投(tóu)资者除了关注AI产(chǎn)业景气、资金情(qíng)绪(xù)、政策等因素外，还需要关注业绩(jì)验证以(yǐ)及估值等因素。

　　近期，受(shòu)益于人(rén)工(gōng)智能主题(tí)的热炒(chǎo)，全(quán)球AI芯片巨头(tóu)公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至(zhì)6月1日收(shōu)盘，最(zuì)新(xīn)股价(jià)达(dá)397.7美元，市(shì)值超过(guò)9800亿美元，逼近万亿美元大关(guān)。

　　英伟达今(jīn)年(nián)股价的强劲表现，带动了国内AI投资热(rè)。Choice数据显示(shì)，多(duō)只云计算、人(rén)工智能ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的投资能火热多久？

　　公(gōng)募基金(jīn)提前布局

　　凭银川海拔高度是多少 银川有高原反应吗借着(zhe)AI芯片和(hé)算(suàn)力的(de)先(xiān)进技术，英伟达(dá)公司(sī)的股价在(zài)近期大涨。5月(yuè)30日盘中，该公司股(gǔ)价最高达到419.38美(měi)元(yuán)，公司市值(zhí)一度(dù)突(tū)破万亿美元。截至6月1日(rì)收(shōu)盘，其股价回落至(zhì)397.7美元，但依旧有望再次(cì)突破万亿(yì)美元的(de)市(shì)值。

　　英伟达公(gōng)司在中国官(guān)网宣称：“我们在(zài)AI和元宇宙方(fāng)面(miàn)的工作正在改变(biàn)全球大型行业，并将为社会带(dài)来深远的(de)影响。”除(chú)了英伟达公(gōng)司(sī)，微软、ADM等科技公司也加大了AI方面的(de)投资。

　　国内(nèi)市场(chǎng)对于AI行情(qíng)的(de)关注热情也是持(chí)续高涨。Choice数据显(xiǎn)示(shì)，截至6月2日(rì)，今年以来涨幅(fú)最高的股票型ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超过(guò)90％，这(zhè)类(lèi)主题(tí)ETF的(de)大涨(zhǎng)也与(yǔ)AIGC（人工智能(néng)自动内容生成）概(gài)念的热炒有关。涨幅紧随(suí)其后的便是传(chuán)媒、云计(jì)算(suàn)、大数据(jù)、人工智能等(děng)主(zhǔ)题ETF，多只银川海拔高度是多少 银川有高原反应吗云(yún)计算、大数据(jù)、人工智能主(zhǔ)题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基金也早(zǎo)已布局(jú)英伟达或相关概念股。交易软件通达信推出(chū)了英伟达概念股，该(gāi)软件(jiàn)信息显示，相关概念(niàn)股一共包含32家A股上市公司(sī)，这些公司与(yǔ)英伟达在某些(xiē)方面(miàn)有业务(wù)上的合作。从公(gōng)募基金一季度末的数(shù)据来看(kàn)，部(bù)分(fēn)被纳入重仓股名单(dān)。

　　直接或间接持有英伟达公司股票的公募基金主要集(jí)中在能投资海(hǎi)外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持有英伟达且基金规模最(zuì)高的是广发纳(nà)斯达(dá)克100ETF，该只基金今(jīn)年一(yī)季(jì)度(dù)末规(guī)模(mó)为(wèi)147.59亿元，跟踪指数为(wèi)纳斯达克100指(zhǐ)数，前十大(dà)重仓股中包括苹果(guǒ)、微软、英伟达和谷歌等多家全球科技公(gōng)司。

　　主动管理型基(jī)金中，持有英伟达且规模最(zuì)高的(de)是广(guǎng)发全(quán)球精选(xuǎn)，该(gāi)只基金(jīn)今(jīn)年(nián)一季度末规模为(wèi)25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股，持有12.6万(wàn)股(gǔ)，持仓(cāng)市值(zhí)占(zhàn)净(jìng)值比例(lì)为9.39％。除(chú)了英伟达，该基金还持有微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯拉(lā)、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖财基金投研人员郑昕(xīn)昊(hào)告诉(sù)《国际(jì)金融(róng)报》记者，国内(nèi)AI投(tóu)资的热潮(cháo)与微软、英伟(wěi)达(dá)等美股科技股年初至今(jīn)的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊(hào)称(chēng)，年初(chū)以来(lái)，微软就(jiù)在AI领(lǐng)域(yù)加大了投资(zī)，先是(shì)宣布将ChatGPT整(zhěng)合入(rù)搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加(ji银川海拔高度是多少 银川有高原反应吗ā)投资数十亿美元，这是AI领(lǐng)域史上规模最(zuì)大(dà)的一笔(bǐ)投(tóu)资。作为(wèi)一(yī)站式解(jiě)决方案的提供商，英伟达公司(sī)是今年(nián)AI概念(niàn)热潮中的(de)另一大(dà)赢家，该公司今年一季(jì)度的业绩远超(chāo)预期，AI芯片所在(zài)数据中(zhōng)心业务的(de)营收创(chuàng)历史新高，远好于(yú)市场预期(qī)。

