近期市场风向(xiàng)变动，北向(xiàng)资金调仓换(huàn)股，外资基金也纷纷行动。记者梳理发现，欧洲巨(jù)头施(shī)罗德旗下(xià)三只旗舰(jiàn)基(jī)金同(tóng)时大(dà)手笔加仓(cāng)“宁王”。3月底以来(lái)，宁王股价震荡上行(xíng)，虽较高点仍有距离，但部分资金开始行动(dòng)。透露什么(me)信号(hào)？我们一(yī)起(qǐ)来看(kàn)看(kàn)。

　　欧洲巨头旗(qí)下三大(dà)基金同时行动

　　施(shī)罗德旗下“施罗德(dé)国际精选基(jī)金(jīn)中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基(jī)金前十大(dà)重仓股为中国平安(ān)、招商银行(xíng)、紫金矿(kuàng)业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份(fèn)、芒果(guǒ)超媒、海尔(ěr)生物。4月，基金(jīn)加仓宁德时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施(shī)罗(luó)德旗舰基金“施罗(luó)德国际精(jīng)选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模(mó)27亿美(měi)元。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底，台积电、腾讯控股、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业(yè)、港交所、银河娱乐、宁德时(shí)代(dài)、隆(lóng)基(jī)绿(lǜ)能。4月，基(jī)金减持(chí)腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基金也加仓宁德时代80％。“施(shī)罗(luó)德(dé)国际精选基(jī)金(jīn)中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为腾讯控股、阿里巴巴、美(měi)团、宁德时代、隆基绿能(néng)、蒙牛(niú)乳业、银(yín)河娱乐、紫金(jīn)矿业、贵州(zhōu)茅台(tái)、深圳国际(jì)。4月，基金(jīn)减(jiǎn)持腾讯(xùn)控股2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持(chí)宁(níng)德时代80％。

　　看好中国新(xīn)能源车产业链

　　同(tóng)一家(jiā)机(jī)构(gòu)旗下三大旗舰基金(jīn)同(tóng)时(shí)加(jiā)仓80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资料显示，这三只基金中，施(shī)罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金(jīn)中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国际精(jīng)选基金大中华(huá)和施罗德国际精选中国机遇(yù)由(yóu)Louisa Lo管理。最新的基金材料(liào)中并(bìng)未解(jiě)释为何基金在4月大(dà)手笔加(jiā)仓宁(níng)德(dé)时代。不过，记者梳理发现，施罗(luó)德对中国新能源车(chē)产业链的(de)看重(zhòng)是一以贯之的(de)。

　　例如(rú)，基金经理Jack Lee在(zài)一份研究日(rì)志中解(jiě)释(shì)道：长期来看，关注三大主题。一是电动车(chē)供(gōng)应链；二是技术自主(zhǔ)可控；三(sān)是医疗健康基础(chǔ)设(shè)施。

　　为何看好电动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着(zhe)气(qì)候(hòu)变化的(de)影(yǐng)响日益显现，全球各国的脱碳行动变得越来越重要。转向电动汽(qì)车(chē)（EV）是(shì)“脱碳”行动的一个方面。中国在(zài)这方面为投资者提供了重(zhòng)要的(de)机会。中国在电动汽车价值链(liàn)的供应方面是全球的领导者，同时中国对成(chéng)品车辆的需求(qiú)方面也占据重要(yào)地位(wèi)。可能很多人不知道的(de)是，全球2022年销售的所(suǒ)有电动汽车中，57％是(shì)在中国(guó)销售的(de)。

　　整车制造(zào)之外，中国也(yě)是全(quán)球电动车基础(chǔ)设施最完善的(de)国家(jiā)之一。以充电桩为(wèi)例(lì)，中(zhōng)国平均一个公共充电桩对应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国是16、印(yìn)度是25、巴西是28。来源：施罗德(dé)官网。

　　在电动汽车供应(yīng)链中，有许多公司(sī)正在在各自的领域(yù)中建立主导(dǎo)地位，以(yǐ)某(mǒu)智能(néng)组件为(wèi)例，它是电动汽车中(zhōng)用于电(diàn)池和电(diàn)机温控的关键组件(jiàn)的生产商。该公司在空调阀(fá)行业全球市场(chǎng)占有约60％的(de)份额，并(bìng)在电动汽(qì)车阀门行业拥有超(chāo)过90％的市场份(fèn)额(é)。客户包括特(tè)斯(sī)拉等(děng)全球电动汽(qì)车专家(jiā)以及福(fú)特(tè)、宝马等(děng)原始设备(bèi)制(zhì)造(zào)商（OEMs）。随着(zhe)电动汽车(chē)在(zài)全球(qiú)范(fàn)围内继续占据市场份额——在法规的(de)支持(chí)下(xià)，该公司的(de)增长潜力是可预见的(de)。

　　事实上，施罗德也(yě)并非孤(gū)例(lì)。

　　另一欧(ōu)洲(zhōu)巨(jù)头安联投(tóu)资旗舰基(jī)金安联神州(zhōu)A股基金(jīn)也(yě)在3月大手(shǒu)笔加仓(cāng)宁德时代。

　　这只基金最新规(guī)模(mó)47亿美元，截至3月底，基金前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、中信证券(quàn)、宁德(dé)时代(dài)、中国中免、东方财富、美的(de)集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团(tuán)、中国平安。

