近(jìn)期《2023年五一假期旅(lǚ)游预(yù)测报(bào)告》显示(shì)，该平台(tái)假期国内酒店、景区门票、机票订单量均反超2019年水平。同时民航(háng)局(jú)披露，从机票预订数据(jù)看，五(wǔ)一假期订票(piào)已超600万人次，或成(chéng)为史(shǐ)上旅游出行(xíng)热度最高(gāo)的五一假(jiǎ)期。此外近20部影片定档五(wǔ)一，节假日院(yuàn)线有望迎(yíng)来强复苏。在消费需(xū)求火(huǒ)爆下，可以关注交运、旅(lǚ)游(yóu)、影视等(děng)行业机会(huì)。

　　五一订单火(huǒ)爆

　　旅游(yóu)出行旺季来(lái)临

　　自去年疫情防控优化(huà)调整以来，国(guó)内(nèi)疫后复苏趋(qū)势较强(qiáng)。近日某酒(jiǔ)店龙头企(qǐ)业发布一季度经(jīng)营(yíng)数据(jù)，公司一季度整体入(rù)住率同比增长16.4％，平均房价、RevPAR（每(měi)间可供租出客房(fáng)产生的(de)平均(jūn)实际(jì)营业收入）分别(bié)同比增长23.9％、58.3％，恢(huī)复至2019年同期的95％、125％和118％。

　　交运方面，据(jù)民航(háng)局数据，一季度民(mín)航(háng)运输共完(wán)成(chéng)运输(shū)总周转量239.9亿吨公里，同(tóng)比增长39亲爱的让你㖭我下黑.7％，行(xíng)业(yè)总体运输规模相(xiāng)当于2019年同期的77.6％，较2022年四(sì)季度大幅提升38.5个百分(fēn)点(diǎn)；一季度共完成旅(lǚ)客运输(shū)量1.29亿人(rén)次，同比增长68.9％，旅客(kè)运输规(guī)模(mó)相当(dāng)于2019年同期(qī)的80.0％，较2022年(nián)四季度大幅提(tí)升51％。

　　五(wǔ)一(yī)假(jiǎ)期(qī)出(chū)行需求更是火爆。4月(yuè)20日的《2023年五一(yī)假期旅游预测报告》显示，距离(lí)假期不(bù)到(dào)10天，特别是(shì)住(zhù)宿火爆程度远超预期(qī)，五一境(jìng)内(nèi)酒店市(shì)场(chǎng)搜索热度已达2022年同期9倍以上，相较2019年五一同期也(yě)增长近200％。今年五(wǔ)一也是出境团队(duì)游试点恢复(fù)后(hòu)的首(shǒu)个长假。数据显示(shì)，出境机票搜索热(rè)度同比2019年同期恢(huī)复至大(dà)约120％，出境游酒店搜索热度同(tóng)比2019年恢复(fù)至大约70％。

　　同时，4月(yuè)25日，外交部宣(xuān)布自4月29日起，所有(yǒu)来华人员可(kě)以登机(jī)前48小时内(nèi)抗原(yuán)检测代(dài)替(tì)核酸(suān)检测，航(háng)空公(gōng)司不再查验登机前(qián)检(jiǎn)测(cè)证明。针对来华人员(yuán)的防疫政策放(fàng)宽后，入(rù)境客(kè)流量有望进一(yī)步提升，继续刺(cì)激国际客流复苏。

　　与此(cǐ)同时，民航(háng)局(jú)预计(jì)，五一假(jiǎ)期民航将运输旅客900万(wàn)人(rén)次(cì)左(zuǒ)右。2019-2021年(nián)的民航旅(lǚ)客(kè)量分别(bié)为691万(wàn)、316万、866万，去年相关数据未公布(bù)，不过民航(háng)局当时预计(jì)旅客量为200万(wàn)人次。因此今年有望将(jiāng)超过疫情(qíng)前水(shuǐ)平，成为史上旅游出行(xíng)热度最高的五一假期(qī)。

