民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)。广交(jiāo)会参会(huì)客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我(wǒ)们把握(wò)更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的(de)第二(èr)大(dà)优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成中国(guó)出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速(sù)甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去(qù)两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)大中型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的(de)出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较(jiào)为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在(zài)加(jiā)剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸(mà关关难过关关过 事事难熬事事熬下一句是什么，关关难过关关过 事事难熬事事熬是什么诗o)易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初(chū)衷(zhōng)是为保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出(chū)口产(chǎn)品(pǐn)结(jié)构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的(de)数(shù)量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与之前(qián)客(kè)户(hù)签订的老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是(shì)更长期的(de)外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势。关关难过关关过 事事难熬事事熬下一句是什么，关关难过关关过 事事难熬事事熬是什么诗

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大(dà)的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最(zuì)多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每(měi)期(qī)涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展(zhǎn)会更(gèng)多(duō)人流(liú)来自于(yú)境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客(kè)户(hù)数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下(xià)降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效(xiào)益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部(bù)分(fēn)采购商(shāng)已(yǐ)经(jīng)不直接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明(míng)显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过(guò)去2年(nián)有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)企(qǐ)业(yè)存(cún)在订单略增(zēng)的情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同(tóng)对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外(wài)关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东(dōng)南亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非(fēi)洲等(děng)地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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