或认定另一方承担(dān)责(zé)任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛(máo)明土、李传武，及(jí)他(tā)们的代(dài)理人也就是否合谋、部分账户的控制关(guān)系、委托(tuō)理财关系(xì)等(děng)提出了申诉意见。

　　对此，证(zhèng)监(jiān)会回应，经复核，对当事(shì)人(rén)及其代理人(rén)的主(zhǔ)要陈述(shù)意(yì)见不予采(cǎi)纳(nà)。

　　证监会表示，本案为多个主体参与、多个(gè)环节(jié)实(shí)施、环环(huán)相扣、锁链式的(de)上下(xià)游衔(xián)接(jiē)、合作，共同完(wán)成的(de)操纵行为。在案证据可以证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供资金作为保证(zhèng)金(jīn)，委托其(qí)通过二级市场交易影响新美星股(gǔ)价，蒋维会(huì)向黄秀芳反(fǎn)馈交易情况；何(hé)德平(píng)知悉并参与(yǔ)了本案行为；上述行为(wèi)的实(shí)质是操纵股价，并非合法(fǎ)理财(cái)。在(zài)案证(zhèng)据可以证(zhèng)明，蒋维、毛明土、李传武有(yǒu)共同影响“新(xīn)美(měi)星(xīng)”股价的(de)意(yì)图和目(mù)标，共同商议、谋划操盘、拉抬(tái)股价，并且采取(qǔ)了联合影响股(gǔ)价(jià)的行(xíng)动，属(shǔ)于(yú)共同(tóng)操纵行(xíng)为。

　　关于违法期间(jiān)和责任(rèn)承(chéng)担，证监会表示，由于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日期(qī)间(jiān)蒋维控(kòng)制的账(zhàng)户(hù)交易“新美星”客观上为后续的(de)合谋操纵起(qǐ)到一定程度锁仓的作(zuò)用，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛明土知道蒋维(wéi)和上市(shì)公司的合作，知(zhī)道蒋维已经(jīng)有(yǒu)一定(dìng)底(dǐ)仓，才(cái)愿(yuàn)意买(mǎi)入“新美星”，因此毛明土和李传武的违法期间与(yǔ)蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德(dé)平一(yī)致。在(zài)此基础上，在(zài)认定(dìng)及处罚(fá)时将合(hé)谋各方视为一个整体，不区别对待各方账户组。

　　证监(jiān)会认为，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)上述行为(wèi)违反了(le)2005年《证券法(fǎ)》第七十七条第一项规(guī)定，构成2005年(nián)《证券(quàn)法(fǎ)》第二百零三(sān)条(tiáo)所(suǒ)述的操纵证券(quàn)市(shì)场行(xíng)为。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规(guī)定，证监会(huì)决定：就操纵证券(quàn)市场行为，对(duì)何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所(suǒ)得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万(wàn)元(yuán)罚款，其中，对何德平、黄(huáng)秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元(yuán)，对毛(máo)明土、李传武(wǔ)分别罚款597.94万元(yuán)。

　　董事长信(xìn)息披露违法

　　被予以警(jǐng)告(gào)并罚款

　　另外，关于何德平信息披露违(wéi)法的相(xiāng)关情况，行政处罚(fá)决(jué)定书披露，在新美(měi)星2016年4月上市前，海得(dé)泽广代何德平、黄秀芳(fāng)夫妇持有公司80万股股份，占新美星上市时总股本(běn)的1％。上市后，该部分(fēn)股票(piào)继(jì)续(xù)由海得(dé)泽(zé)广代持，海得泽广(guǎng)自2017年(nián)12月19日开始减持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披(pī)露违法，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理人提(tí)出：第一，海得(dé)泽广与何(hé)德平、黄秀芳二(èr)人(rén)不存在(zài)代持，涉案(àn)股份系海得泽广(guǎng)为兰某代持，股份减持(chí)决策由海得泽广和兰某作(zuò)出，海(hǎi)得(dé)泽广将(jiāng)减持所得汇入黄秀芳(fāng)指定账户的原因系(xì)兰某向黄秀芳归还借款本息。第二(èr)，涉案(àn)股份仅为1％，不(bù)具有(yǒu)重大性(xìng)，不对投(tóu)资者决策产生重大影响(xiǎng)，情节(jié)轻微。第三(sān)，即便认定代持成立，何德平(píng)对借款、还款等(děng)事项，不参与(yǔ)、不(bù)知情，没有主观过错，不应受到处(chù)罚(fá)。综上(shàng)，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀(xiù)芳(fāng)、兰某(mǒu)等询问笔录、海得(dé)泽广交易流水、资金流(liú)水及相关(guān)银行账户流水，结(jié)合何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)的配偶关系，代持资(zī)金和减持(chí)所得系家庭共同财(cái)产，可以认定海得泽广代何德平、黄秀芳(fāng)持有新(xīn)美星股票。当事人所提(tí)相关理(lǐ)由不具有事实和法(fǎ)律依据，不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，何(hé)德平作(zuò)为上(shàng)市公(gōng)司实际(jì)控制(zhì)人，未如实告知上市公司上述持股情况，导致新美星在相关公告中均未披露(lù)相关(guān)情况，导致新美星(xīng)违(wéi)反2005年《证券法》第(dì)六十(shí)三条规定，何德平的行(xíng)为构(gòu)成2005年《证券(quàn)法》第(dì)一百(bǎi)九(jiǔ)十三(sān)条(tiáo)第三款规定(dìng)的情形(xíng)。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会决定：就信(xìn)息披露违法行为，对何(hé)德平给予警告，并处以40万元罚款。

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