5月9日晚间，A股上(shàng)市公司金(jīn)证股份发布的一则(zé)公告，在期货圈刷屏。

　　公(gōng)告显示，金证股份正(zhèng)在(zài)筹(chóu)划发(fā)行股份及(jí)支(zhī)付现(xiàn)金(jīn)购(gòu)买(mǎi)上海文(wén)华财经(jīng)资讯股份有限公(gōng)司（下称文华财经）90.97％股权事项(xiàng)，同时募集配套资金。公司(sī)股票将(jiāng)于2023年(nián)5月10日（星期三）开市起开始(shǐ)停牌(pái)，预(yù)计停(tíng)牌时间不超过(guò)10个交(jiāo)易(yì)日。

　　文华财(cái)经两(liǎng)次冲击IPO无果

　　文华财经(jīng)系头部期货软(ruǎn)件商。公开资(zī)料(liào)显示，截至2021年(nián)年末，文华财经与国内139家期货公(gōng)司合作，占国内期货(huò)公司总数的92.67％。截(jié)至2021年12月(yuè)，文华财经(jīng)PC端(duān)交易软件的月活(huó)跃用户(hù)数（MAU）为(wèi)58.19万人，移动(dòng)端随(suí)身行软件的月(yuè)活跃(yuè)用户数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来(lái)，文华财经曾两次冲击A股IPO，但均(jūn)未能叩开资本市场(chǎng)大门。

　　文华财经的第一次(cì)IPO之旅要追(zhuī)溯(sù)到2015年，当年11月，文华财经首(shǒu)次报送创业板IPO申请资料。不过，在经(jīng)历两年多的漫(màn)长等待后，2018年(nián)4月，深交所(suǒ)决定(dìng)终止审查(chá)，文(wén)华财经此次(cì)创(chuàng)业板IPO闯关失败。

　　2021年(nián)6月，文华财经再次(cì)递交(jiāo)招股书，拟冲刺(cì)创业(yè)板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财经(jīng)申请撤回发行上市申请文件(jiàn)，深(shēn)交所决定终止对其(qí)首次公开发行股票(piào)并在创业板(bǎn)上(shàng)市(shì)的审核。文华财经(jīng)第二次IPO也无(wú)果而终。

　　金证股(gǔ)份(fèn)昨晚发布的公告显示，本次交(jiāo)易事项尚处于筹划阶段，公司(sī)目前正与交易意向方接洽，初步确定的交易对方包括尚(shàng)守哲、大连经(jīng)一卓远管理(lǐ)咨询合伙企业（有限合(hé)伙）（下(xià)称大连(lián)经一）、苏州中新兴(xīng)富新兴产(chǎn)业投(tóu)资(zī)合伙企业（有限合(hé)伙）（下称苏州(zhōu)中新(xīn)）、上海经一投资管理合伙企业（有限合(hé)伙）（下称上海(hǎi)经一）、上海兴富创(chuàng)业(yè)投资管理中心（有限(xiàn)合伙）（下称兴富创投）、王凯及杨孝(xiào)胜，前述交易对方(fāng)合计持(chí)有标的(de)公司90.97％的股权。

　　金(jīn)证股(gǔ)份表示，根据《上(shàng)市(shì)公司重大资产重组管理办法（2023修订）》和《上海(hǎi)证(zhèng)券(quàn)交易所股票上市规则（2023年2月修订(dìng)）》等相关规(guī)定，本次交易(yì)前，交易对方(fāng)与公司不存在(zài)关联关(guān)系。本次(cì)交易完成后，交易(yì)对方尚守哲(zhé)持有公(gōng)司的股份比例(lì)预(yù)计将超过5％，本次(cì)交易预计将构成关联交易。本次交易前，公司无控股股(gǔ)东、实际控制人(rén)；本(běn)次交易(yì)完成后，公(gōng)司第一大股东不会发(fā)生变化(huà)，且不存(cún)在(zài)实际支配(pèi)公司股份表决权超过30％的股东(dōng)，公司仍将无(wú)控股股东、实(shí)际控制人，预计不构(gòu)成公司(sī)重大资(zī)产重组。

　　文(wén)华财经注册资本4000万元，实际控制(zhì)人为(wèi)该公司董事长兼总经理尚守哲。根据(jù)文华财经此(cǐ)前披露的招股书，截至2021年(nián)年底，尚守哲对(duì)文华财经的直接持股比例(lì)为64.353％，此外(wài)，还通过(guò)大连(lián)经(jīng)一和上海(hǎi)经(jīng)一分别(bié)控制文华财(cái)经(jīng)9％和(hé)4.95％的股(gǔ)份，合计控制(zhì)78.303％的股份。

　　其他交易(yì)对方中，苏州中新、兴(xīng)富创投、王(wáng)凯及杨孝胜对(duì)文华财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利能力有(yǒ什么的阳光填合适的词 阳光恰当的词语有哪些u)望(wàng)提升

　　作(zuò)为金融(róng)科(kē)技全领域服务(wù)商，金证(zhèng)股份为证(zhèng)券、基金、银行、期货、信托、交易所、监管机构等行业(yè)客户提(tí)供(gōng)全(quán)技(jì)术栈、全产品线解(jiě)决(jué)方案，同时与政(zhèng)府机关、互联网公(gōng)司合作开展包括(kuò)智慧城市在内的数(shù)字经济业务。

