为了让自己的限售(shòu)股解禁后能获得好的回报，上市(shì)公司董事长雇人拉(lā)抬自家的股票价(jià)格，然后高(gāo)位(wèi)出货。

　　最近，中国证监会网(wǎng)站披露(lù)了一(yī)则行(xíng)政处罚决定书，引发市场(chǎng)关注(zhù)。时为新美星董事长何德平和其配偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对(duì)新(xīn)美(měi)星进(jìn)行“市(shì)值管理”，维持、抬(tái)高公(gōng)司(sī)股(gǔ)价，以(yǐ)便后续自己减持获利(lì)。蒋维跟毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)合谋，控制35个证(zhèng)券账户(hù)，利用资金优势(shì)、持股优势，连续集中交易(yì)新美(měi)星，影响公司股(gǔ)价，合(hé)计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会(huì)对此操纵证券市场行(xíng)为(wèi)，罚没合计9567.12万元；还(hái)对(duì)何德(dé)平信息披(pī)露违(wéi)法违(wéi)规，给(gěi)予(yǔ)警告，并处以40万(wàn)元罚款(kuǎn)。

　　我们一起来看(kàn)看(kàn)，究竟是怎么(me)回事。

　　董事长雇人拉抬自家股票(piào)

　　多人合谋操纵(zòng)股价(jià)

　　根(gēn)据证监会行政处(chù)罚决定书披露的信息(xī)，新美星董事长、法(fǎ)定代表人、实际控(kòng)制(zhì)人何德平和他的妻子黄秀芳当时向(xiàng)时任(rèn)独墅湖文化(huà)传(chuán)播有限公司董事(shì)长蒋维(wéi)，提供保证金约3200万(wàn)元(yuán)，这些(xiē)钱部分来自他们所掌控的上海海得(dé)泽广(guǎng)投资管理中心（普通合伙）（简称海得泽广）减(jiǎn)持(chí)“新(xīn)美(měi)星”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋维对“新(xīn)美星”进行“市值管理”，维持、抬(tái)高“新美星”股价(jià)，以便何德平所持“新(xīn)美星”限售(shòu)股于2019年(nián)4月26日解禁后能够(gòu)获得好的回报。

　　蒋维在收到保(bǎo)证金后，即开始利用控制的(de)证券账户并(bìng)联合(hé)其他市(shì)场资(zī)金在二级市场买入并交易“新(xīn)美星(xīng)”，且(qiě)在后续操作中向黄秀芳反(fǎn)馈其操作情(qíng)况。

　　据了解，这场操纵股价(jià)，蒋维还(hái)找了两个帮(bāng)手共同合谋。他经(jīng)人介绍认识并联合(hé)毛(máo)明土、李传武(wǔ)共同(tóng)操纵“新美(měi)星”；毛明(míng)土、李(lǐ)传武控制各自筹(chóu)得的证券账户、资金(jīn)开(kāi)始与蒋(jiǎng)维共同交易“新美星(xīng)”；在(zài)此(cǐ)期间，主要由蒋(jiǎng)维与(yǔ)毛明土联(lián)系(xì)，传递(dì)、沟通各自操(cāo)盘情(qíng)况，以利于两方交易决策，更好(hǎo)地(dì)共(gòng)同抬高“新(xīn)美星”股价。

　　根据监管披露的(de)信息，2018年9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，蒋维联合(hé)毛明土、李传武控(kòng)制“俞某华”等(děng)35个证券账(zhàng)户（简称账户组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，“新美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏(piān)离同期创业板综指26.09个百分点，偏离同期行业(yè)指数25.95个(gè)百分点。账(zhàng)户组累(lèi)计买入4583.44万股，买(mǎi)入成交金额5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元(yuán)。

　　经测算，在(zài)此期间，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武合谋(móu)，利用资金优势(shì)、持股优势(shì)，连续集中交易“新美星”，影响(xiǎng)股(gǔ)票交易价格(gé)，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户拉抬(tái)股价、集中(zhōng)出(chū)货