　　如何(hé)把握投(tóu)资机会

　　对于寻求AI主题投(tóu)资机会的投(tóu)资(zī)者而言，英伟达和微软在内的众多美(měi)股(gǔ)科技股公司(sī)是其关注的焦点。

　　“从目前的产(chǎn)业(yè)发展趋势来看，AI应用已是科技革命(mìng)最新的(de)突(tū)破口。能够率先(xiān)建(jiàn)立起良(liáng)好商业(yè)模式的公司与掌握AI应(yīng)用核心竞争力的公司将会成为未(wèi)来最有(yǒu)潜(qián)力的大赢(yíng)家。显(xiǎn)然，微软、英伟达(dá)已具备这些(xiē)特质，他(tā)们的中(zhōng)长(zhǎng)期基本(běn)面有(yǒu)所改善。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽(suī)然(rán)AI产业未来的故事看起来很美好，但(dàn)实际投资(zī)中还受诸(zhū)多因素影(yǐng)响。

　　郑昕(xīn)昊认为，半导(dǎo)体作为(wèi)AI受益板块，受到资金关注，行业(yè)成(chéng)交热度上升，从3月中旬一直涨(zhǎng)至4月上(shàng)旬，涨幅接(jiē)近30％。但其上(shàng)涨并未得到(dào)业(yè)绩的验证，半导体行业(yè)一(yī)季度(dù)整(zhěng)体营收(shōu)同比下降2.9％，净(jìng)利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的(de)跟踪，目(mù)前(qián)全球半(bàn)导体产业(yè)整体仍(réng)处(chù)于(yú)主动去库存阶段，行业并未迎来拐点。在缺(quē)乏基本面支撑的情况下(xià)，4月中旬以(yǐ)来半导体重(zhòng)回弱势(shì)。最(zuì)近两周，半导体板(bǎn)块虽然有所(suǒ)企稳(wěn)，但也(yě)很难说(shuō)行业已经迎(yíng)来拐点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金百临咨(zī)询首席分析师秦洪告诉记者：“半导(dǎo)体板块回(huí)暖的驱动力主(zhǔ)要(yào)来源(yuán)于AI产业的大发展，带(dài)动GPU（图(tú)形处(chù)理(lǐ)器）为代表的算力芯片业务(wù)快速增长，美股英伟达(dá)的股价表现以及背后的产能扩(kuò)张(zhāng)信息就是(shì)最好的例证。而从未来(lái)的一段时间来看，AI产(chǎn)业发展仍然是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)也表(biǎo)示，尽(jǐn)管目前半导体产(chǎn)业周期尚(shàng)未反转，但在资金(jīn)情(qíng)绪、政策扶持(chí)和(hé)半(bàn)导体设备(bèi)业绩高增长等利(lì)好因素支(zhī)撑下(xià)，当前(qián)位(wèi)置也不悲观。

　　站在(zài)投(tóu)资的角度考虑，秦洪认为，虽然AI产业的发展(zhǎn)趋势值得期待，但投资需要仔细观察，“就A股(gǔ)的过去(qù)经验来看，大热必死、均值回归的(de)规律永(yǒng)不变色，所以投资与产(chǎn)业(yè)发(fā)展之间存在着(zhe)较大差异。在操作中(zhōng)，不(bù)宜在(zài)股价(jià)高涨、人气亢奋时买入，而是需要在相对低位或调整一定(dìng)程度后再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为，投资者(zhě)除了关注(zhù)AI产业(yè)景气、资金情绪(xù)、政策等(děng)因素(sù)外，还需要关注业绩验证(zhèng)以及估值等(děng)因(yīn)素。在具体(tǐ)投资的时候要(yào)选择掌握核心技术、真正具(jù)有核心(xīn)竞争力的(de)投资标的(de)，确保产(chǎn)业景气能够反映在未来的业(yè)绩上，要避免没有业(yè)绩支(zhī)持的跟风炒作。另(lìng)外，好的投资标的也要以合(hé)适的价格(gé)买(mǎi)入，否(fǒu)则很(hěn)可能会(huì)赚了景气亏了钱。最后(hòu)，投(tóu)资者要做好分散配置，不(bù)要将资金全押一(yī)个赛道。

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