就在全球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底以来一直(zhí)超配英伟达，但是目前已经部(bù)分(fēn)获利了结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小(xiǎo)得多”。

　　据(jù)了解，这(zhè)家总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的资管(guǎn)机构(gòu)为拥(yōng)有200多(duō)年历史(shǐ)的欧洲老牌(pái)金(jīn)融(róng)世家罗斯柴尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前(qián)管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约(yuē)合871亿(yì)美元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期(qī)间(jiān)“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示(shì)，这家老牌每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我(pái)资管机构在2015年英伟达业绩(jì)第一爆发之际，就(jiù)增持(chí)了英(yīng)伟达。当时的持(chí)仓股数一(yī)度(dù)高(gāo)达160多万(wàn)股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然(rán)业绩大爆发(fā)，股价却(què)一直(zhí)不怎(zěn)么涨(zhǎng)。这家资管机(jī)构(gòu)也不得(dé)不修正自己的错误，在英伟达股(gǔ)价的缓慢(màn)上涨中减(j每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我iǎn)持，终(zhōng)于(yú)在2018年一季度减(jiǎn)持(chí)到不足1万股。不(bù)过这(zhè)个时候，英伟达(dá)股价也(yě)从2015年4美(měi)元附近涨到了60美元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上(shàng)下下，让英伟达的股价如做过山(shān)车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币(bì)的崩盘，让英伟(wěi)达的股价(jià)也(yě)一度腰斩。

　　在(zài)这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏(zòu)进(jìn)行(xíng)增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持(chí)是在(zài)2022年第二季(jì)度，虽然英伟达股价此后(hòu)仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年(nián)以来，受AI概(gài)念大爆发(fā)，英伟达作为底层算力代表，股(gǔ)价一(yī)度(dù)涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元(yuán)的新高，总市值(zhí)一度(dù)超过(guò)1万亿美(měi)元，差点成为全(quán)球第9家市(shì)值(zhí)超1万亿美元的上市(shì)企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的，还有被誉为“估(gū)值教父”的当代著(zhù)名投资估值专(zhuān)家(jiā)阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达(dá)摩达(dá)兰自(zì)2017年以(yǐ)来(lái)一(yī)直在(zài)投资英(yīng)伟达，如今已经卖掉(diào)了该公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天早上英伟达还在我的投资组合里，最后(hòu)把它剔除出投(tóu)资组合，因为我无(wú)法承受这样的上(shàng)涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿美元(yuán)，这(zhè)是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市(shì)场占(zhàn)有(yǒu)80％的(de)份额，最乐观的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达(dá)未来的市场份额达(dá)到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家(jiā)公司，但(dàn)如果作(zuò)为一(yī)项(xiàng)投资的话，我怎么都(dōu)得不出每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日(rì)持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出(chū)售6124股英伟达股权，减持均价在(zài)400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现(xiàn)约(yuē)249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持了仓位，也有人认为(wèi)英(yīng)伟达现阶段股价(jià)仍偏低。

　每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我　在FactSet调查的49名分(fēn)析师中，41名对英伟达给出买(mǎi)入评级，比去(qù)年10月给(gěi)予这一评级(jí)的人数30人增加约三分(fēn)之一(yī)。这(zhè)些分析师对英(yīng)伟达给出(chū)的股价中间值(zhí)约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达的(de)股价(jià)报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公(gōng)司(sī)伯(bó)恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接(jiē)受(shòu) CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔(ěr)街近日纷纷调高英伟达目(mù)标股价，是因为先(xiān)前(qián)估测的获利预期太低。目前投(tóu)资人(rén)仍(réng)存(cún)在不同的声(shēng)音(yīn)，如方舟(zhōu)投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段(duàn)。

　　去(qù)年以来华尔街(jiē)预测(cè)最准(zhǔn)确(què)的分析师、美国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和AI概念股(gǔ)的(de)估(gū)值过(guò)高，建议投(tóu)资(zī)者可以(yǐ)抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期(qī)的(de)泡沫”，而美联储的加息(xī)周期或许(xǔ)还(hái)未结束。过去的(de)泡沫形成通常是因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加息(xī)结(jié)束。以史(shǐ)为鉴，他认(rèn)为需要在标普500位于4200点时(shí)开始抛售。

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