随(suí)着(zhe)公(gōng)募基金2023年一季报披露拉开帷幕，多位知名基(jī)金经(jīng)理调仓换(huàn)股以及对(duì)后市看法跃然(rán)纸上(shàng)。

　　银华基金李晓星在一季(jì)报中表示，看好半导(dǎo)体、电动车、风光电储、军工等领域(yù)投(tóu)资机会。他(tā)认为AI 产业的发展不会一蹴而(ér)就，中间也必然会有(yǒu)曲折(zhé)，包括(kuò)数据隐私、伦(lún)理等(děng)潜在风险，可能造成板(bǎn)块后续波动。投(tóu)资(zī)机会上，“卖(mài)水人”硬件先行的(de)算(suàn)力产(chǎn)业链，以(yǐ)及 AI 为用户赋能的垂直(zhí)类应用(yòng)场景值得关注。

　　信达(dá)澳(ào)亚(yà)基(jī)金冯明远一季报中表示，二季度，随着(zhe) TMT 板(bǎn)块部分公司加入 AI 或(huò)数字经(jīng)济等热(rè)门概念(niàn)的创新，以(yǐ)及半导(dǎo)体和(hé)制造业(yè)正经(jīng)历触(chù)底反弹(dàn)的复苏，市场整体(tǐ)会逐(zhú)步(bù)回暖，产生(shēng)一定正(zhèng)面效应(yīng)。会(huì)继续在新(xīn) 能(néng)源、科技(jì)、高端制造等主要赛道耕耘(yún)，深挖基本(běn)面(miàn)扎实(shí)的优质个股(gǔ)，自下而上(shàng)挖掘投资机会(huì)。

　　此外，今日，中泰资管姜(jiāng)诚、中信(xìn)保诚基(jī)金(jīn)王睿等(děng)人也发布了(le)一季报(bào)，均谈到了自己对AI领域的密切关注，但观点(diǎn)略有不同(tóng)。

　　“果链”龙头(tóu)新(xīn)进成为第一大(dà)重仓(cāng)股

　　李晓星一季(jì)度(dù)大(dà)幅调入AI相(xiāng)关概念股

　　一季报(bào)数据(jù)显示，从银(yín)华基(jī)金李晓星在管的10只基金来看，整体基金仓位(wèi)维持在90％左右。

　　其中(zhōng)，银华中小盘(pán)精选、银华盛世精选A、银华(huá)大(dà)盘定(dìng)开、银华丰(fēng)享一年持有、银华心选一年持有A 在今年一季度小(xiǎo)幅减仓，其中，减仓幅度最(zuì)大(dà)的是银华心选一年持有A，较去(qù)年底下降了4.65个百分点。

　　而银华(huá)心(xīn)诚A、银华心怡A、银华心佳两年持有(yǒu)期、银华(huá)心享一年持有、银华心兴三年持有A 则在(zài)一季度小幅加仓，其中，加仓幅度最大的(de)是(shì)银华心兴三年持有A，较去年底加(jiā)仓了(le)2.30个(gè)百分点。

　　一(yī)季度，李晓(xiǎo)星旗下(xià)基金产品大(dà)幅(fú)提高了港股仓(cāng)位，比如银(yín)华心佳两年持(chí)有(yǒu)期港股仓位从去年底14.38％上升到一季(jì)度29.55％，银(yín)华心(xīn)兴三(sān)年持有A港(gǎng)股仓位从去(qù)年(nián)底14.93％上(shàng)升(shēng)到(dào)一季度29.58％。

　　持仓方面，以(yǐ)李晓星代(dài)表作(zuò)银华(huá)中小(xiǎo)盘为例，前(qián)十(shí)大重仓股变动较(jiào)大。今(jīn)年一季度，立讯精密、金山办公、用友网络(luò)、中科创达、中微公司、星环科技-U “新进”前十大。其中(zhōng)，“果链”龙头立讯(xùn)精密成为(wèi)第一大重仓股，截至(zhì)一季报，该基金持有立讯精密826.3万股，持(chí)有(yǒu)市值约(yuē)2.5亿元。一(yī)季(jì)度(dù)，该基(jī)金还增持(chí)了精测电(diàn)子，较去年底增加(jiā)了16倍，目前持有市值约1.61亿元，新晋成为(wèi)第7大重仓股。值得注(zhù)意的是，上述“进(jìn)新”个(gè)股大(dà)多数是AI相关(guān)概念股。

