民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月1长征有多长公里 红军长征一共用了几年5日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能(néng)够(gòu)提(tí)供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的(de)数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们(men)得(dé)到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息(xī)一致(zhì)，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单(dān)总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出(chū)口(kǒu)企业感受(shòu)存异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸(mào)易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中国(guó)出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出(chū)口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会(huì)展(zhǎn)规模最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们(men)观(guān)察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境内采购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年内(nèi)外(wài)交流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购(gòu长征有多长公里 红军长征一共用了几年长征有多长公里 红军长征一共用了几年span>)商数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是(shì)当(dāng)下高效益客(kè)户(hù)占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美(měi)发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他(tā)地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于(yú)保护(hù)本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的(de)共同(tóng)对外(wài)关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的(de)商(shāng)品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚(yà)，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地(dì)。产(chǎn)业转移至(zhì)当地(dì)，生产得到(dào)的产成品也主要(yào)是为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单(dān)规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本(běn)企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观(guān)调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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