为了让自己的(de)限售股(gǔ)解禁后(hòu)能获得好(hǎo)的(de)回(huí)报，上市(shì)公司董事(shì)长雇(gù)人拉抬自(zì)家的股票价格(gé)，然(rán)后高位出货。

　　最近，中(zhōng)国证(zhèng)监会网站披露了(le)一则行(xíng)政(zhèng)处罚决(jué)定(dìng)书，引发市场关注。时为新美星董事长何德平和其配偶黄秀芳提供资金，委(wěi)托(tuō)蒋维对(duì)新(xīn)美星进行“市(shì)值(zhí)管理”，维(wéi)持、抬高(gāo)公司股价，以便(biàn)后续自己减持获利(lì)。蒋(jiǎng)维跟(gēn)毛(máo)明土、李传武(wǔ)合谋，控制(zhì)35个证券账户，利用资(zī)金优势、持股优势，连续集(jí)中交易新(xīn)美星，影(yǐng)响公司股价，合计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监(jiān)会对此(cǐ)操纵证券(quàn)市场行为，罚没合(hé)计9567.12万元；还对何德平信(xìn)息(xī)披露违法违规，给(gěi)予警告，并处以40万(wàn)元罚款。

　　我们一起来看看，究(jiū)竟(jìng)是怎(zěn)么回事。

　　董事长雇(gù)人拉(lā)抬自家(jiā)股票

　　多人合谋操纵(zòng)股价

　　根据证监会行政处罚决定(dìng)书披露的信(xìn)息，新美星董事长、法定(dìng)代表人(rén)、实际控(kòng)制(z三衢道中古诗曾几的几,怎么读，曾几的三衢道中的意思hì)人何(hé)德平和(hé)他的妻(qī)子黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)当时向时任独墅湖文化传播有限公司董(dǒng)事长蒋维，提供保证金约3200万元，这(zhè)些(xiē)钱部分(fēn)来自(zì)他们所掌(zhǎng)控的上(shàng)海海得(dé)泽(zé)广(guǎng)投(tóu)资管(guǎn)理中心(xīn)（普通(tōng)合伙(huǒ)）（简称(chēng)海得泽广）减持“新美(měi)星”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋(jiǎng)维对“新美(měi)星”进行“市值管理”，维(wéi)持、抬高“新美星”股价，以便(biàn)何德平所(suǒ)持“新美星”限售股于(yú)2019年4月26日解(jiě)禁后能够获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保(bǎo)证金后，即开始利用控制的(de)证券账户并联合其(qí)他(tā)市场资金在二级(jí)市场买入(rù)并(bìng)交易“新美星”，且在后续操作(zuò)中向(xiàng)黄(huáng)秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场(chǎng)操(cāo)纵股价，蒋维还找了两个帮手共同合谋。他经人介绍(shào)认识并联合(hé)毛明土、李传武共同操纵“新美星”；毛明(míng)土、李传武(wǔ)控制各自筹得(dé)的证券账户(hù)、资金(jīn)开始与蒋维共(gòng)同交易“新(xīn)美星”；在此期(qī)间(jiān)，主(zhǔ)要由蒋维与毛(máo)明土联(lián)系，传(chuán)递(dì)、沟通各自(zì)操盘情况(kuàng)，以利于两方交易决策(cè)，更(gèng)好地共同抬(tái)高(gāo)“新(xīn)美星”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛(máo)明土、李传武控制(zhì)“俞某华”等35个证券(quàn)账户（简称账户(hù)组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日(rì)，“新美星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏离同(tóng)期创业板综指(zhǐ)26.09个百分点，偏(piān)离同期(qī)行业指数(shù)25.95个百分点。账户组累计买(mǎi)入4583.44万(wàn)股，买(mǎi)入成交金额5.82亿元，对应(yīng)卖出(chū)4669.04万股(gǔ)，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在此(cǐ)期间，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武合(hé)谋，利用(yòng)资金(jīn)优势、持股(gǔ)优势(shì)，连(lián)续集中(zhōng)交易“新美星”，影(yǐng)响股票交易价(jià)格，盈利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我(wǒ)们具体来看看，蒋维联合毛(máo)明土、李(lǐ)传武，控制(zhì)35个证(zhèng)券账户（简称账户组），是怎么拉高“新美星”股价，然后(hòu)出货，违(wéi)法获利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，账(zhàng)户组连续集中交易“新美(měi)星(xīng)”，申买(mǎi)量占市(shì)场申买量比例(lì)超20％的交易(yì)日有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量占市场申卖量(liàng)比例超20％的交(jiāo)易(yì)日(rì)有11天，峰值达到37.66％。账(zhàng)户(hù)组持股总数占总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日持流(liú)通股达到峰值，占流(liú)通股本的(de)比例(lì)24.74％，持股占总股(gǔ)本的比(bǐ)例8.13％。账户组具备资(zī)金优(yōu)势和持股优势。