　　而宁德时代、晶澳科技(jì)、德业(yè)股份、晶科能源、海(hǎi)光信息、复(fù)旦微电、锦(jǐn)浪科技(jì)则(zé)退出(c大明虾怎么保存才新鲜呢 大明虾是淡水还是海水hū)前(qián)十大。

　　减持方面，今(jīn)年一季度，该基金减持紫光(guāng)国微、华(huá)海清科，分(fēn)别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至一季报，该(gāi)基金分(fēn)别持有(yǒu)紫光国微、华海清(qīng)科189.3万股、63.1万，对应持有市值2.10亿元、2亿元，位列第二(èr)、四大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。

　　在一季报中，李晓星再(zài)次用“千(qiān)字小(xiǎo)作文”表达了自(zì)己对市场的看(kàn)法，基金君为大家做了些重点摘要。

　　李晓(xiǎo)星在(zài)一(yī)季报中表示，对于今年(nián)国内的宏观判断依(yī)然是经济整体(tǐ)稳(wěn)健复苏，产业结(jié)构调整继(jì)续(xù)升级，居民消费(fèi)信(xìn)心逐(zhú)渐恢复；我们(men)判断(duàn)由于国家(jiā)自身实力的不(bù)断(duàn)增强，国(guó)际(jì)伙伴跟(gēn)我们的(de)利益共同点变多，国际形势相(xiāng)对之前会趋暖(nuǎn)，国际贸易会逐渐触底回升。

　　一季度市场最火热的方向是 ChatGPT 引(yǐn)爆的人(rén)工智能板块，ChatGPT 是(shì)继 PC、互(hù)联网之后(hòu)又一革命(mìng)性的技(jì)术(shù)，现象级应用推出后，国(guó)内外各(gè)巨头加速入局。需要关注的是(shì)，AI 产业的发展不会(huì)一蹴而就(jiù)，中间(jiān)也(yě)必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可(kě)能造成板块(kuài)后(hòu)续波动。投资(zī)机会上，“卖水(shuǐ)人”硬件(jiàn)先行的算力产(chǎn)业链，以及 AI 为(wèi)用(yòng)户赋能的垂直类应用场景值得关注。

　　半导体方面，我们维持看好国(guó)产(chǎn)替代(dài)方向，集中在半(bàn)导体设备、材料、零(líng)部件环(huán)节(jié)，中长期 看，伴随国产供应商积极验证(zhèng)导(dǎo)入(rù)，国内晶(jīng)圆产线建设(shè)将再度提速。在景气(qì)复苏(sū)方(fāng)向，我(wǒ)们(men)的看 法边际转向积极，全球半导体下行周期接近尾声，经(jīng)历了过去几个季度的去库存，有望在(zài)今(jīn)年下 半年重启上行周期，向上弹性取决于下游需求恢(huī)复的力度，数据中心有望率先回暖(nuǎn)，其次(cì)是(shì)汽车、 消费电子，关(guān)注相关左侧布局机会。

　　新能(néng)源板块是一(yī)季度被市(shì)场抛弃较多的板块，交易(yì)占比(bǐ)和估值已(yǐ)经处于历(lì)史(shǐ)偏低(dī)的位置(zhì)。只是市场对于(yú)上涨(zhǎng)的标的(de)更多地关注利好，对于下(xià)跌的(de)板块更多地关注利空。我们总体认为(wèi)现在市场对于新能源板(bǎn)块的担忧讨(tǎo)论(lùn)，更(gèng)多是对于一个下跌板块的应激式反应。在去年的中(zhōng)报(bào)中，我们曾经提到了新能源板块(kuài)的一(yī)些风(fēng)险点，这些风险点(diǎn)在经过(guò)大(dà)半年的(de)消(xiāo)化后，在这个估值分位以及(jí)股价位置(zhì)下，我(wǒ)们认为新能源板(bǎn)块的风险因素已经(jīng)充(chōng)分释放，目前这(zhè)个(gè)时(shí)间段，具(jù)有(yǒu)较强吸引力(lì)。

　　此外，李晓星(xīng)还看好电(diàn)动车、风(fēng)光电储、军工(gōng)等(děng)领域投资机会。

　　璞泰来仍是第一大(dà)重仓股(gǔ)

　　冯明远(yuǎn)继续加仓新(xīn)能源相关个股

　　一(yī)季报(bào)数据显(xiǎn)示，信达澳亚基金(jīn)冯(féng)明远(yuǎn)在管的6只基金平均仓位为(wèi)92.27％，其(qí)中，信澳研究(jiū)优选A的股票仓位从去年底75.82％上升到(dào)今年一季度末87.68％，信澳新能(néng)源产业、信澳科(kē)技(jì)创新一年定开A、信(xìn)澳星(xīng)奕(yì)A则不(bù)同程度小幅减仓。

