看看周末有哪(nǎ)些重(zhòng)要消息！

　　PMI拉响通胀升温警报

　　标普(pǔ)全球周五(wǔ)公布的4月美国制造(zào)业Markit PMI意外重回荣枯(kū)分(fēn)水(shuǐ)岭50上(shàng)方(fāng)，和服务业PMI均不降反升(shēng)，分别(bié)创半年和一年来新高(gāo)，综合PMI超预期强劲，创去年5月以来新高。其中的分项指数释放(fàng)价格(gé)压(yā)力(lì)再度升温的警报信号：4月购进价格创去年11月以来新高，出厂价(jià)格创(chuàng)去年9月以来新(xīn)高。

　　标普全球(qiú)的(de)经济学(xué)家在(zài)点(diǎn)评(píng)PMI时(shí)警(jǐng)告，CPI可能上升，或者至少一定(dìng)程度(dù)居高不下。PMI数(shù)据重燃价(jià)格(gé)压力的通胀担忧，数据(jù)公布(bù)后，美股承压下(xià)行，主要美股指(zhǐ)盘中(zhōng)集体下跌；美国(guó)国债价格跳水(shuǐ)、收益率盘中拉(lā)升，对(duì)利率更敏感的2年期美债收(shōu)益(yì)率一(yī)度较日内(nèi)低位回(huí)升(shēng)10个基点；PMI公(gōng)布前曾逼近周四所(suǒ)创一年来低(dī)谷(gǔ)的美元指(zhǐ)数迅(xùn)速抹平日内跌幅(fú)转涨，刷新(xīn)日(rì)高。

　　在美联储官员最近一(yī)再表态支(zhī)持继续加息后(hòu)，黄(huáng)金大幅回(huí)落，本月内首次收(shōu)盘失守2000美(měi)元/盎(àng)司心理关口，连续第二周因周(zhōu)五回(huí)落而全周累(lèi)计由涨转跌；工业金属总体(tǐ)继续下挫，在中国公布3月精炼铜产量同(tóng)比增长9％、增至创(chuàng)纪录高(gāo)位后，市场开始担心中国的进(jìn)口铜需求，加(jiā)之全周经济增长前景的担忧，伦铜连跌3日，同样(yàng)3连阴的伦锌跌至5个月(yuè)低(dī)谷，伦锡(xī)虽然继续回落，但(dàn)凭借周一大(dà)涨，全周仍(réng)累涨。原油(yóu)周五反(fǎn)弹(dàn)，但经(jīng)济(jì)前景的担忧压顶，未能延续一个月来累计(jì)涨势，汽油全周跌幅(fú)更大，其受(shòu)到美国能源部公布(bù)上(shàng)周库存不降反增打(dǎ)击。

　　通(tōng)胀0551是哪个地区的区号呢，0551是哪儿的区号严重！阿根廷中央银行(xíng)加息300基点

　　当(dāng)地时间(jiān)周四（4月20日），阿根廷(tíng)中(zhōng)央银行宣布将(jiāng)基准(zhǔn)利率由78％上(shàng)调至81％，加(jiā)息幅度达(dá)300个基(jī)点，高于此前市场预期的200个基(jī)点(diǎn)。

　　这是(shì)阿根廷(tíng)央行今年第二次大(dà)幅加息(xī)，今年3月，该行(xíng)也同样加息了300个基点，将(jiāng)基准(zhǔn)利率从75％上调(diào)至78％。而在(zài)去年(nián)，这(zhè)家央行(xíng)也已经经历了多次(cì)加息，总幅度达到了3700个基(jī)点。

　　阿根廷央(yāng)行在周四(sì)的(de)声明中表示，此次加息(xī)主要是由于3月该国通(tōng)胀(zhàng)加剧(jù)，央行未来将(jiāng)继续监测物价水平、外汇市场和货币总量变化，以对(duì)利(lì)率政策做(zuò)出进一步调(diào)整(zhěng)。

　　上周公布的数据显示，阿根廷3月环(huán)比(bǐ)通(tōng)胀率为7.7％，是近20年来的最高环比增速；同比通胀率达104.3％。根据(jù)通胀报告，在各类商品和服务中，餐(cān)厅(tīng)酒店消费、服装鞋履和烟酒等同(tóng)比价格变化最(zuì)大(dà)，涨幅均超过100％；通(tōng)信、教育和交通运输等方面(miàn)价(jià)格波动(dòng)相对较(jiào)小。

