民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一(yī)个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的(de)规模大(dà)小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得到当(dāng)下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分(fēn)中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调(diào)研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示(shì)今年(nián)对(duì)俄(é)出口并未发(fā)生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们(men)前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要的(de)拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新(xīn)客(kè)户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更(gèng)长期的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、人的正常语速是多少字，正常人的语速一般在每分钟鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内(nèi)采购(gòu)商名(míng)额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结(jié)构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业(yè)之(zhī)间感受存在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩(mó)擦(cā)增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体(tǐ)正(zhèng)式(shì)实行第四(sì)档(dàng)35％的(de)共同(tóng)对(duì)外关税的(de)决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食(shí)糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范(fàn)围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的(de)产成(chéng)品也(yě)主要是(shì)为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列(liè)之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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