　　从持仓情况(kuàng)来看，以冯(féng)明远的(de)代表作信澳新能源(yuán)产业为例，该基金一季度增持璞泰来，较去年(nián)末加仓(cāng)25.92％，目前持(chí)有股数876.4万股，持有市值为(wèi)4.37亿元，仍位列第一大重(zhòng)仓股。

　　此外，还增持了科达(dá)利、中(zhōng)伟(wěi)股(gǔ)份、宁德时代、东阳光、华阳集团、祥鑫科技，其中，增(zēng)持幅度最(zuì)大的(de)是中(zhōng)伟(wěi)股(gǔ)份，今年一(yī)季度较去年底增持了129.40％，目前持有市值2.16亿(yì)元(yuán)，为(wèi)例第5大重仓(cāng)股。

　　其中，中伟股(gǔ)份、华(huá)阳(yáng)集(jí)团、祥鑫科技为“新进”前十大个股，斯莱克、保隆科(kē)技、比亚迪则退(tuì)出(chū)前十大(dà)之(zhī)列。

大明虾怎么保存才新鲜呢 大明虾是淡水还是海水　　一(yī)季度，该基金对爱柯(kē)迪、天齐锂业、赣锋锂业(yè)进(jìn)行不同(tóng)程度减持(chí)，其中(zhōng)，减持幅度最大的是天齐锂业(yè)，今年一季度较去(qù)年底(dǐ)减持了(le)24.23％，目前持有(yǒu)市值2.19亿元，为例第4大重仓股(gǔ)。

　　冯明远在一季报中表示，2023 年一季(jì)度 A 股市(shì)场经(jīng)历了疫情复苏(sū)后的(de)调整修复，经济先是(shì)在大家“强(qiáng)复(fù)苏”的预期 中趋于明显的回暖，但基于“强预期，弱现(xiàn)实(shí)”的(de)担忧，随(suí)后又(yòu)出现了(le)显著的回调，从而总体呈 现(xiàn)出震荡趋势。本(běn)基(jī)金的投资(zī)主要聚(jù)焦在新(xīn)能源、科(kē)技、高(gāo)端(duān)制(zhì)造等新兴产业(yè)领域，细分板块的整(zhěng)体走势与市场趋(qū)同，导致本基金的(de)净值也出现小幅震荡(dàng)。

　　展望二(èr)季度，随(suí)着 TMT 板块部分公司(sī)加入 AI 或数字(zì)经济等热门概念(niàn)的创(chuàng)新，以及半导体 和制造业正经历触底(dǐ)反弹的复(fù)苏，市场整体会逐步回(huí)暖(nuǎn)，产生一定正面效(xiào)应。我们会继续(xù)在新(xīn) 能(néng)源、科技、高端制造等主(zhǔ)要赛(sài)道耕耘，深挖基本面扎实的优(yōu)质个股(gǔ)，自(zì)下(xià)而上挖(wā)掘投(tóu)资机会。

　　中信(xìn)保诚(chéng)基金王睿：

　　谨慎乐(lè)观(guān)看(kàn)待人工智能

　　今(jīn)日，中信保诚基金旗下多位基金经(jīng)理也(yě)发布了一(yī)季(jì)报。其中，中信保诚基金权益投资部总监(jiān)王睿在一(yī)季报中表示(shì)，宏观经济目(mù)前(qián)处在一个温(wēn)和复苏的通道，在海(hǎi)外加息进入尾声后，社会流动性将相(xiāng)对宽松，宏观及货(huò)币环境有利(lì)于权益市场行情的(de)开展，二季度指(zhǐ)数仍有可能会是震荡上行的态势。

　　一季度，王睿(ruì)减表示持了部分(fēn)短期达到目标价的相(xiāng)关品(pǐn)种，并(bìng)根据收益率预期的变化调整(zhěng)了一部(bù)分科技持仓。具体来看(kàn)，以其代表作中信保诚创(chuàng)新成长为例，该基金在一(yī)季度增持了晶盛机(jī)电、TCL中环、当升(shēng)科技(jì)、中(zhōng)航光(guāng)电等(děng)个股，人(rén)福医(yī)药“新(xīn)进”前十大。

