民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会(huì)开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视(shì)角观察中国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观(guān)察中国(guó)企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及(jí)的规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行妙哉妙哉是什么意思，奇哉妙哉是什么意思(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供(gōng)充足样本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的(de)外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预(yù)示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信(xìn)息一(yī)致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订单(dān)，中(zhōng)国不同类(lèi)型(xíng)出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈妙哉妙哉是什么意思，奇哉妙哉是什么意思今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口企业(yè)订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项(xiàng)调(diào)研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年妙哉妙哉是什么意思，奇哉妙哉是什么意思一季度(dù)中国出(chū)口(kǒu)订单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年(nián)底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企业面临(lín)的(de)长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的(de)大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的(de)数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要(yào)与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会(huì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来(lái)自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的(de)信息是(shì)当下高(gāo)效益(yì)客户(hù)占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可(kě)能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数(shù)据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户(hù)订单，不(bù)同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动(dòng)能(néng)最为疲(pí)弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目(mù)前海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的(de)代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈(kuì)今年订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外(wài)，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外(wài)关税的(de)决定，计划(huà)纳(nà)入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖(táng)及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地制造(zào)业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存(cún)在产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据(jù)显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广(guǎng)交(jiāo)会下(xià)的出口群(qún)像》

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