　　违法(fǎ)获利近4800万元(yuán)

　　我们具体来(lái)看看，蒋维联合毛明(míng)土、李传武，控制35个证券账户（简(jiǎn)称账(zhàng)户组），是怎么拉(lā)高“新美星”股价，然后出货，违法获利(lì)的。

　　总体来看(kàn)，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户组(zǔ)连续集中交易(yì)“新美星”，申买量占市场申买量(liàng)比例超20％的交易日有19天，峰值(zhí)达(dá)到42.61％；申卖(mài)量占市场申卖量比(bǐ)例超(chāo)20％的交(jiāo)易日有11天，峰值达(dá)到37.66％。账户(hù)组持股总数(shù)占总股(gǔ)本比例自2019年3月(yuè)5日开始超过5％，持(chí)续至2019年4月8日(rì)，2019年3月29日(rì)持流(liú)通股(gǔ)达到峰值，占流通股本的比(bǐ)例24.74％，持股占总股(gǔ)本(běn)的比(bǐ)例8.13％。账户组具备资金优势和(hé)持股优势。

　　具(jù)体(tǐ)来(lái)说，第一(yī)阶(jiē)段，2018年9月(yuè)26日开始，账户(hù)组持续大量买(mǎi)入“新美星”，当日申买排名(míng)第一，竞(jìng)价买入成交排名第(dì)一，至(zhì)2019年(nián)2月28日(rì)期末持股量为期初持股量38.71倍，持(chí)股量(liàng)显(xiǎn)著增(zēng)加。在此期(qī)间，“新(xīn)美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综(zōng)指3.33个(gè)百分点，偏离同期行(xíng)业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日至2019年(nián)4月3日，账户组(zǔ)集中(zhōng)拉抬“新美星”，期(qī)末持股量较(jiào)期(qī)初增加(jiā)124.23％，持(chí)股量(liàng)涨幅较大。

　　其(qí)中(zhōng)，账户(hù)组有两段典(diǎn)型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于(yú)卖一价(jià)或市价(jià)申(shēn)买3,729,100股，占账(zhàng)户(hù)组同(tóng)期(qī)申买量68.11％，对应成交股数（不含对(duì)倒(dào)）3,555,817股，占同(tóng)期(qī)市(shì)场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以不(bù)低于卖一价或市(shì)价申买2,950,300股，占账户组同期申买量(liàng)41.33无丝竹之乱耳的之是什么用法，无丝竹之乱耳的之是什么词性olor: #ff0000; line-height: 24px;'>无丝竹之乱耳的之是什么用法，无丝竹之乱耳的之是什么词性％，对应成(chéng)交(jiāo)股(gǔ)数（不(bù)含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股(gǔ)价(jià)累计上涨36.46％，偏离(lí)同(tóng)期创业板综指21.32个百分点，偏离同期(qī)行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年(nián)4月4日至6月26日，账户组集中卖出(chū)“新美(měi)星”。在此期间，“新(xīn)美星”股价下(xià)跌(diē)13.36％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板综指(zhǐ)1.55个百分点，偏(piān)离同(tóng)期行业指(zhǐ)数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案(àn)账(zhàng)户(hù)组(zǔ)还多次实施盘(pán)中拉抬和对倒(dào)，并反向卖出(chū)获利的行为。经测算，扣除佣(yōng)金和相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托(tuō)理财、而非操纵股价

　　证监会不予采纳(nà)，罚没(méi)近亿元

　　关于(yú)操纵股价，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提(tí)出(chū)多点申诉意见，请求不予处(chù)罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵动机(jī)。