　　通胀报告发布(bù)当天，阿(ā)根廷总统(tǒng)府发言人加芙列拉(lā)·塞鲁蒂(dì)表示，3月通胀严(yán)重主要原(yuán)因(yīn)包括国际大宗商品(pǐn)价格受俄乌冲突(tū)影(yǐng)响上涨以及今年初阿根廷发生(shēng)严重旱灾等。另一项市场(chǎng)预(yù)期调查报告(gào)还显示(shì)，2023年阿根廷通胀(zhàng)率将达110％，而摩(mó)根大通认(r0551是哪个地区的区号呢，0551是哪儿的区号èn)为这一(yī)数字可能会达到130％。

　　美国多地遭恶劣天气袭击，超(chāo)1500万人面临(lín)严重(zhòng)雷暴风(fēng)险(xiǎn)

　　当地时间4月21日，美(měi)国(guó)得克萨斯州在(zài)内的多个地区持续遭到恶劣天气袭击(jī)，超过(guò)1500万人(rén)面(miàn)临严(yán)重(zhòng)雷暴的风险(xiǎn)。风(fēng)暴预(yù)测中(zhōng)心(xīn)表示，强(qiáng)雷(léi)暴会(huì)产生冰雹、狂(kuáng)风和龙卷风(fēng)等天气状况，得州沿(yán)海地(dì)区到密(mì)西西(xī)比河谷地区，以(yǐ)及俄亥(hài)俄(é)河上游到五大湖地区将受(shòu)到影响，部分地区的洪水威胁(xié)增加。得州圣(shèng)安东尼奥国际机场和(hé)奥斯汀-伯格斯特罗(luó)姆国际(jì)机(jī)场20日晚上(shàng)因天气状(zhuàng)况而临时停飞(fēi)。此外，俄克(kè)拉何马州19日遭受龙卷风侵袭，共(gòng)造成3人死(sǐ)亡(wáng)。俄(é)克拉(lā)荷(hé)马州州(zhōu)长(zhǎng)凯(kǎi)文·斯蒂特(tè)宣布该州部分地区进入紧急状态。

　　他宣(xuān)布：竞选美国总统

　　4月21日(rì)，中新网援引美联社报道，当(dāng)地时间20日，美国保守派(pài)电台主持人拉里·埃尔德（Larry Elder）宣布，他将参加2024年的美国总统(tǒng)竞选(xuǎn)。

　　据美(měi)国有(yǒu)线(xiàn)电(diàn)视新闻网（CNN）报(bào)道，在过去的几(jǐ)十年里，埃(āi)尔德一直在媒体(tǐ)行业(yè)工(gōng)作，1993年，他开始主持自(zì)己的广播节目“拉(lā)里·埃尔(ěr)德秀(xiù)”（The Larry Elder Show），他通过(guò)广(guǎng)播节目(mù)在(zài)保(bǎo)守派中拥有(yǒu)了一(yī)批追随者。

　　低库存支撑棕(zōng)榈油近月价(jià)格

　　昨日，油脂(zhī)期(qī)货继(jì)续下挫，棕榈油主(zhǔ)力跌幅达4.9％，收于7080元/吨；菜(cài)油主力收(shōu)盘于8357元(yuán)/吨，跌幅(fú)达4.9％；豆(dòu)油主(zhǔ)力(lì)收盘于7550元/吨(dūn)，跌幅达5.8％，跌破前低7558元/吨，创下逾两(liǎng)年(nián)新低(dī)。

　　申银万(wàn)国期(qī)货油脂分析师(shī)聂波表示，一方(fāng)面，原油下跌(diē)较多(duō)，市场(chǎng)重回原油需求逻辑，美国经济数据(jù)较(jiào)差，市场预期经济衰退，另外5月(yuè)可能(néng)再度加息(xī)。另一方(fāng)面，国内经济处于(yú)弱复苏(sū)状态，油脂实际消费偏弱。

