今(jīn)年以(yǐ)来，美股科技板块持(chí)续上涨，多只美股科(kē)技(jì)主题QDII产品收(shōu)益颇丰。数据显(xiǎn)示，截至(zhì)5月26日，美(měi)股科技主题(tí)QDII年内收(shōu)益已霸榜QDII产(chǎn)品前(qián)20名(míng)，最(zuì)高(gāo)达30.98％。

　　对此，多位业(yè)内人士表示，今年美股科技(jì)反(fǎn)弹(dàn)明显，主(zhǔ)要受益于(yú)ChatGPT为代表的(de)人工(gōng)智能(néng)领域的大发展。当前，全球产业界和资(zī)本市场都在(zài)积(jī)极拥抱这(zhè)新一轮的数字产业化变(biàn)革浪潮(cháo)，而美(měi)股科技股汇集(jí)了(le)全(quán)球最头部(bù)的AI产业链公司(sī)，因(yīn)此看好该板块长(zhǎng)期投资价值。

　　美股科技(jì)主(zhǔ)题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截(jié)至(zhì)5月26日，美股科技主题QDII年(nián)内收(shōu)益霸(bà)榜前(qián)20名，而拉长(zhǎng)看QDII产品(pǐn)年内收益(yì)前35只(zhǐ)产(chǎn)品中，仅有一只中韩半导体ETF和一只日经(jīng)225ETF分别排在(zài)第(dì)27位和第35位，其余悉数为美股科(kē)技(jì)主题产品。

　　具体来(lái)看，广发全球精选(xuǎn)人民币(bì)年内回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重仓持股情况来看该产品主投美股(gǔ)科技股，其中57.66％的(de)仓位投向信息技术行业，前三大重仓(cāng)持(chí)股股票分别为微软、英(yīng)伟(wěi)达和(hé)超威(wēi)半(bàn)导(dǎo)体，其中(zhōng)微软持仓数量相较于上期大幅增(zēng)长78.18％。华夏全球科技先锋以30.52％的(de)收益紧随其后，一季度该(gāi)产(chǎn)品(pǐn)重仓持股了英伟达、苹(píng)果、超(chāo)威半(bàn)导(dǎo)体、微软、脸书等多只(zhǐ)美股科技股。

　　此外，广发(fā)纳斯达(dá)克100ETF、国泰纳斯达克(kè)100、易方达标(biāo)普(pǔ)信息(xī)科(kē)技A人民(mín)币、博时纳斯达克(kè)100美元(yuán)现(xiàn)汇等(děng)逾20只(zhǐ)产品(pǐn)年内回报(bào)均(jūn)超20％，这些产品一部分(fēn)前十大重仓股(gǔ)中占比较高(gāo)的多是美股科技股(gǔ)，另一部(bù)分所跟踪的指数主要权重股(gǔ)为美(měi)股科技股。

　　对(duì)此，广发纳斯达(dá)克100ETF基金经理(lǐ)刘(liú)杰表示，今年美股科(kē)技反弹明显，尤(yóu)其(qí)是(shì)纳指ETF表现较(jiào)好(hǎo)，也许(xǔ)更多(duō)受益于人工智能的(de)发展。

　　“由ChatGPT和其(qí)他大型语(yǔ)言(yán)模型(xíng)引发的人工智能热(rè)潮推(tuī)动了美股大涨，AI概(gài)念今年(nián)以来创(chuàng)造了1.4万亿美(měi)元的市(shì)值(zhí)，相比(bǐ)去年年(nián)末增加(jiā)约45％。”刘杰指(zhǐ)出，以纳斯(sī)达克100指数(shù)前20大权重(zhòng)股(gǔ)为例，可以看到有(yǒu)很多和AI概念(niàn)相关(guān)的软硬(yìng)件公司，今年(nián)全球AI应用热潮(cháo)也都是由这些公司掀起和(hé)推动的，这类人工智能(néng)股贡献了纳(nà)斯达克(kè)100指(zhǐ)数约50％的涨(zhǎng)幅，以及近7成的成长(zhǎng)股涨(zhǎng)幅(fú)。