　　2023年一季报(bào)显示，报告期内，金证股份(fèn)实现营业收(shōu)入12.64亿元，较上(shàng)年同期增长2.84％；实(shí)现归属于上(shàng)市公司股东的净利润-5847.16万元(yuán)。报(bào)告(gào)期内，金证(zhèng)股(gǔ)份证券经纪(jì)业务(wù)软件收入较(jiào)上年同期略有增长，资管机构软件收入基本持平。报告期内，数字(zì)经济业(yè)务因验(yàn)收的大(dà)型政(zhèng)务项目成本增幅大于收入增(zēng)幅，导(dǎo)致(zhì)业务毛利(lì)率及利润(rùn)下降。报告(gào)期内公司确认投资收益-1748万(wàn)元，较上年同期(qī)减少2035万元，主(zhǔ)要是联营企(什么的阳光填合适的词 阳光恰当的词语有哪些qǐ)业投资收益减少所致。

　　截至2023年(nián)3月底，金证股份总(zǒng)资产(chǎn)64.27亿元，净资产36.70亿元(yuán)。

　　金证股份(fèn)2022年(nián)年报显示(shì)，报告期内(nèi)，公(gōng)司实现营(yíng)业收(shōu)入64.78亿元，同比下降(jiàng)2.52％；实现归属于(yú)上市(shì)公(gōng)司股东的净(jìng)利润2.69亿元，同(tóng)比增(zēng)长7.96％。

　　分业务来看，金融行(xíng)业(yè)业务方面(miàn)，2022年，金(jīn)证股(gǔ)份实现营(yíng)业收入(rù)23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认为(wèi)，公司(sī)金融行(xíng)业的增长(zhǎng)主要得益于两方面的因素：一是公司在(zài)证券市场行业(yè)占(zhàn)有率基础(chǔ)稳(wěn)定，核心产品需求刚性，公司加快(kuài)产(chǎn)品(pǐn)新一代(dài)产(chǎn)品布局、积极推进项目上线验收(shōu)。二(èr)是在资管领域加强了资管IT业务发展力(lì)度(dù)，在多个核心产(chǎn)品和技术(shù)上(shàng)形成领先(xiān)优(yōu)势(shì)，开始(shǐ)进(jìn)入收获期。

　　非金融行业业务方面，2022年，金证股份收入为41.35亿元，同比(bǐ)下降7.49％。主要(yào)包括数字经济业务(wù)、IT设备分销业务及(jí)科技园租(zū)赁业(yè)务(wù)。金证(zhèng)股份(fèn)解释称，非金(jīn)融行业的(de)收入下(xià)降(jiàng)，主要由(yóu)于公司在数(shù)字(zì)经济业务上，不同程度受到需(xū)求端的影响(xiǎng)，项目跟(gēn)进(jìn)、工程实施、验(yàn)收结算(suàn)审(shěn)计(jì)等存在(zài)滞后。

　　毛利率(lǜ)方面(miàn)，2022年，金证(zhèng)股份综(zōng)合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较上年增(zēng)加3.48个百(bǎi)分点；非金融科技业务毛(máo)利率6.53％，较上年下降0.93个百分点(diǎn)。

　　交(jiāo)易标的业绩表现上，公(gōng)开资料显示(shì)，2019—2021年，文华财经(jīng)营业收入分(fēn)别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属(shǔ)于母公(gōng)司(sī)股(gǔ)东的净利润分别(bié)为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文华财经营业(yè)毛利分别(bié)为16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万(wàn)元(yuán)，综合毛利率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年(nián)底，文(wén)华财经总资产(chǎn)为31708.21万(wàn)元，所(suǒ)有者权益为19722.56万元，资产(chǎn)负(fù)债率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规模和盈(yíng)利能力来看，金证股份均远高于(yú)文华财经(jīng)，但文(wén)华财经(jīng)的毛(máo)利(lì)率(lǜ)显(xiǎn)著高于金证(zhèng)股份(fèn)，无(wú)疑(yí)是一块(kuài)优质资产。

　　有业(yè)内(nèi)人士认为，如果本次交易得以顺(shùn)利实(shí)施，对于金证股份而言，文华财经的优质资产注入(rù)后，其(qí)盈利能(néng)力将进一步提升(shēng)；对于(yú)文华财经而言，多年谋求上市无果(guǒ)后，可以实现“曲线(xiàn)上市”。

　　值得注意的是，在昨晚发布的公告中，金证股(gǔ)份并未披露具体(tǐ)的(de)交(jiāo)易细节，例如交(jiāo)易对(duì)价等。公告(gào)显示(shì)，2023年5月9日(rì)，金(jīn)证股份与主要交易对方就(jiù)本(běn)次交易签署了《意(yì)向协议书》，公(gōng)司拟向(xiàng)主(zhǔ)要交易对方发行(xíng)股份及支付现金(jīn)的方式购买其持有的文华(huá)财经90.97％的股权。上述《意向(xiàng)协议书(shū)》仅为交易各方关于本次交易(yì)的(de)初步合作意(yì)向，交易各方在(zài)本次交易中的具体权利义务以及各项安排以交易各方最终签署(shǔ)的正式交易(yì)协议为(wèi)准。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份还进行(xíng)了风险提示：截(jié)至目前，本次交易(yì)仍处(chù)于筹划阶(jiē)段，交易双方尚未签署正式的交(jiāo)易协(xié)议，本次交易尚需履行必要(yào)的(de)内部决策程序，并经有权监(jiān)管机构批准后方可正式(shì)实施，本次(cì)交易(yì)最终能(néng)否实施尚存在较(jiào)大(dà)不确定性(xìng)。

　　股价(jià)表现上，经历了(le)2020—2022年连续3年的(de)下(xià)跌之后，今年以来，金证股(gǔ)份股价步入上升(shēng)通道。截(jié)至5月(yuè)9日收盘，金证股份(fèn)股价报18.94元/股，年内涨幅(fú)高达84.06％，总市(shì)值178亿元。

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