全球头号(hào)对冲基金桥水的最新调仓情况曝光了！

　　根据其向(xiàng)美国证交(jiāo)会提交的13F文件(jiàn)显(xiǎn)示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一(yī)季(jì)度(dù)末的美股持仓(cāng)市值达到163.88亿美元(yuán)（约(yuē)合人民币1140亿元），较一季(jì)度末有所缩(suō)水。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度(dù)获得桥水(shuǐ)大(dà)幅加仓，晋升为其(qí)第一大重仓，但桥水减持了两(liǎng)只标普500ETF，还减持了宝洁、百(bǎi)事可乐、可口可乐、沃尔玛(mǎ)等多只消费股；另外桥水加(jiā)仓了谷歌母公(gōng)司Alphabet、脸书等，但是减持了拼多多(duō)、黄金ETF等。

　　但是桥水最新观点(diǎn)表示(shì)，其非常(cháng)看好黄金，认为(wèi)黄金可(kě)能(néng)正处于持续增长(zhǎng)期的开端。

　　桥水美股持仓市值(zhí)近164亿美元

　　美(měi)国证(zhèng)券交易委员会（SEC）披露了最新的13F文件，桥(qiáo)水基(jī)金(jīn)今(jīn)年一(yī)季度末的持仓曝光。据(jù)了解磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子，到今年(nián)4月(yuè)末，桥水管理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿(yì)美元。

　　我(wǒ)们来(lái)看看桥水在今(jīn)年(nián)一季度的美股(gǔ)持仓变动情况(kuàng)，数据显示(shì)，截止2023年3月末，桥(qiáo)水在(zài)美股(gǔ)的持(chí)仓总(zǒng)市值(zhí)达到163.88亿美元，较去年底的183.2亿美(měi)元减(jiǎn)少了10.55％。作为全球(qiú)宏观策(cè)略(lüè)基金，桥水的美股组(zǔ)合(hé)仅占总资产很小(xiǎo)的(de)一部分。

　　在(zài)这(zhè)个季度，桥(qiáo)水在不断卖卖(mài)卖(mài)，清仓了228只(zhǐ)证券，减持了(le)360只证券；同(tóng)时也积极买(mǎi)进(jìn)，新(xīn)进了118只证券，增持了225只证券。

　　新兴市场ETF成头号重仓(cāng)

　　桥水减持多只消费股

　　今年一季度末，桥水的前十大重(zhòng)仓标的的集中度(dù)为34.71％。

　　其中，安硕(shuò)核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在(zài)今年一(yī)季度末晋升为桥水的第一大重(zhòng)仓，加仓了331万股左右，持(chí)仓增至1786.26万(wàn)股，期(qī)末持仓(cāng)市(shì)值(zhí)为8.72亿美元，占(zhàn)投资组(zǔ)合比例的(de)5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只(zhǐ)标(biāo)普500ETF，分别持(chí)有182.87万(wàn)股、123.31万(wàn)股，较上(shàng)一季度都有所减(jiǎn)持，期末持仓市(shì)值分(fēn)别为7.52亿(yì)美元、5.磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子05亿美元。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，桥水持有多只消(xiāo)费品个股，但是今年一季度都进行(xíng)了减持(chí)，比如其第(dì)三大持仓宝洁，减掉了5万(wàn)股左(zuǒ)右(yòu)，期末(mò)持有494.49万股，持(chí)股市值为7.35亿(yì)美元；还有(yǒu)桥水也减持了百事可乐、可口可乐，持股数量分别降至(zhì)280.75万股、814.52万股，期末(mò)持股(gǔ)市值为5.12亿美(měi)元、5.05亿美元(yuán)，分(fēn)别(bié)位列第五、第(dì)六大重仓股；另(lìng)外，桥水还减持了麦当劳、开市客、沃尔玛(mǎ)，其(qí)中沃(wò)尔玛的减持幅度相(xiāng)对较大。

　　但是(shì)，桥水在一季度小幅(fú)加(jiā)仓(cāng)了医疗领域的强生，持股增至358.75万股，期末持股市值为5.56亿美元，位列第四大重仓股。

　　桥水(shuǐ)加仓谷歌、脸书

　　减持黄(huáng)金ETF等

　　基金君(jūn)梳理了桥水(shuǐ)基(jī)金美股前(qián)30大重仓(cāng)，其中增持的(de)标的(de)还包括谷(gǔ)歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增(zēng)至(zhì)230.83万(wàn)股，持有市值为2.39亿美元(yuán)；还(hái)增持了(le)脸书Meta，持股增至100.18万(wàn)股，持有市值为(wèi)2.12亿美元；此外(wài)，增(zēng)持(chí)了VISA、直(zhí)觉(jué)外科(kē)、贝宝、Booking等。

　　但是，基金(jīn)君发现，桥(qiáo)水在一季(jì)度减持的(de)标的相对较多，除去前十大重仓，桥水(shuǐ)还减持(chí)了先(xiān)锋(fēng)领航富时(shí)新兴(xīng)市(shì)场ETF，减少535.74万(wàn)股(gǔ)，持(chí)股数量降至847.11万股，减持幅度(dù)达38％，持(chí)有市值为3.42亿美元。

　　另外桥(qiáo)水减持幅度较大的还有拼多多，减少了150.34万股(gǔ)，持(chí)股数量(liàng)降至214.24万股，减(jiǎn)持幅度41％，持有市值(zhí)为1.63亿(yì)美元。桥水(shuǐ)还减持了亿(yì)滋(zī)国际22％，持股(gǔ)降至223.41万股，持有市值为1.56亿美元(yuán)；减(jiǎn)持(chí)了(le)塔吉特28％，持股(gǔ)降至66.44万(wàn)股，持有(yǒu)市(shì)值为(wèi)1.10亿美(měi)元(yuán)。