　　王睿(ruì)在一季报中表示，对于人工智(zhì)能这一非常宏大的命题，他目前持谨慎(shèn)乐观的(de)态度(dù)。首先我们相信这(zhè)是一项会对(duì)目(mù)前(qián)的生产和生(shēng)活(huó)方式带来重大(dà)变化的技术变革，值得我们投入非常多(duō)的精力去(qù)跟踪和研究(jiū)。但(dàn)另一方面，我们目前还无法相(xiāng)对准确的评估这项技术革命给具体公司和行业格局带(dài)来的影响(xiǎng)，也不能给出大(dà)部分公司一个相(xiāng)对清晰的定价，因此(cǐ)我们一(yī)季度暂(zàn)时还没有明显(xiǎn)增加相关的持(chí)仓。后续我们会紧密跟踪(zōng)。一季度我们持仓较多的电(diàn)动车和光伏(fú)表现不佳，受(shòu)到了一(yī)些短期因素(sù)的(de)干(gàn)扰，投资者的信(xìn)心出现了波动。投资者预期(qī)变化导致(zhì)部分个股(gǔ)出现了较大回调，目前行业整体估值水平处于(yú)历史较低位置，而这两个行业(yè)未(wèi)来的(de)发展(zhǎn)方向还是相(xiāng)对比较确(què)定的(de)。

　　中泰资管姜诚：

　　投资，永远没有躺平的一天

　　今日，中泰资(zī)管基金经理姜诚也发布了一季报(bào)在(zài)一季报中，姜诚(chéng)表示，一季度的市场走势(shì)再次佐证了一个道理，即市场(chǎng)是(shì)难以(yǐ)预测(cè)的。迄今(jīn)为止，表现最(zuì)好的是(shì)AI相(xiāng)关板块，AI或(huò)许是科技发展进程(chéng)中最重要(yào)的事件之一，但要搞清楚(chǔ)它(tā)对投资有哪些影响却很难。利润在产业链(liàn)不同环(huán)节之间将如何分配？ 市场当(dāng)前认(rèn)为的受益环节是否(fǒu)能如愿受(shòu)益？它的(de)“智能(néng)”水平达到了什么程(chéng)度以及(jí)渗(shèn)透率(lǜ)将多快提升？都是很容易让(ràng)人兴奋、可细说(shuō)起来又让(ràng)人不(bù)明就(jiù)里的难(nán)题。谈资(zī)和投资之(zhī)间，隔(gé)着一道鸿沟。

　　价值投资(zī)的基本原理告诉(sù)我们，价值会随(suí)着时间增长，而非随着(zhe)利润波动。所以在(zài)海量信息中，我们需要(yào)重点关注长期因素，淡化短期因素。人工智(zhì)能的发展是一(yī)个长期因素，我们(men)还没有(yǒu)足够的把握去捕(bǔ)捉(zhuō)到(dào)它带(dài)来(lái)的投资机会，但可以尽量回避它带来(lái)的(de)伤害。以尽(jǐn)可能低的价格买尽可(kě)能好的资产，是我们的投资目(mù)标。好资产的标准(zhǔn)是活(huó)得久、 站得牢(láo)、竞争(zhēng)优势维持得长(zhǎng)、平均净(jìng)资(zī)产收益(yì)率高(gāo)，以及在好的公司治理加持下能够(gòu)把长(zhǎng)期利润转(zhuǎn)化为(wèi)诱人(rén)分红。所(suǒ)以，我(wǒ)们会一如既往(wǎng)，不(bù)去猜(cāi)测和(hé)追逐市(shì)场(chǎng)热(rè)点。

　　具体持(chí)仓方面，以姜诚代表作(zuò)中泰星(xīng)元价值(zhí)优(yōu)选A代表作为例，该基(jī)金在一季度减持(chí)了(le)中(zhōng)国建筑、太阳纸业、华鲁恒升、苏泊尔、海(hǎi)螺(luó)水泥(ní)、美的集团，增持了(le)工商银(yín)行、建发(fā)股份(fèn)、招商银行、扬农(nóng)化工。

　　过去(qù)的一个季度(dù)，姜诚表示，自己的组合(hé)没(méi)有大的变化，是(shì)因(yīn)为长期观点没(méi)有(yǒu)大的变化。对中国经济(jì)的长期乐观，结合当(dāng)前市场(chǎng)提(tí)供的较低估值水平，让我们可以在(zài)热点不断切换的(de)市场中保持(chí)平和。但投资是(shì)一(yī)项苦差事，需要随时(shí)准备证伪(wěi)自己的观点，需要(yào)保持(chí)学习(xí)，永远没有躺平的一天(tiān)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 大明虾怎么保存才新鲜呢 大明虾是淡水还是海水