　　“围绕人工智能(néng)的(de)全球投资热浪全面席卷美股市场，引发了科技股的全面看涨情绪，5月25日AI芯片相关公司因为二季度营(yíng)收(shōu)超预期表现(xiàn)，当日大(dà)涨(zhǎng)24.37％，今年累计涨幅达到了(le)近160％，可以说今年AI概念的火热，持续推动了中美市(shì)场相关板块的(de)持续上(shàng)涨(zhǎng)。”刘杰补充道。

　　博时基金指数与量化投资(zī)部(bù)基金经理万琼(qióng)也认(rèn)为，多只美股(gǔ)科(kē)技主题(tí)QDII产品收益亮眼，主(zhǔ)要还是受益于今年最(zuì)热(rè)的主(zhǔ)题ChatGPT，“科技引(yǐn)领发(fā)展，像纳(nà)斯达克100指数(shù)今年以来的(de)涨幅都接(jiē)近28％了，这个(gè)指(zhǐ)数基本囊括了(le)美股绝大多(duō)数AI相关标(biāo)的。”

　　AI有望带(dài)动估值提升

　　看好(hǎo)长期(qī)投(tóu)资(zī)价(jià)值

　　尽管年内(nèi)美国科技(jì)股整体呈持续(xù)上涨趋(qū)势，但走势也(yě)略有震荡，如本周5月23日美(měi)国三大股指全线收跌，苹果、微软(ruǎn)、英(yīng)伟达等多(duō)只(zhǐ)大型科技股普跌；而到了5月24日(rì)，除道(dào)指下跌(diē)0.11％外，标普500指数、纳指均收涨。英伟达(dá)、微软、苹果(guǒ)等科(kē)技股(gǔ)股(gǔ)价也开(kāi)始回调，其中英伟(wěi)达(dá)大幅涨超24％，到了5月26日则又涨了(le)2.54％，公司股价也创下(xià)历史新高。

　　对于美股科技股(gǔ)震荡上涨的走势，广(guǎng)发基金刘杰(jié)表示，近期美国(guó)科(kē)技板块(kuài)同时受(shòu)到有利因素以及不(bù)利因素影响(xiǎng)，其中，美股近期正经历着债务上限谈判和美联(lián)储加息政策博(bó)弈带来的(de)不(bù)确(què)定担忧，市(shì)场担心重演2011年美国违约危机，当时时(shí)任美国(guó)总统奥巴马和众议(yì)院共(gòng)和(hé)党人在最(zuì)后一刻(kè)通过提高债务上限和削减赤字的法(fǎ)案，勉强避免了一场灾(zāi)难(nán)，但(dàn)由(yóu)此产生(shēng)的紧张(zhāng)局势引发全球资本市场(chǎng)剧烈(liè)波动；不过，鉴(jiàn)于(yú)美国作为全球第一(yī)大经济(jì)体的偿债能力，投资人多半认(rèn)为美(měi)债(zhài)几近(jìn)零(líng)风险。此外，美(měi)联储对于未来暂停加息以(yǐ)及可能的(de)降息均(jūn)存在分(fēn)歧(qí)，对美(měi)股短期走势也产生了一定(dìng)影响。

　　总体上(shàng)而言，刘杰认为，AI概念以及算(suàn)力(lì)应用对相关软硬件科技公司营收的提振(zhèn)，以及未来应用(yòng)全面支撑着科技(jì)公司发展，都是(shì)积(jī)极的。当前众多云公司竞(jìng)相(xiāng)部署AI芯片(piàn)，个人电脑(nǎo)（PC）的(de)图形(xíng)处理单元（GPU）终(zhōng)端需求(qiú)一二季度“稳固”，科技板块的业绩增长正(zhèng)来自(zì)数据中心等相关应用，而随着AI概(gài)念(niàn)的(de)不断升级迭代(dài)，未来支撑(chēng)力(lì)度或将持续。

