民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品(卧室放wifi有什么危害知乎，wifi放在卧室里有害吗pǐn)种类最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别(bié)广，被誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境(jìng)外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业(yè)感(gǎn)受存异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)快(kuài)速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模(mó)和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外贸企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的(de)优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出(chū)口订单(卧室放wifi有什么危害知乎，wifi放在卧室里有害吗dān)和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和(hé)大(dà)趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增客卧室放wifi有什么危害知乎，wifi放在卧室里有害吗源的(de)数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意(yì)味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前(qián)客户签(qiān)订的(de)老订单相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是(shì)更长期(qī)的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国(guó)最大外(wài)贸展会，可观(guān)察(chá)样(yàng)本(běn)充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数(shù)量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购(gòu)商与(yǔ)境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多人流(liú)来自于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足(zú)，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关(guān)，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国(guó)家构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存在(zài)明显差异(yì)。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业(yè)所面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代(dài)加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家(jiā)之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对(duì)外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存(cún)在(zài)产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到(dào)的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏(hóng)观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会(huì)下的(de)出(chū)口群(qún)像》

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