　　第二，在(zài)案证(zhèng)据不足以(yǐ)证明(míng)蒋维受何德(dé)平(píng)或黄秀芳委托(tuō)，联合他人(rén)操纵(zòng)股价，一是“市值管理”不等同于“操纵证券市场”；二是黄秀(xiù)芳与蒋维(wéi)系委托理财关系，而非操纵股价(jià)；三是蒋维没有将其(qí)与毛明土、李传武(wǔ)等人(rén)讨论(lùn)交易新美(měi)星的情(qíng)况(kuàng)告知黄秀芳或何德平，涉(shè)案股(gǔ)东名册并非黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋(jiǎng)维也(yě)没有向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈(kuì)过股东名册；四是蒋维没有(yǒu)与毛明土(tǔ)、李传武就(jiù)各自账户交易新美星的盈亏(kuī)分(fēn)配进行约定；五是蒋维账户组(zǔ)利益与何德(dé)平、黄秀芳利益并不一致，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)不能控(kòng)制(zhì)蒋维账户组(zǔ)，蒋维(wéi)获得黄(huáng)秀芳资金(jīn)后部分用于(yú)偿(cháng)还债务(wù)，部分用于非法活动，属(shǔ)于欺诈或诈骗。

　　第三(sān)，黄(huáng)秀(xiù)芳不应对(duì)毛明土账户组、李传武账(zhàng)户(hù)组交(jiāo)易行为承担责任。

　　第(dì)四，部分(fēn)账户不受蒋维(wéi)、毛明(míng)土(tǔ)、李传武控制(zhì)。

　　第五，不(bù)认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔录的合法性及真(zhēn)实性。

　　第六，何德平对(duì)黄秀芳(fāng)向蒋维提供款项不(bù)知(zhī)情、未参与，且(qiě)何德平与黄秀芳系独立(lì)法(fǎ)律(lǜ)主体，即便夫妻或一致(zhì)行动人(rén)中一方(fāng)存在不当行为，不应(yīng)推定或认定(dìng)另一方承(chéng)担责(zé)任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武，及他们的代理(lǐ)人也就是否(fǒu)合谋、部分账户的控(kòng)制关系、委托(tuō)理财关系等提出了申诉意见。

　　对(duì)此，证监(jiān)会(huì)回应，经复核，对当事人(rén)及其代理(lǐ)人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示，本案为多个主(zhǔ)体参(cān)与(yǔ)、多(duō)个环节实施、环环(huán)相扣、锁(suǒ)链式的(de)上下游衔接、合作，共同完成的操纵行为(wèi)。在案证据(jù)可以证明(míng)，何德(dé)平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供(gōng)资金作为保(bǎo)证金，委托其通(tōng)过(guò)二级市场交(jiāo)易(yì)影(yǐng)响新美星股价，蒋维(wéi)会向黄秀(xiù)芳反(fǎn)馈交易情况；何(hé)德(dé)平知悉并(bìng)参与了本(běn)案行为(wèi)；上述行为的(de)实质是操(cāo)纵股(gǔ)价，并非(fēi)合法理财(cái)。在案证据可以证明(míng)，蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武有共同影响“新美星”股(gǔ)价的意图(tú)和目标(biāo)，共同商议、谋划操(cāo)盘、拉抬股价，并(bìng)且(qiě)采取了(le)联合影响股(gǔ)价(jià)的行动(dòng)，属于共同操纵行为。

　　关(guān)于违(wéi)法(fǎ)期间和(hé)责任(rèn)承(chéng)担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期(qī)间(jiān)蒋(jiǎng)维控制的(de)账(zhàng)户(hù)交易“新美星”客观上(shàng)为后续的合谋操纵起(qǐ)到一定程度锁仓的作用，并且根据蒋维(wéi)笔录，毛明(míng)土知道蒋维和上(shàng)市公司(sī)的合作，知道蒋(jiǎng)维已经(jīng)有一定(dìng)底仓，才愿(yuàn)意买入“新美星”，因(yīn)此毛明土(tǔ)和李(lǐ)传(chuán)武的违法期间与蒋维、黄秀芳、何(hé)德(dé)平一(yī)致。在(zài)此基础上，在认定及处罚时将合谋各方视为一个整(zhěng)体(tǐ)，不区别对待各方账户组。