　　具体来说，第一(yī)阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大量买入(rù)“新美星”，当日申买排(pái)名第一，竞价买(mǎi)入成交排名(míng)第(dì)一，至(zhì)2019年2月28日期(qī)末(mò)持股(gǔ)量为期初持股量38.71倍，持股量(liàng)显(xiǎn)著增加(jiā)。在此期间，“新(xīn)美星”股价累计上涨12.57％，偏离(lí)同期创业板(bǎn)综指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同期(qī)行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶(jiē)段，2019年3月(yuè)1日至(zhì)2019年4月3日，账(zhàng)户组集(jí)三衢道中古诗曾几的几,怎么读，曾几的三衢道中的意思中拉抬(tái)“新美星”，期(qī)末持股量较(jiào)期(qī)初增加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组(zǔ)有(yǒu)两段典型的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以不低于(yú)卖一价或市(shì)价申买3,729,100股，占账(zhàng)户组同期申买量68.11％，对应成(chéng)交股数（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市(shì)场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以不(bù)低于卖一(yī)价或市价申(shēn)买2,950,300股，占(zhàn)账户(hù)组同期(qī)申(shēn)买量41.33％，对应成交股数(shù)（不含对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日期间，“新美星”股价(jià)累计上涨36.46％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板(bǎn)综指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账户组集中卖出“新美星”。在此(cǐ)期(qī)间(jiān)，“新美(měi)星”股价下跌13.36％，偏离(lí)同期创业板综指(zhǐ)1.55个百分(fēn)点，偏离同期行业指数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外，操纵期间，涉(shè)案账(zhàng)户组还多次(cì)实施盘中拉抬和(hé)对(duì)倒，并(bìng)反向卖出获利(lì)的行(xíng)为。经(jīng)测算，扣除佣金和相关税费，账(zhàng)户(hù)组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委托(tuō)理财、而非操纵股价

　　证(zhèng)监会(huì)不予采纳，罚没(méi)近(jìn)亿元

　　关于操纵股价，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳及其代理人提出多点(diǎn)申(shēn)诉意见，请求(qiú)不予处罚(fá)：

　　第(dì)一，没有操纵动(dòng)机。

　　第二，在(zài)案(àn)证据不足(zú)以证明蒋维受何德(dé)平或(huò)黄秀芳委托，联合他人(rén)操纵(zòng)股价，一是“市值管理”不等同于“操纵证券市(shì)场”；二是黄秀芳与蒋维系(xì)委(wěi)托理财(cái)关系，而非操纵股价；三(sān)是(shì)蒋维没有将(jiāng)其与毛(máo)明土、李传(chuán)武等人讨论交易新美星的情(qíng)况告知黄秀芳或何德平，涉(shè)案股东名册(cè)并非(fēi)黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀(xiù)芳反馈(kuì)过(guò)股东名册；四(sì)是蒋(jiǎng)维没有(yǒu)与毛明土、李传武就各自(zì)账户交(jiāo)易(yì)新美星的盈亏分(fēn)配进行约定；五是蒋(jiǎng)维账户(hù)组利(lì)益与何德平、黄秀芳利益并不一致，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)不能(néng)控制(zhì)蒋维账户(hù)组，蒋维获得黄秀芳资金后部分用(yòng)于偿还债(zhài)务，部分(fēn)用于非法活动，属(shǔ)于欺(qī)诈或(huò)诈骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不应对毛明土账(zhàng)户组、李传(chuán)武账户组交(jiāo)易行(xíng)为承担责任。

　　第(dì)四，部(bù)分账户(hù)不受蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武控制。

　　第五(wǔ)，不认(rèn)可黄秀芳2020年11月25日(rì)询问笔录的合法(fǎ)性及真实性。

　　第六，何德平(píng)对黄秀(xiù)芳(fāng)向(xiàng)蒋维提供款项不(bù)知情、未参(cān)与，且何德(dé)平与黄秀(xiù)芳系独立(lì)法律主体，即便(biàn)夫妻或一致行动人中一方存在(zài)不当行为(wèi)，不应(yīng)推定或认定另一方承(chéng)担责任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武，及他们的代理人也就是否合谋(móu)、部分账户的控制关系、委托理财(cái)关(guān)系等提出了申诉意见。

　　对此，证监(jiān)会回应，经复核，对当事人及其代(dài)理人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示，本案为多(duō)个主体参与、多个环节实施、环环相扣、锁链式的上下游(yóu)衔接、合作，共同完成的操纵行为。在(zài)案证据可以证(zhèng)明，何德平、黄秀(xiù)芳向蒋维(wéi)提供资金作为保证金(jīn)，委托(tuō)其(qí)通过(guò)二(èr)级市场(chǎng)交易(yì)影响新美星股价(jià)，蒋(jiǎng)维会向(xiàng)黄秀芳反馈交易情况；何德平知悉(xī)并参与了本案(àn)行为；上述行为的实质是操纵股价，并非合法理(lǐ)财(cái)。在案(àn)证(zhèng)据可(kě)以证明，蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武有共同影(yǐng)响“新(xīn)美星(xīng)”股(gǔ)价(jià)的意图和目标(biāo)，共同(tóng)商议、谋划操盘、拉抬股(gǔ)价，并且采(cǎi)取了联合影响股(gǔ)价的行动，属于共同操纵行为。