　　国泰基(jī)金表(biǎo)示，美(měi)股科敬请届时光临是什么意思，万望届时光临是什么意思技(jì)股层面(miàn)，以Meta、苹(píng)果(guǒ)、微(wēi)软、亚马逊、谷歌五大科技(jì)龙头为例，一季度净利润(rùn)均出(chū)现不(bù)同程度的下滑(huá)，除微软外其余四家巨头(tóu)业绩(jì)均低(dī)于(yú)预期。来自于宏观经济的(de)逆(nì)风、美元走强等问题是科技股业绩(jì)承压的主要因素。这些公司普遍意识到当前宏观压力，积极通过削减开支、降本增(zēng)效(xiào)的(de)方式提升盈利能力。

　　“不过科技创新(xīn)仍是抵御周期的最强劲武器。”国泰基金举例，自(zì)微软收(shōu)购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成(chéng)式人工智能（AIGC）迅(xùn)速(sù)成为新一轮数(shù)字产业化(huà)变革浪潮，所涉及的产业链(liàn)也(yě)迅速成为全球资(zī)本瞩(zhǔ)目(mù)的焦点，相关(guān)公司股价均实(shí)现大幅(fú)上涨。“我(wǒ)们有理由相信科技(jì)企业巨(jù)头们已通过持之(zhī)以恒的研(yán)究创(chuàng)新(xīn)，逐渐具备(bèi)从量变到质变的厚(hòu)积薄发(fā)能(néng)力，从而有望(wàng)在中长期(qī)持续推动自身(shēn)不断成长进(jìn)化。”

　　国泰(tài)基金认为，目前美股科技(jì)股(gǔ)汇集了全球最(zuì)头部的AI产业链公司，包括微软、谷(gǔ)歌、英伟(wěi)达等(děng)，未(wèi)来几个季(jì)度AI技术(shù)和产品的(de)推广(guǎng)能否为(wèi)这些公司打(dǎ)开(kāi)新的增长曲线，并带(dài)动估值(zhí)的提升，值得(dé)重点关注(zhù)。

　　博时基(jī)金万琼表示，科技板(bǎn)块代表人类未来发展的方(fāng)向，看好这个板块长期增长。同(tóng)时，美(měi)国科技公(gōng)司又是引领全(quán)球科技(jì)的发展(zhǎn)，美股(gǔ)科技板块还是具有很(hěn)好的(de)长期投资价值。投(tóu)资者可以考虑长期(qī)的配置一部分头寸。

　　“不过，当前美(měi)股也(yě)有需要注意的风险，包括货币政策的走向、银(yín)行危机的后(hòu)续等。投资者应根(gēn)据自身的(de)风险偏好，尽可能的做多资(zī)产(chǎn)的配(pèi)置。坚持长期投资(zī)、定期(qī)定投(tóu)。”万琼(qióng)补充道。

　　广发(fā)基金刘杰认为，美国作为(wèi)世(shì)界(jiè)上最大的金融市场，纳指与A股各类(lèi)市场相关性低，从分(fēn)散投资的角度(dù)来(lái)看，能够发挥资产配置(zhì)的作用；同时，大部分投资者看好(hǎo)美股科技股、生物制药公司，相比(bǐ)标(biāo)普500而言，纳指100此类代表性更(gèng)好，更符合美(měi)股的(de)特征，历史收益率也(yě)更好。“鉴于市场(chǎng)风险和投资机(jī)会，建议投资(zī)者(zhě)结合自身风险承受能(néng)力(lì)，可以考虑定投(tóu)的方(fāng)式(shì)参与(yǔ)，或许(xǔ)是一(yī)种体验更好的方式。”

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