　　五(wǔ)一假(jiǎ)期预售数据(jù)仍然乐观(guān)，叠加出入境(jìng)政(zhèng)策进一步放(fàng)开(kāi)，旅游出行(xíng)市场均(jūn)呈向(xiàng)好态势。

　　“红五月”可期

　　消费(fèi)复苏(sū)有望接棒成主(zhǔ)线

　　年报、一季报披露节前结束，截(jié)至4月28日，已经披露一季报的上市公司(sī)接近(jìn)4000家。从目前财报(bào)披露情况看，旅游出行相关(guān)板块景气度显著(zhù)恢复，用整体法测算，申万社会服务行业(yè)一季度归母净利润(rù亲爱的让你㖭我下黑n)增速(sù)达到144.40％，交通运(yùn)输行业一季(jì)度归母净(jìng)利润增(zēng)速则是142.55％。

　　由于2023年春(chūn)节(jié)是疫(yì)情放(fàng)开(kāi)后第一(yī)个长假，积压的(de)旅游出行需(xū)求(qiú)集中释放，且春节后旅游行(xíng)情转入淡(dàn)季，市(shì)场普遍预期旅游业复苏趋缓。但从五(wǔ)一的数(shù)据来看，伴随着景(jǐng)气复苏的持续(xù)兑(duì)现，行业有望(wàng)重获(huò)市(shì)场关(guān)注。

　　另一方面，民航出行需求恢复有望贯穿全(quán)年。同时供(gōng)给端(duān)，疫情期间我国机队引(yǐn)进收紧，飞行员结(jié)构性(xìng)短缺问题(tí)凸显(xiǎn)，后续或将逐(zhú)步好(hǎo)转。叠加票价改(gǎi)革(gé)仍在推进，看好(hǎo)后续票价及客座率表(biǎo)现。

　　此(cǐ)外，作为国内重要节假日，“五(wǔ)一(yī)档”电影票(piào)房市场(chǎng)也有较高占比(bǐ)。从历史数据看，国内电影总票房自2017年的7.84亿元连升(shēng)至(zhì)2021年的16.74亿(yì)元，五一档期(qī)票(piào)房(fáng)占全年票房比亲爱的让你㖭我下黑例从1.40％也(yě)逐步攀升至3.56％。

　　2022年由(yóu)于影院大范围关(guān)停，五(wǔ)一档(dàng)期(qī)电(diàn)影(yǐng)纷(fēn)纷(fēn)撤档，票房远不及预(yù)期，而2023年影院全(quán)面恢复运营，撤(chè)档重点影片加码五一(yī)档(dàng)期，叠加观众报复性消费热情，预计(jì)今年五一(yī)档期将回升至2021年水平，延续此前连涨(zhǎng)态势。

　　从(cóng)影片供给来看，已有近(jìn)20部(bù)影片宣布进入今年“五一(yī)”档，数量上已(yǐ)超过历年同档期，重点电影包括(kuò)《惊(jīng)天救援》、《长空之王》、《检察风云》等(děng)。此外，已上(shàng)映的(de)电影《灌篮高手》累计(jì)票(piào)房破4亿元（猫眼数据(jù)，截至(zhì)4月28日），热(rè)度也有望延续。

　　而对于影视(shì)行业来说，AIGC的变革也(yě)会带来内容生产效率的提升(shēng)。前期(qī)策划(huà)，AI可辅(fǔ)助剧本生成(chéng)，并(bìng)把剧本(běn)中角色(sè)、场景、道具、特效等元(yuán)素转换成拍摄日程(chéng)和(hé)预算(suàn)。中期拍摄，AI可(kě)生(shēng)成布景(jǐng)，换脸换声，或直接(jiē)使(shǐ)用虚拟人替(tì)代(dài)真人演员。后期制作，AI可辅助(zhù)生成(chéng)音频、特效、编(biān)辑视频。宣发(fā)环(huán)节，AI可辅(fǔ)助生(shēng)成海报、预告片(piàn)等(děng)宣传(chuán)素材。种种因(yīn)素叠加，该赛道(dào)催化密集，当前投资机会凸(tū)显。

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