大家(jiā)好，简单看一个基金经理，把(bǎ)新能(néng)源全部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海(hǎi)富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市场都(dōu)在(zài)讨论一(yī)个基金(jīn)经理，海富通(tōng)的吕(lǚ)越(yuè)超老师。

　　从其管理的海(hǎi)富通(tōng)股票混(hùn)合来(lái)看，截(jié)至(zhì)去年年底(dǐ)，持仓基本为新能源板块股票。

　　结果(guǒ)到(dào)了今(jīn)年一季度(dù)末(mò)，已经(jīng)基本清(qīng)仓(cāng)了(le)新能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除(chú)了(le)海富(fù)通(tōng)股票混合外，其他(tā)三只产品也基本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越超(chāo)在一季报称，在(zài)一季度的操作(zuò)中，本基金(jīn)总体把(bǎ)握住(zhù)了市(shì)场(chǎng)的节(jié)奏变化和结(jié)构转换，降低了(le)新(xīn)能 源板块的配(pèi)置权重，较好地把握了 TMT 板块的(de)投资机会，组合调整取得了(le)明显的超额收益。

　　另(lìng)外，他称，中国(guó)特(tè)色估值体(tǐ)系(xì)所代表的传统实(shí)体行业正(zhèng)在被市场一部(bù)分“聪(cōng)明钱(qián)”定价，后续(xù)可能成为(wèi)市场最有持续性的一条结构(gòu)主线。

　　数据显示，海富通(tōng)股(gǔ)票混合今年以来(lái)涨(zhǎng)了14％，其他(tā)三(sān)只产品今年以来(lái)均取(qǔ)得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信(xìn)证券认为，AI主题板块在短期高(gāo)度依赖交易，阶段(duàn)性(xìng)失去靠配置(zhì)获取超额回报的特征。TMT板块成(chéng)交(jiāo)占全市场(chǎng)比(bǐ)重(zhòng)超40％的(de)天数已累计达到22天，上一次出(chū)现持(chí)续成交占比(bǐ)超(chāo)过40％的(de)板块是2021年7月(yuè)底的(de)电力设(shè)备(bèi)及新能源，持续约28个交易日，在此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回(huí)报率为+8.8％，最低(dī)累计回报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现出(chū)类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两周(zhōu)，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别(bié)出现(xiàn)过6次、6次和5次单(dān)日涨幅超过2％的(de)行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包(bāo)含其他(tā)AI相关主题ETF在内，平均(jūn)跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时间(jiān)TMT板(bǎn)块累计成(chéng)交了5.41万亿元，但总市值反而减少(shǎo)了6717亿元，较(jiào)4月(yuè)第一周降低约5.4％，是(shì)典型的(de)减量(liàng)博弈。