投(tóu)资者除了(le)关(guān)注AI产业景气、资(zī)金情绪、政策等(děng)因素(sù)外，还(hái)需(xū)要关注业绩验证(zhèng)以及估值(zhí)等因素。

　　近期，受益于人(rén)工智能主题的热(rè)炒，全(quán)球AI芯片巨头公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价(jià)连续上(shàng)涨，截至(zhì)6月1日收盘，最(zuì)新股价(jià)达397.7美元，市值(zhí)超过9800亿美元，逼近万(wàn)亿(yì)美(měi)元大关。

　　英(yīng)伟达(dá)今年股价(jià)的强(qiáng)劲表现(xiàn)，带动了国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计算、人工(gōng)智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅(fú)超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多(duō)久？

　　公募(mù)基金提(tí)前布局(jú)

　　凭(píng)借着AI芯片(piàn)和算力的先(xiān)进(jìn)技(jì)术，英伟达公司的(de)股价(jià)在(zài)近期大涨。5月(yuè)30日盘中，该(gāi)公司股价最(zuì)高达(dá)到(dào)419.38美(měi)元，公司(sī)市值一度突破(pò)万(wàn)亿美(měi做梦梦到孟婆是什么意思，始于月老终于孟婆是什么意思)元。截至(zhì)6月1日收盘，其股价回落至(zhì)397.7美元，但依(yī)旧有望再次(cì)突破(pò)万亿美元的市(shì)值。

　　英(yīng)伟(wěi)达公司(sī)在中国官(guān)网(wǎng)宣称：“我们在AI和(hé)元(yuán)宇宙方面的工作(zuò)正在改变全(quán)球大型行业，并(bìng)将为社会带(dài)来(lái)深(shēn)远的影响(xiǎng)。”除了(le)英伟达公司，微软、ADM等(děng)科技公司也加大了AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情的关注热情也是(shì)持续高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月(yuè)2日，今年以来(lái)涨(zhǎng)幅最高的股(gǔ)票型(xíng)ETF是(shì)游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与(yǔ)AIGC（人工(gōng)智能自动内容生(shēng)成）概念(niàn)的热(rè)炒(chǎo)有关。涨幅紧随(suí)其后(hòu)的便是传媒、云计(jì)算、大数据、人工智能等主题ETF，多只云计(jì)算(suàn)、大数据(jù)、人工智能(néng)主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布(bù)局英伟达(dá)或(huò)相关概(gài)念(niàn)股(gǔ)。交易软件通达信推出了英(yīng)伟达概(gài)念股，该软件信(xìn)息显(xiǎn)示(shì)，相关(guān)概念股一共包含32家A股(gǔ)上市公司(sī)，这些公司与英伟(wěi)达在某些(xiē)方面有业务上的合作。从公募基金一(yī)季度末的(de)数据来看，部分被纳入重(zhòng)仓股名(míng)单。

　　直接(jiē)或间接持有英伟达公司股票(piào)的公募(mù)基金主要(yào)集中(zhōng)在能(néng)投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金规模(mó)最高的是广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该只(zhǐ)基(jī)金今年一季度末规模(mó)为(wèi)147.59亿元(yuán)，跟踪指(zhǐ)数为纳斯(sī)达克100指(zhǐ)数，前(qián)十大重仓股中包括苹果、微软、英(yīng)伟(wěi)达和谷歌等多家(jiā)全球科技(jì)公司。

　　主(zhǔ)动管理型基金中，持有英伟达(dá)且规模最高的是广发全球精选，该只基(jī)金今年一季(jì)度末规模(mó)为25.6亿元，英伟达(dá)是(shì)其第二(èr)大重仓股，持有12.6万(wàn)股(gǔ)，持(chí)仓市值占净值比例为9.39％。除(chú)了英伟达，该基金还(hái)持(chí)有(yǒu)微软、AMD、台积电、特(tè)斯拉、META等多(duō)只(zhǐ)科技股。

　　挖财基金投(tóu)研人员郑昕昊告诉《国际(jì)金融报》记(jì)者，国内AI投(tóu)资的热(rè)潮与微软(ruǎn)、英伟达等美股科技股年初至今的大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年初(chū)以来，微(wēi)软就在AI领域加大了投资，先是宣布(bù)将ChatGPT整合入(rù)搜(sōu)索引擎Bing，然后又将(jiāng)其整合进Office办公(gōng)套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软还宣布向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加投资数十(shí)亿(yì)美元(yuán)，这是(shì)AI领(做梦梦到孟婆是什么意思，始于月老终于孟婆是什么意思lǐng)域(yù)史上规模最大的一笔投(tóu)资。作为(wèi)一站式解决方案的提供商(shāng)，英伟达公司是(shì)今年(nián)AI概念热潮中的另(lìng)一(yī)大(dà)赢家，该公司今(jīn)年一季度的业绩(jì)远超预期，AI芯片所在数(shù)据中心业务的营收创历史新高，远(yuǎn)好于市场预期(qī)。