　　关于违法(fǎ)期间和责任承担，证(zhèng)监会表示，由(yóu)于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日期(qī)间蒋维控制的(de)账户交易“新美星”客(kè)观(guān)上(shàng)为后续的合(hé)谋操(cāo)纵起到一定程度锁仓的(de)作用，并且根据蒋(jiǎng)维笔录，毛明土知(zhī)道(dào)蒋维和(hé)上市(shì)公司的合(hé)作，知道蒋维已经有(yǒu)一定底仓，才愿意买入(rù)“新美(měi)星”，因(yīn)此毛明土和李传武(wǔ)的违(wéi)法期间与蒋(jiǎng)维、黄秀(xiù)芳、何德平一(yī)致。在此基础上，在认定及(jí)处罚时将合谋各(gè)方(fāng)视为(wèi)一个(gè)整体，不(bù)区别对待(dài)各方账户组。

　　证(zhèng)监会(huì)认为，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上述行为(wèi)违反了(le)2005年《证券法》第(dì)七十七条第(dì)一项规(guī)定，构成2005年《证券法》第二百(bǎi)零三条所述的操纵(zòng)证(zhèng)券市场(chǎng)行(xíng)为。

　　根据2005年(nián)《证券(quàn)法》规定，证(zhèng)监会决定：就操(cāo)纵证券市场(chǎng)行(xíng)为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违(wéi)法所得4783.56万元(yuán)，并处(chù)以4783.56万元罚款(kuǎn)，其中(zhōng)，对何德平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元，对(duì)蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李(lǐ)传武分(fēn)别罚款597.94万(wàn)元。

　　董(dǒng)事长信息(xī)披露三衢道中古诗曾几的几,怎么读，曾几的三衢道中的意思违(wéi)法

　　被予以警告并(bìng)罚款

　　另外(wài)，关于何德平信息披露违(wéi)法的相关(guān)情况，行政处罚决(jué)定书(shū)披(pī)露，在新美星2016年(nián)4月(yuè)上市前(qián)，海得泽广代何(hé)德平、黄秀芳(fāng)夫妇持有(yǒu)公司80万股股份，占新美星上市时总股本的1％。上(shàng)市后，该(gāi)部分股(gǔ)票继续(xù)由海(hǎi)得泽广(guǎng)代持，海(hǎi)得泽(zé)广自2017年(nián)12月(yuè)19日(rì)开始减持(chí)“新美星”股票，至2018年12月27日(rì)减持完(wán)毕(bì)。

　　关(guān)于何德(dé)平(píng)信(xìn)息披露违法，何德平、黄秀芳及其代理人提出(chū)：第(dì)一(yī)，海得泽(zé)广与何德平、黄秀芳(fāng)二人不存(cún)在代持(chí)，涉案股份系海得泽广为兰某(mǒu)代(dài)持，股份减(jiǎn)持决策由海(hǎi)得泽广和兰某(mǒu)作出，海得(dé)泽广将(jiāng)减(jiǎn)持所(suǒ)得汇入黄(huáng)秀芳指定(dìng)账(zhàng)户的(de)原因(yīn)系兰某向(xiàng)黄秀(xiù)芳归还借款本息。第二，涉案(àn)股份仅(jǐn)为1％，不具有重(zhòng)大性，不对投资(zī)者决策(cè)产生重(zhòng)大影(yǐng)响，情节轻微(wēi)。第三(sān)，即便认定(dìng)代持成(chéng)立，何德(dé)平对借(jiè)款、还款等事项，不参与、不知情，没有主观过错(cuò)，不应受(shòu)到处罚。综上(shàng)，请求不予(yǔ)处罚(fá)。

　　对此，证监会回应(yīng)，根据黄(huáng)秀芳、兰某等询问笔录、海得泽广交(jiāo)易流水、资金流水及相关银(yín)行账户(hù)流水，结合何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳的配偶关系，代持资金和(hé)减持(chí)所得系家庭共同财产，可以认定海得泽(zé)广(guǎng)代何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)持有新美星股(gǔ)票。当事人(rén)所提相关(guān)理(lǐ)由不具有事实和法律依据(jù)，不予采纳。

　　证监会(huì)表示，何德平(píng)作(zuò)为上(shàng)市公司实际(jì)控(kòng)制人，未如实告知上市公(gōng)司上述持(chí)股情况，导致(zhì)新美(měi)星(xīng)在相关公告中(zhōng)均未披露相(xiāng)关(guān)情况，导致(zhì)新美星(xīng)违反(fǎn)2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第六十三条规定(dìng)，何德平(píng)的行为构成(chéng)2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第一百九(jiǔ)十三(sān)条第三款规定的情(qíng)形。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定(dìng)，证监(jiān)会决定：就信息(xī)披露违(wéi)法(fǎ)行为，对何德平给予警告，并处以40万元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 三衢道中古诗曾几的几,怎么读，曾几的三衢道中的意思