大家好，简单看一个基金经理，把新能源(yuán)全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨(tǎo)论一个基金经理(lǐ)，海富通(tōng)的吕(lǚ)越超老师。

　　从(cóng)其管理的(de)海富通股(gǔ)票(piào)混合来看(kàn)，截至去年年(nián)底，持(chí)仓基本为新能源板块股票。

　　结果(guǒ)到了今(jīn)年一季度夜游症的孩子精神有问题吗，孩子半夜起来突然乱走乱说话末，已经基本清仓(cāng)了新能源，梭哈(hā)AI板(bǎn)块。

　　除了海富通股(gǔ)票混(hùn)合外，其他三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在(zài)一季报称，在(zài)一(yī)季(jì)度的操作中，本基金总(zǒng)体(tǐ)把(bǎ)握住了(le)市场的节奏变化和结构转换，降低了新(xīn)能 源(yuán)板块的配置权重(zhòng)，较好地(dì)把握了 TMT 板块(kuài)的投(tóu)资机会，组合调(diào)整取得了明(míng)显(xiǎn)的超额收益(yì)。

　　另外，他(tā)称，中国特色估(gū)值体系所代表的传统实体行业正在被(bèi)市(shì)场一部分“聪明钱”定价，后(hòu)续(xù)可能成为市场最有持续(xù)性的一条结构(gòu)主线。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，海富通股票(piào)混合今(jīn)年以来涨了(le)14％，其(qí)他三只产品今(jīn)年以(yǐ)来均取(qǔ)得正(zhèng)收益。

　　至(zhì)于Ai板块后市(shì)怎么走(zǒu)？

　　中(zhōng)信证(zhèng)券认为(wèi)，AI主题板块在短(duǎn)期(qī)高度依赖交易，阶段性失去靠配置获取超额回(huí)报的特(tè)征。TMT板块成交占全市场(chǎng)比重超40％的天数已(yǐ)累计达(dá)到22天，上一次(cì)出(chū)现持续成交占比超过40％的板块是2021年7月(yuè)底(dǐ)的电力设备及新(xīn)能源，持(chí)续约28个交易日，在此期间(jiān)新能源ETF累(lèi)计收益率仅有(yǒu)2.5％，期(qī)间最(zuì)高累计回报(bào)率为+8.8％，最低累计回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现(xiàn)出(chū)类似特(tè)征，尽管热闹，但不赚钱。过(guò)去两周，科(kē)创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出(chū)现(xiàn)过6次、6次和5次单(dān)日(rì)涨幅超过2％的行情，最(zuì)大单(dān)日(rì)涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含(hán)其他(tā)AI相(xiāng)关(guān)主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿(yì)元，但总市(shì)值反而减少了6717亿元，较4月第一(yī)周(zhōu)降低约5.4％，是典型的(de)减量(liàng)博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年(nián)通常分为“春季躁动(dòng)”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结”四波行情，春季躁(zào)动后往往会有(yǒu)一波(bō)明(míng)显(xiǎn)的调整(zhěng)，时(shí)间(jiān)在1-2个月(yuè)，幅度(dù)在20％左右。面对这种调整，逢低加(jiā)仓(cāng)是(shì)最佳(jiā)策略(lüè)，因为往往后续盛夏攻势(shì)大(dà)概率(lǜ)创新(xīn)高(gāo)。如果今年在(zài)业绩披露期(qī)结束后，随着(zhe)AI+/数字经济/自主可(kě)控等(děng)大(dà)产业趋势以政(zhèng)府(fǔ)支持力度进一(yī)步加大、资本开支(zhī)增加、订单增加和(hé)产品(p夜游症的孩子精神有问题吗，孩子半夜起来突然乱走乱说话ǐn)销量(liàng)业(yè)绩的改善逐(zhú)渐被市场所(suǒ)确定，则TMT将会重回上行(xíng)趋(qū)势，进入(rù)盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶(jiē)段性(xìng)见顶(dǐng)，指数上半(bàn)年阶段(duàn)性顶部亦或基本形成本轮调整标(biāo)志着AI等高(gāo)位板块或阶段性见顶，指数上半(bàn)年阶段性(xìng)顶部(bù)亦(yì)或基(jī)本形成(chéng)。本次大幅调整主要(yào)还(hái)是因为(wèi)在AI相关板块(kuài)市场情(qíng)绪处于(yú)极值的情况下，叠加上述基本(běn)面风险因素(sù)逐(zhú)步发酵，市场(chǎng)内生调整需求出现(xiàn)集中释放。就资(zī)本市场(chǎng)而(ér)言，或代表本轮AI+难(nán)以(yǐ)复(fù)制2013-2015年互联(lián)网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 夜游症的孩子精神有问题吗，孩子半夜起来突然乱走乱说话