　　据聂波介绍，2月印(yìn)尼棕榈油产量(liàng)环比减少(shǎo)0.26％，减幅低于历(lì)史均值(zhí)7.7％，2月印尼降雨(yǔ)偏少，产量恢复潜力高。2月(yuè)出口环(huán)比减(jiǎn)少1.56％至290万吨，出口减幅同样小于(yú)历史月均8.65％的减(jiǎn)幅。2月份国际(jì)豆(dòu)棕(zōng)FOB价差还(hái)在200美元(yuán)/吨以上，促进棕(zōng)榈油出口(kǒu)，但是(shì)由于2月工作日少(shǎo)，假期多，最终(zhōng)数量(liàng)出现下(xià)滑(huá)。2月印尼棕榈油表观消费略增至181万吨。其(qí)中，生物柴油消耗82万吨(dūn)，高于1月的81万(wàn)吨，食用和(hé)化(huà)工消费增(zēng)加2万吨至(zhì)99万吨。年初以来，印尼生物柴油(yóu)生产需要补贴，1—2月(yuè)月均产量低于110万千升（2023年目标1315万(wàn)千升(shēng)），生柴(chái)端的需求驱动暂时(shí)略弱。2月底印尼棕榈油库(kù)存下滑至264万吨，库存偏低(dī)。马来西亚3月底棕榈油库存同样偏低，导致(zhì)近月产地报价相对(duì)内盘偏强，近月(yuè)进口倒挂较多，远月倒(dào)挂少，4月(yuè)到港预估(gū)17万吨(dūn)，数量少，国内(nèi)持续去库存，棕榈油5—9月差走扩至(zhì)500元/吨以上，而豆油套利盘(pán)压力更大，豆棕(zōng)2309价差也达到600—700元/吨(dūn)。

　　“4月(yuè)前(qián)20日马印两国旱季(jì)明(míng)显，4月下旬(xún)印(yìn)尼部分地区降雨略(lüè)偏多，总体利于产(chǎn)量恢复，近期棕(zōng)榈果价格下跌(diē)也侧面验证，7月(yuè)、8月厄尔尼诺(nuò)的出现助于(yú)提(tí)高(gāo)产量(lià0551是哪个地区的区号呢，0551是哪儿的区号ng)，国际豆棕价差跌入负值，印度还(hái)有毛豆油和毛葵油各200万吨的免税额度，斋月后通常是需求淡季(jì)，最近印度(dù)也取消了棕榈油(yóu)订(dìng)单。因此(cǐ)，短期棕(zōng)榈油低库存支撑价格，但中长期产地累库(kù)可能性(xìng)较大。”聂波说。

　　银河期货油脂油料分析师(shī)陈界正告诉(sù)期货日报记者，虽然近端因为(wèi)斋月的原因(yīn)，GAPKI数据(jù)以(yǐ)及马来的MPOB数据(jù)的超(chāo)预期去库继续(xù)支撑近月价(jià)格(gé)，但(dàn)是(shì)2月印尼(ní)产量位于历(lì)史同期最高位，且未来产区产量季节性恢复，国内、印度高库存，欧(ōu)盟进口(kǒu)受到菜油(yóu)供应压力的(de)抑制(zhì)，远端的产区产(chǎn)量恢复以及出(chū)口(kǒu)走弱较为明(míng)显，预计4—6月份将(jiāng)不断(duàn)累库。且豆(dòu)棕FOB价(jià)差已经转负，POGO价差走高至200美(měi)元(yuán)以上，巴西大豆的集中出口，使得(dé)国际豆油的供应(yīng)愈发(fā)充足(zú)，国内消费以及印度消费暂(zàn)无明(míng)显(xiǎn)增量，因此，当(dāng)前棕榈油远端继续(xù)维持(chí)逢高空配思路。

　　国内(nèi)方面，陈界正分析称，当(dāng)前国内库(kù)存较高，产区库存较低，国内棕(zōng)榈油(yóu)盘面偏弱，因此马盘(pán)涨幅明显大于(yú)国内，远(yuǎn)月进口利润(rùn)倒挂维持在-300附近。但是(shì)4月18日给出了进口利润(rùn)，新增8—9月买船(chuán)6船(chuán)。海关数据(jù)显(xiǎn)示，3月份全国(guó)共(gòng)进口24度39万吨。近期(qī)消费疲软，去库不及预期，终端消费仅为(wèi)弱复苏，虽(suī)然(rán)短期将会逐(zhú)步去库，但未来产区(qū)压力(lì)逐步(bù)体现，预(yù)计(jì)进口利润将会逐步(bù)修复，国内也将会不断买船，基(jī)差(chà)因(yīn)此(cǐ)滞涨回(huí)调。