　　如何把握(wò)投资机会

　　对于(yú)寻求AI主题(tí)投资机会的投资者而言(yán)，英伟达和(hé)微软在(zài)内的众多美股科技股公司是其关(guān)注的焦点。

　　“从目前的产(chǎn)业发(fā)展趋势来看，AI应用已(yǐ)是(shì)科技革命最新的突破口。能够率先建立起良好(hǎo)商业模(mó)式的公司与(yǔ)掌握AI应用核心竞争力的公司将会成为(wèi)未来最(zuì)有潜力的大(dà)赢家。显(xiǎn)然，微软(ruǎn)、英伟达已(yǐ)具(jù)备这些特质，他们的中长期基本面(miàn)有所改善。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽然AI产业(yè)未(wèi)来的故事看起来很美好，但实际投资中(zhōng)还(hái)受(shòu)诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导(dǎo)体作为AI受益板块，受到资(zī)金关注，行(xíng)业(yè)成(chéng)交热度上升，从3月中(zhōng)旬(xún)一(yī)直涨(zhǎng)至4月上旬(xún)，涨幅(fú)接近30％。但(dàn)其上(shàng)涨(zhǎng)并未得到(dào)业绩(jì)的验证(zhèng)，半导体行业一季(jì)度整体(tǐ)营收同(tóng)比下(xià)降(jiàng)2.9％，净利(lì)润同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据的跟踪，目前全(quán)球半导体产业(yè)整(zhěng)体仍处于主动去库存阶段，行业并未(wèi)迎(yíng)来拐(guǎi)点。在缺(quē)乏基本(běn)面支撑的情况下，4月(yuè)中旬以来半导体重回弱(ruò)势。最近两(liǎng)周，半导体(tǐ)板块虽然(rán)有(yǒu)所企稳，但也(yě)很难说(shuō)行业已经(jīng)迎来拐点。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百临(lín)咨询首席分(fēn)析师(shī)秦洪告诉记(jì)者：“半导体板(bǎn)块回暖的驱动力主(zhǔ)要来源于(yú)AI产(chǎn)业的大(dà)发展，带(dài)动GPU（图形处理器）为代表的算力芯片业务快速增长，美股英(yīng)伟达的股价表现(xiàn)以及背后的产(chǎn)能(néng)扩张信息就是(shì)最好的例证。而从未来的一段(duàn)时间来看(kàn)，AI产业发展仍(réng)然是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽管目(mù)前半导体产(chǎn)业周期尚未(wèi)反转，但在(zài)资金情(qíng)绪、政(zhèng)策扶持和(hé)半导体设备业绩高(gāo)增(zēng)长等(děng)利好因素(sù)支撑下，当前位置也(yě)不悲观。

　　站在投资的(de)角(jiǎo)度考虑，秦洪认为，虽(suī)然AI产业(yè)的发展趋势值得期(qī)待，但投(tóu)资需要仔细观察，“就A股的过去(qù)经验来看，大热必(bì)死(sǐ)、均值回归(guī)的规律(lǜ)永(yǒng)不变(biàn)色，所以投资(zī)与(yǔ)产业发展之间存在着较大差异(yì)。在操作中，不宜在股价高涨、人气亢奋时买(mǎi)入，而是需要在相对(duì)低位或调整一定程度后(hòu)再买入。”

　　郑昕(xīn)昊认为，投资者除了(le)关注AI产业(yè)景气、资金情绪、政策等因素外(wài)，还需(xū)要关注(zhù)业绩验证以及估值等因素。在具体投资的时候要选(xuǎn)择掌握核心技术、真正(zhèng)具有核心竞争力的投(tóu)资标的，确保产业景气能(néng)够反映(yìng)在(zài)未来的(de)业(yè)绩上，要避(bì)免没有业(yè)绩支持的跟风炒作。另(lìng)外(wài)，好的投资标(biāo)的也要以合适的价格买(mǎi)入，否则很可能会赚了(le)景气亏了(le)钱。最后，投(tóu)资者(zhě)要做好分散(sàn)配置，不要将资金全押(yā)一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 做梦梦到孟婆是什么意思，始于月老终于孟婆是什么意思