今(jīn)年以(yǐ)来基金代(dài)销机构被基金(jīn)公(gōng)司(sī)解约(yuē)的情形(xíng)明显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销(xiāo)机构(gòu)解约的(de)公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机(jī)构终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立基金销售(shòu)机构居多，此外(wài)，也有(yǒu)银行(xíng)和保险。

　　值(zhí)得(dé)一提的是，近年来(lái)由于经营不善或(huò)违规(guī)，已(yǐ)有多(duō)家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)主(zhǔ)动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司(s你是谁为了谁原唱是谁 你是谁为了谁是什么歌名ī)与基金销售(shòu)机构之间(jiān)的合(hé)作(zuò)本就是(shì)双(shuāng)向选择，在高质量发(fā)展背景(jǐng)下，基金(jīn)公司严(yán)格筛选代销机构也(yě)是降(jiàng)本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　公募密(mì)集终止与(yǔ)基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办理该公司旗(qí)下基(jī)金的相关销(xiāo)售业务(wù)。值得注意的是，今年以来，还(hái)有(yǒu)方正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富(fù)通基金停(tíng)止了与浦领基金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与北你是谁为了谁原唱是谁 你是谁为了谁是什么歌名京(jīng)虹(hóng)点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯石财富基(jī)金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不(bù)再代理销售(shòu)公(gōng)司旗下所有公(gōng)募(mù)基(jī)金(jīn)。

　　就在(zài)此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发(fā)布公(gōng)告称，与方德保险代理有限公(gōng)司、民(mín)商基金销(xiāo)售（上海(hǎi)）有限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理(lǐ)公(gōng)司旗下所有公募(mù)基金。自公告之日起(qǐ)，上(shàng)述(shù)公司不再办理本(běn)公(gōng)司旗下基金的开(kāi)户(hù)、认购、申购等(děng)基金买入(rù)的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户(hù)赎回全(quán)部份额。而(ér)在(zài)今年4月(yuè)，西部利得(dé)基金(jīn)、上银基金(jīn)也终止了(le)与民(mín)商(shāng)基金的(de)基(jī)金销售(shòu)合作，上银基(jī)金则(zé)于2月终止与该机构(gòu)的合作(zuò)关系(xì)，但(dàn)也(yě)有(yǒu)宝盈(yíng)基金、万(wàn)家基(jī)金新(xīn)增(zēng)与民商(shāng)基金的销售合(hé)作。

　　据中国基金(jīn)报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有(yǒu)18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公(gōng)司终止合计(jì)7家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终(zhōng)止了合计17家独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)的(de)代(dài)销合作，其中包括(kuò)1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司终止了合计(jì)6家(jiā)独立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基(jī)金公司宣布终止了合计12家基金(jīn)代(dài)销机构的合(hé)作(zuò)，这其中包(bāo)括独(dú)立基金销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些(xiē)代销机构中，正(zhèng)融基金解除合作关(guān)系的(de)基金公司最多，年(nián)内已有5家；而基金(jīn)公司(sī)中，长盛基金解除合作(zuò)关系最(zuì)为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除合作关系，目前已累计解约(yuē)11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月分别(bié)解(jiě)除5家合作关系(xì)，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看，前述被解(jiě)约的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机构数量(liàng)增多(duō)及(jí)监管趋严，近(jìn)几(jǐ)年(nián)公募基金公司对于(yú)代销(xiāo)机构的选择标准也在提高。在(zài)高(gāo)质(zhì)量(liàng)发展背景下，严格筛选基金代(dài)销机构，也是实(shí)现降(jiàng)本增效的(de)一大举(jǔ)措(cuò)。

　　一(yī)家基金公(gōng)司内部人员表(biǎo)示(shì)，基(jī)金公司终止与销售机构的(de)合作，无非是以下三种情况：一是基金销量(liàng)一直得不到有效增长，对(duì)基(jī)金公司整体(tǐ)基金销(xiāo)售(shòu)贡献不大；二是受到监管处罚；三(sān)是销售机构主业(yè)发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该(gāi)内部人员也(yě)坦言，今年以来(lái)权益(yì)市场低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部销(xiāo)售机(jī)构的淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有(yǒu)太大意义(yì)，只(zhǐ)是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事(shì)总经理贾志(zhì)也表示，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与代销机构的合作，通(tōng)常(cháng)是基金代销(xiāo)机构(gòu)销(xiāo)售能(néng)力较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会很果断(duàn)地解除合作(zuò)关系。“基金公司与基金代销机构的合(hé)作是市场化的，要考(kǎo)虑维护成本与(yǔ)合作的潜力，基(jī)金公(gōng)司会依据自身的发(fā)展(zhǎn)状况有(yǒu)选择的与基金代销(xiāo)机(jī)构合作。”