　　“此外，现货市场人气一般(bān)，成交不多(duō)，但是(shì)到(dào)船(chuán)迟滞(zhì)，令港口去库存(cún)加快，基差暂(zàn)稳。由于4—5月份买(mǎi)船到港(gǎng)较少，上周(zhōu)港口库存继续小幅去库，现为81.3万吨左(zuǒ)右，下周预计继续去库。后(hòu)续需继续(xù)关注实(shí)际消费(fèi)以(yǐ)及(jí)买(mǎi)船情况。”陈界(jiè)正说。

　　菜(cài)油仍然缺乏上涨驱动

　　本周(zhōu)，欧洲菜(cài)油价(jià)格再度开启反弹，多个国(guó)家禁(jìn)止乌克(kè)兰(lán)出口粮(liáng)食，价格冲(chōng)击减弱，进口(kǒu)加拿大菜籽榨利同样亏损，菜豆(dòu)油(yóu)2309价差(chà)扩大至800元/吨左右，华东(dōng)地区三级菜(cài)油和(hé)一级大豆油现货价差也扩大(dà)至240元(yuán)/吨(dūn)左右，但是自从(cóng)菜豆油现货价差由负转正后，菜油成交再度冷清。

　　国泰君安期货(huò)农产品(pǐn)分析师(shī)傅博表(biǎo)示，目(mù)前(qián)来看，菜油仍(réng)然(rán)缺乏(fá)上(shàng)涨的驱动(dòng)。随着菜油现货价格跌至比豆油便宜，以及目前菜油的累库(kù)程度还算正常，菜(cài)油的利(lì)空阶段性(xìng)算是交易充分(fēn)了。但是，菜油的基本面并未转(zhuǎn)好。

　　“多个(gè)国家生物柴油政策执行(xíng)不及预期，对(duì)于植物油消费增速不会像之(zhī)前那么高。欧洲菜籽将(jiāng)于6月开始收割，7月出(chū)口开始增多(duō)，增(zēng)产背(bèi)景下可能再度对价格(gé)产(chǎn)生(shēng)冲击。”聂(niè)波(bō)说。

　　陈界(jiè)正(zhèng)分(fēn)析(xī)称，从(cóng)国内的情况(kuàng)来看，菜油从2月中旬到(dào)现(xiàn)在(zài)已经拍(pāi)储了3.8万吨。受(shòu)到菜籽集中到港的影响，上周压榨量为(wèi)10万吨，预计后续继续(xù)维持高(gāo)位(wèi)运(yùn)行。因为进口菜油到港，以及压(yā)榨厂开机，预计后续库存将开始不(bù)断累积， 4—5 月每月菜籽到港约65万吨以上，未来整体的菜籽供应(yīng)仍(réng)偏(piān)宽松(sōng)。菜(cài)油(yóu)港口(kǒu)库存(cún)上周(zhōu)继续大幅累积，现(xiàn)为33.4万吨，预计下周将会继续累库。

　　“从现在的采购情况来看，7—9月每个月(yuè)的菜籽进口量(liàng)要(yào)比3—6月少(shǎo)，但是每个(gè)月维(wéi)持在24万吨以(yǐ)上的(de)水平(píng)，而且(qiě)菜油进口量预计会维(wéi)持(chí)高位，特别是6—7月(yuè)份的(de)菜油(yóu)进(jìn)口量(liàng)预(yù)计偏大。此外，澳洲菜籽的进口仍然(rán)是个(gè)未知数(shù)，总体来看，菜油(yóu)的供应并没有大幅(fú)收(shōu)缩的预期。同时，菜油的需求还受(shòu)到棉油(yóu)、玉米油等其他(tā)小油种的(de)影响，菜(cài)油价格需(xū)要保持竞争(zhēng)力，要维持(chí)和豆油的低价差来刺激需求(qiú)。”傅博(bó)说。

　　展望后市(shì)，陈界正认为，前期菜油的进口盘(pán)面利润(rùn)打开，未来菜(cài)油将不(bù)断到港。欧洲受(shòu)到菜油供应压力的(de)影响，现货价(jià)格(gé)维持(chí)弱势(shì)，进口端带动(dòng)国内盘面(miàn)偏(piān)弱。全球菜籽(zǐ)供应(yīng)恢(huī)复格(gé)局较为明确，后期国内的供应(yīng)也会愈发宽松。近(jìn)端菜油(yóu)继续(xù)维持逢高抛空(kōng)的思路。后续(xù)需要重(zhòng)点(diǎn)关注加拿大新一季菜籽播种生长情(qíng)况(kuàng)。