　　证监会认为(wèi)，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武上述行为(wèi)违反了2005年《证券法》第七十七条(tiáo)第一项规定，构成2005年《证券法》第二百零三(sān)条所(suǒ)述的操(cāo)纵证券市场行为(wèi)。

　　根(gēn)据2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》规定(dìng)，证监会(huì)决定：就操纵证(zhèng)券市场(chǎng)行为，对何德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武没收违(wéi)法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其(qí)中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万(wàn)元，对蒋维罚款1195.89万元(yuán)，对(duì)毛(máo)明土、李传武分别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长信息披露(lù)违法(fǎ)

　　被予以警告并罚(fá)款

　　另外，关(guān)于何德平信息披露违法的(de)相关情(qíng)况，行政处罚决定(dìng)书披露，在新(xīn)美星2016年4月上市前，海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)夫妇持有公司80万股股份，占新(xīn)美星上市时总股本的1％。上市后，该部(bù)分(fēn)股票继续由海得泽广代(dài)持，海(hǎi)得泽(zé)广自2017年12月19日开(kāi)始减持“新(xīn)美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德(dé)平信息披露违(wéi)法，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳及其(qí)代理人提出：第一(yī)，海得泽广与何德平(píng)、黄秀(xiù)芳二人不存在代(dài)持(chí)，涉(shè)案股份系海得泽广为兰某(mǒu)代持(chí)，股份减持决策由海得泽广和兰某作出，海得泽广将减(jiǎn)持所得汇入黄秀芳指定(dìng)账户的(de)原因系兰某向黄秀芳归(guī)还借款本(běn)息。第(dì)二，涉案股份仅(jǐn)为(wèi)1％，不具有(yǒu)重大性，不对投资(zī)者决策产(chǎn)生(shēng)重大影响，情节(jié)轻微(wēi)。第(dì)三，即便认定代持成立，何德(dé)平对(duì)借款、还款等事项(xiàng)，不(bù)参与(yǔ)、不知情，没(méi)有主观过(guò)错，不应受(shòu)到处(chù)罚(fá)。综上，请求(qiú)不予处(chù)罚。

　　对此，证(zhèng)无丝竹之乱耳的之是什么用法，无丝竹之乱耳的之是什么词性监会(huì)回(huí)应(yīng)，根据黄秀(xiù)芳、兰(lán)某等(děng)询问笔(bǐ)录、海得泽(zé)广交易流水、资金流(liú)水(shuǐ)及(jí)相关银(yín)行(xíng)账户流水，结合何(hé)德平、黄秀芳的配偶(ǒu)关系，代持资金(jīn)和减持所得系(xì)家(jiā)庭共同财产，可以认定海得泽(zé)广代何德平、黄秀(xiù)芳持有新美(měi)星(xīng)股票。当事人所提相关理(lǐ)由不具有事实和法律(lǜ)依据，不(bù)予采纳。

　　证监会表示(shì)，何德平作为上(shàng)市公司实际控制人，未如(rú)实告知(zhī)上市公司上述持股情况，导致新美星(xīng)在相关公告中均未披露相关(guān)情况，导致新美星(xīng)违反2005年《证券法(fǎ)》第六十三条规定，何德平的行为构(gòu)成2005年《证券法》第一百九十三条第(dì)三款规定(dìng)的(de)情形(xíng)。

　　根据2005年(nián)《证券法(fǎ)》规定，证(zhèng)监(jiān)会(huì)决定：就(jiù)信息披露违法行为(wèi)，对何德(dé)平给予警告，并(bìng)处以(yǐ)40万(wàn)元(yuán)罚款(kuǎn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 无丝竹之乱耳的之是什么用法，无丝竹之乱耳的之是什么词性