　　北方一家公募(mù)公(gōng)司渠道负责人(rén)透(tòu)露，其(qí)所在公(gōng)司选择基金销售(shòu)公司(sī)，有一(yī)套完(wán)整的(de)基金销售评(píng)估办法，比如基(jī)金销售保有规模、机构成立时间、综(zōng)合(hé)能力，以及(jí)与哪(nǎ)些公司合作(zuò)等都是考核的要(yào)素(sù)，其中，要求其公(gōng)募基金销(xiāo)售保有规模排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售机(jī)构合作后，需(xū)要对接系统，每年要付出系统(tǒng)维护成本，很多销售公司一年的保(bǎo)有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不(bù)了(le)成本。”据该负责(zé)人透露，即便是(shì)前100名，也(yě)有(yǒu)相当(dāng)一部分(fēn)达不(bù)到(dào)标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基(jī)金公司与基金代销机构的合(hé)作是双向选择，基金公司希望(wàng)能有销售能力强的机构合作，头部代(dài)销机构也会对(duì)基金公司的投研能力，管(guǎn)理(lǐ)规模，也有一定(dìng)的(de)要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称，目(mù)前基金代销的机(jī)构(gòu)主要分为(wèi)银(yín)行(xíng)、第三方基金销售机(jī)构，以(yǐ)及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基(jī)础较强(qiáng)，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平(píng)台(tái)流(liú)量形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而(ér)券商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销(xiāo)售市场，主要还是在银行渠道和头部互联(lián)网公(gōng)司，券商作(zuò)为后起(qǐ)之秀，也(yě)是(shì)不容(róng)忽视的(de)力量。

　　马(mǎ)太效应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰或(huò)将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基(jī)金销售(shòu)行业所面(miàn)临的重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中国基(jī)金业协会(huì)最(zuì)新公(gōng)布的(de)公募(mù)基(jī)金销售保有量数据显示(shì)，一季度，三方机构销售增长最为(wèi)明显，互(hù)联网流量优(yōu)势继续发力，银行(xíng)、三方、券商代(dài)销(xiāo)占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售(shòu)渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为突出。截至(zhì)今年一季度末，公(gōng)募基金销售(shòu)保有规(guī)模前100强中(zhōng)，21家独立基金(jīn)销售机构(gòu)保(bǎo)有(yǒu)2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华普益基金销售有限公司(sī)，其(qí)非货币市场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立(lì)基金销售机(jī)构保有规模(mó)则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在(zài)全市场473家基(jī)金代销机构中，目前共(gòng)有(yǒu)26家(jiā)基金销(xiāo)售机构的代销基金(jīn)数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也(yě)有111家(jiā)基(jī)金销售机构代销数量不足百(bǎi)只。而(ér)在115家独立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数(shù)量在(zài)7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只。其(qí)中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售(shòu)行(xíng)业分化更趋明(míng)显，不(bù)少中小型基金销售机(jī)构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年(nián)4月18日(rì)，根(gēn)据证监会网站显示(shì)，近期深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司向中国证(zhèng)券监(jiān)督管理(lǐ)委员会提交了(le)注销公募证券投资基金销售业务(你是谁为了谁原唱是谁 你是谁为了谁是什么歌名wù)许可证的申请，根据《行政许可(kě)法(fǎ)》《证券投资(zī)基金法》《公开募集证券投资基金销售机(jī)构监督(dū)管理(lǐ)办法》等有关规定，中国证(zhèng)券监督(dū)管理委员会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月(yuè)，上(shàng)海证监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销(xiāo)售服(fú)务(wù)有限公(gōng)司公募证券投资基金销售业(yè)务许可证的(de)公示。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售也是目前第一家主动注销基金销(xiāo)售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年(nián)来，有(yǒu)不少基金代销(xiāo)机构(gòu)由(yóu)于(yú)经营困难等原因，主动(dòng)注销基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业(yè)。比如河(hé)南(nán)安(ān)存基金、科地瑞(ruì)富基(jī)金、晟视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选择主动(dòng)注销(xiāo)基(jī)金代销牌(pái)照。

　　不(bù)过(guò)，也有(yǒu)机(jī)构(gòu)是由(yóu)于违规等(děng)原因被吊(diào)销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监(jiān)局发布消息，宣布注销(xiāo)上(shàng)海久富财富(fù)基(jī)金销售牌照。此前(qián)，泰诚财(cái)富(fù)、财路基金、大泰(tài)金石基金等第(dì)三方代(dài)销机构也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，严监管态(tài)势下(xià)，未来基金代销行业(yè)优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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