　　傅博(bó)提(tí)示，一(yī)方面，要关注国际市场的菜籽(zǐ)和菜油(yóu)供应情况，关注是否会(huì)有新增供应或者上(shàng)游成本端的变化因(yīn)素的影响；另(lìng)一方面，要关注国内菜油(yóu)的累库情况和国内豆(dòu)油的价(jià)格，预计(jì)接下来一段时间，国内菜油价格会跟随豆油价格波动(dòng)。

　　供需(xū)格局变(biàn)化致豆油表现(xiàn)垫底

　　豆油方面(miàn)，本周初市场还(hái)在担(dān)忧(yōu)进口大豆CIQ事件(jiàn)导致周(zhōu)度压(yā)榨偏低，4月19日华南油厂恢复开机，20日后其他地方油厂也在(zài)陆续恢复，下(xià)周开始周度压榨量明显增(zēng)加。

　　据傅博介绍，4月下旬到7月(yuè)上(shàng)旬，预(yù)计大豆(dòu)到港量接近3000万吨，几乎是历史同期最高(gāo)的进口量，所以预计大豆压(yā)榨量将从目前的150万吨/周大(dà)幅回(huí)升至180万—200万(wàn)吨/周，对应的豆油供(gōng)应量将从每周的(de)28.5万吨增加到34万(wàn)—38万吨，并(bìng)且可能(néng)将(jiāng)持续2个月(yuè)以上。

　　“随着大豆不断(duàn)过关，部(bù)分工(gōng)厂预计逐步恢复(fù)开(kāi)机(jī)。当前(qián)已公布拍储 17.7 万吨。上周压榨量为147万吨左右，压榨量较上周提(tí)升较多。由于部(bù)分工厂(chǎng)仍处于缺(quē)豆停机(jī)状(zhuàng)态，预计短期(qī)开(kāi)机(jī)继续(xù)位于低位(wèi)，下周(zhōu)开机预计将会继(jì)续(xù)恢复提升。上周(zhōu)库存小幅(fú)累库，现为(wèi)60.17万吨(dūn)，维持在历(lì)史(shǐ)同期低位，预(yù)计下周将会继续累库。现货市场乏善可陈，预计(jì)本周全(quán)国(guó)大豆压榨(zhà)量将升至150万吨，豆油供应(yīng)紧(jǐn)张(zhāng)情况有(yǒu)望逐步(bù)缓解。”陈界正说。

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的是，豆油(yóu)的需求并不乐观。傅博(bó)表示，目(mù)前，豆油现货(huò)价格比棕(zōng)榈(lǘ)油和菜油价格贵，随着华东、华北地区温度升高，棕榈油(yóu)对豆油的消(xiāo)费替代增加，西南地区菜油(yóu)对豆油(yóu)的替代正在发生。一(yī)些(xiē)食品加工、饲(sì)料等领域的豆(dòu)油需求也会因为豆油价格过高而减少(shǎo)。

　　“豆油需(xū)求暂乏亮(liàng)点，下游(yóu)节前备货不(bù)积极(jí)，贸易商采(cǎi)购心态谨慎。预计(jì) 5月上(shàng)旬供(gōng)应(yīng)将(jiāng)会逐步转向(xiàng)宽松(sōng)转变(biàn)。后期需要重点关(guān)注南国内大豆到(dào)港通关以及整体的(de)开机情况。新(xīn)一季美豆(dòu)的播种生长(zhǎng)情况(kuàng)将决定豆油盘(pán)面的相对(duì)强弱。”陈界正说(shuō)。

　　傅博认为，供应增(zēng)加而需(xū)求偏弱，再加上进口大(dà)豆(dòu)成本(běn)下行，豆油基本面从目前的低库(kù)存、高基差，转(zhuǎn)变为累(lèi)库加基差下行的(de)预期，即豆油的(de)基本面(miàn)转差。而同(tóng)时，4—6月份的棕榈(lǘ)油是(shì)降(jiàng)库(kù)预期(qī)，菜油前期已经对自(zì)身的供应压力进行了(le)一波交易，目前走势跟随(suí)豆油波动。因此，阶段性(xìng)来看，供应的边际变化和需求预(yù)期都预示豆油可能是(shì)未(wèi)来一段时间三大油脂中最弱的(de)。

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