　　值得(dé)注意的是，桥水(shuǐ)在一季度还减持(chí)了其特别看好的(de)黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股(gǔ)，期末持(chí)仓降至88.68万股，持有市值(zhí)为1.62亿(yì)美元。该基(jī)金(jīn)从去年年底以来出(chū)现较大(dà)涨势，表现(xiàn)非常突出。

　　但从最新的观点看，桥水还是非常看好黄(huáng)金(jīn)的。

　　近期，桥水基金联席首席投资官凯伦·卡(kǎ)尼(ní)奥(ào)尔-坦布(bù)尔表示(shì)，黄金可能正处于持续(xù)增长期的(de)开端，因为全(quán)球对美(měi)元去杠杆化的推动(dòng)仍是金(jīn)价的长(zhǎng)期支撑。她表示，黄金被低估了，还有很长的路要走。

　　她(tā)还说，黄金在全球(qiú)货币市场中(zhōng)日益重要，这使得它(tā)不仅(jǐn)仅是对抗债(zhài)券市场(chǎng)和利(lì)率的工具。另外，地缘政治动荡不会消失，这是对黄金(jīn)的长期(qī)支撑。不(bù)仅如此，由于全球(qiú)通胀(zhàng)水平仍相(xiāng)对较高，黄(huáng)金将继续吸引投资(zī)者，以(yǐ)对冲购(gòu)买力下降的风(fēng)险(xiǎn)。

　　桥水最新观点曝(pù)光(guāng)

　　4月末，桥水联合首席投资官鲍勃·普林斯分享(xiǎng)了他在2023年一(yī)季度的最新观察。

　　他指(zhǐ)出，名义支出水平高于(yú)经济体的生产(chǎn)能力，导致(zhì)通胀率远高于(yú)目标水平(píng)，美(měi)国和(hé)其他西方经济体(tǐ)处于看跌(diē)失衡中。为了纠正这种失衡，缓(huǎn)解需求(qiú)压力，欧美各国央行(xíng)一直在实施紧(jǐn)缩政(zhèng)策——目前紧缩政策造成(chéng)的负面影响初现(xiàn)苗(miáo)头(tóu)。但一切才刚(gāng)刚(gāng)开始(shǐ)，恢复均(jūn)衡将(jiāng)会给经济和市场带来(lái)一定的负(fù)面影响。

　　相比之下，亚洲经济体的经(jīng)济更加接近(jìn)于(yú)均衡——支出与劳动力产(chǎn)出水(shuǐ)平(píng)一(yī)致，通胀可控，政(zhèng)策制定者(zhě)有(yǒu)足够(gòu)的空间提振经济和市(shì)场。

　　鲍(bào)勃·普林(lín)斯也(yě)称，在大部分西方(fāng)国家，货(huò)币(bì)政(zhèng)策紧缩扭(niǔ)转了(le)流动性(xìng)方向，促使人(rén)们(men)抛售资产持有现金。紧缩(suō)政策(cè)推高了折现率（即现金未来实际收益率的(de)预(yù)期(qī)），但迄今为止尚未严重(zhòng)影响风险溢价和经济增长，上述情况极有(yǒu)可能在(zài)周期(qī)的下一阶段出现。与西(xī)方国家相比，中国、日本和许多亚洲国家和(hé)地区(qū)处于(yú)周期(qī)的不(bù)同位置，这些国家和地(dì)区的政策制(zhì)定(dìng)者支持货币和信用流动，这降低了(le)折(zhé)现率和(hé)风险(xiǎn)溢价，促进了(le)经济增长(zhǎng)。

　　5月份，对于(yú)近期(qī)美联(lián)储加息，桥水基金在其官微发(fā)文称，“上周(zhōu)美联储加息25个基点。虽然(rán)没有明确声明加息将会暂停，但政策指引的(de)取(qǔ)消(xiāo)和鲍威尔讲(jiǎng)话(huà)清(qīng)楚表明，美联储希望持(chí)观望态(tài)度。这符合我们对当前形势的解读。”

　　桥水表示，为了(le)应对疫情带(dài)来(lái)的影响，许(xǔ)多发达经(jīng)济体都推出(chū)了大规模财(cái)政(zhèng)刺激政策，引发了通胀(zhàng)问题。为了应对高通胀，央(yāng)行不得不收紧政(zhèng)策。其中美(měi)国(guó)采取(qǔ)了(le)最(zuì)激(jī)进(jìn)的(de)应(yīng)对通胀的举措，在(zài)不(bù)到18个(gè)月的(de)时(shí)间里，美联储加息500个基点，并迅速减持债券。目(mù)前，虽然美国经济尚未(wèi)出(chū)现(xiàn)严重问(wèn)题，但名(míng)义支出已经放(fàng)缓(huǎn)。如(rú)果美联(lián)储(chǔ)进一步收紧政(zhèng)策，银行业就(jiù)会继续承压，从(cóng)而影响信贷供(gōng)应。上周，美国第一(yī)共和银行(xíng)被接管，再次凸显美国金融体系面临压力，股(gǔ)市(shì)和债券收益率(lǜ)出现下跌。美国可能需要（也可能不需要）进一步收紧政策。鉴于迄(qì)今(jīn)为止的紧缩(suō)举措(cuò)，美联(lián)储可以评估形势再做出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子