　　3月，基(jī)金(jīn)对前十(shí)大重仓股逐一加仓，其中加仓幅度(dù)最大(dà)的就是(shì)宁德时代，加仓幅(fú)度(dù)高达22.17％。此外，基金(jīn)对(duì)中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州(zhōu)茅(máo)台15.05％。对前十大重仓股中其余公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽(qì)车工业协(xié)会）近日发布的数据显示，2023年4月，我(wǒ)国动力电池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万台公共充电桩(zhuāng)，同(tóng)比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集(jí)中度方(fāng)面，今年(nián)4月，尽(jǐn)管(guǎn)我国新(xīn)能源(yuán)汽车市(shì)场共(gòng)计(jì)36家动力电池(chí)企业(yè)实现(xiàn)装车配套，较(jiào)去年同(tóng)期增加2家。但是排名前3家(jiā)、前5家(jiā)、前10家(jiā)动力(lì)电(diàn)池企(qǐ)业(yè)动力电(diàn)池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分(fēn)别(bié)为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业(yè)排(pái)名来(lái)看，根(gēn)据中国汽车动力电池产业创(chuàng)新联盟数据(jù)显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持(chí)续领跑，比亚(yà)迪、中创新航、亿纬锂能、国轩(xuān)高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第(dì)2-5名(míng)。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源(yuán)、蜂巢能源、孚能(néng)科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电(diàn)池行业(yè)的龙头企业，宁德时代(dài)于2023年一季度实现(xiàn)营业收(shōu)入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿(yì)元，同比(bǐ)增长557.97％，单季利润(rùn)增速创历史新高(gāo)。

　　北向资金调仓(cāng)换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优异的(de)业绩，来自Wind的数(shù)据(jù)显示，截(jié)至5月14日，最近(jìn)7天北向资(zī)金净(jìng)流入宁德(dé)时代15.75亿(yì)元，位(wèi)居(jū)北向(xiàng)净(jìng)流入榜首。北向资金净流入较多的其(qí)它个股还包括宁德时代、工业富联、贵州茅台(tái)、工商(shāng)银行、北方华(huá)创、兴业银行、紫金(jīn)矿业、建设银行、比亚迪、中国石化。北向资金(jīn)净流(liú)出较(jiào)多的个股包括(kuò)格力电(diàn)器、中国建筑、东方(fāng)财富、中国中免、阳光电(diàn)源、中(zhōng)兴通讯、科(kē)大讯(xùn)飞、隆基绿(lǜ)能(néng)、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的(de)“宁王(wáng)”的外资还包括“柏基(jī)”。超长(zhǎng)线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基(jī)在谈及(jí)为何持有宁德时代时，写道：宁德时代所处的位(wèi)置是令人羡慕的。它背后有两(liǎng)大增长机(jī)遇一是电动车二是(shì)储能；CATL聪明地选择聚焦(jiāo)磷酸铁锂电(diàn)池，这方面(miàn)它的市场份额(é)是领先的。此外，磷酸铁锂(lǐ)电(diàn)池因为安全性、生命(mìng)周期和不含钴等特征(zhēng)而受到欢迎；动力电池的企业发展与政府的脱碳(tàn)计划(huà)是一(yī)致(zhì)的(de)。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他们如何通过 “柏基(jī)十问”来考察宁德时(shí)代的。

　　不过(guò)，柏(bǎi)基也表(biǎo)示，如(rú)同所有的投资者，他们(men)的判断也可能是错的。例如，若未来新的电池技术出现，宁德时代的(de)竞争优势不(bù)复。随着电厦门面积多少万平方公里，厦门岛内多大面积(diàn)池(chí)成本下降，宁德(dé)时代若不能保(bǎo)持利润率。宁德时代和(hé)电动车厂商的关系若不能(néng)维系。这些因(yīn)素都(dōu)会影响柏基(jī)对(duì)于宁德时代的判(pàn)断。

　　但并(bìng)非(fēi)所有的(de)外资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨头安本投资旗舰中国(guó)基金“安本(běn)标准SICAV I-中国(guó)A股可持(chí)续(xù)股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微(wēi)微减仓宁德时代(dài)0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金持有的前十大(dà)重仓股为贵州茅台、宁德(dé)时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科、华测检测、招商银行、美的集团、广联(lián)达、宁波银(yín)行。

　　摩(mó)根大(dà)通加(jiā)仓(cāng)泸(lú)州(zhōu)老窖

　　宁德时代之外(wài)，互(hù)联网或者(zhě)食(shí)品(pǐn)饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩(mó)根基金-中国A股(gǔ)机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人(rén)民币，截至2023年一季度(dù)末，基金前十(shí)大重仓股为贵州茅台、金山软件、中国平安、招(zhāo)商(shāng)银行、万华化学、恒生金融、泸州老窖(jiào)、迈瑞医疗(liáo)、京(jīng)东方。3月基金加仓幅度最大的为(wèi)泸(lú)州老窖，加仓(cāng)幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢森(sēn)堡）股票基金-中国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模(mó)47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月底，基金前十大重仓股为(wèi)腾(téng)讯(xùn)控股(gǔ)、贵州茅台、网易(yì)、阿里巴巴、中国平(píng)安、招商(shāng)银行、石药(yào)集团(tuán)、AIA、平(píng)安(ān)银行、美团。3月(yuè)，基金加(jiā)仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 厦门面积多少万平方公里，厦门岛内多大面积